Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе

Курс рубля может снова снизиться, нефтяные готовятся к мировой рецессии, индекс Мосбиржи нацелился на новую вершину. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- Мы полагаем, что на предстоящей неделе сильные колебания рубля могут продолжиться, риски по-прежнему смещены в сторону дальнейшего ослабления рубля. Ожидаемый торговый диапазон составляет 87-92 руб. за долл., 95-100 руб. за евро, 12-12,7 руб. за юань.

На минувшей неделе завершился июньский налоговый период, когда экспортеры активно продают валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели июля рубль лишился этого фактора поддержки.

В условиях пониженной ликвидности российского валютного рынка (отсутствие нерезидентов, нахождение под санкциями крупнейших российских банков) рубль стал более чувствительным к всплескам спроса на валюту.

Спрос на валюту мог возрасти в качестве страховки от геополитических и внутриполитических рисков после событий в минувшие выходные, а также со стороны иностранных компаний, которые продают свой бизнес в России.

Отметим, что быстрое ослабление рубля невыгодно Банку России и правительству, поскольку усиливает девальвационные и инфляционные ожидания, увеличивает издержки импортеров и повышает риски для финансовой стабильности.

Поэтому мы не исключаем, что в ближайшие дни рубль может получить поддержку со стороны словесных интервенций властей в защиту рубля. Кроме этого, растут ожидания, что Банк России на ближайшем заседании 21 июля может повысить ключевую ставку как минимум на 0,5 процентного пункта, до 8% годовых.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

- Мировые цены на нефть продолжают консолидацию в широком диапазоне вокруг уровня $75 за баррель Brent. Основным риском для всех сырьевых рынков остается вероятность рецессии к концу года на фоне роста базовых процентных ставок по основным резервным валютам. Удорожание стоимости кредита будет негативно влиять на будущие темпы экономического роста, следовательно, спрос на энергоносители также будет сокращаться.

Глава ФРС США Джером Пауэлл на этой неделе подтвердил намерение повысить базовую процентную ставку в текущем году еще на 0,5 процентного пункта и приступить к ее снижению лишь в 2024 году. Европейский ЦБ также сохраняет намерение продолжить цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Укрепляющийся доллар на фоне "ястребиной" риторики Федрезерва также негативно отражается на стоимости сырья.

Из позитивных моментов стоит выделить существенное сокращение коммерческих запасов нефти в США. За неделю они упали почти на 10 млн баррелей, при этом заметное снижение наблюдается уже вторую неделю подряд при сохранении неизменного уровня добычи. Тем не менее, реакция рынка на эти данные оказалась более чем сдержанной.

Данные по активности производственного сектора Китая в июне оказались чуть лучше предыдущего месяца, однако говорить об активизации восстановительного роста пока нельзя.

С учетом текущего набора факторов цены на нефть вряд ли имеют перспективу роста. Вероятно продолжение консолидации около уровня $75 за баррель Brent.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

- Российский рынок акций на минувшей неделе восстанавливался после напряженных выходных. Неожиданный всплеск геополитических рисков отчасти компенсировался ослаблением рубля, которое традиционно благоприятно для акций экспортеров. Выраженная слабость рубля может отыгрываться рынком и на предстоящей неделе.

Индекс Мосбиржи в очередной раз собирает силы для покорения отметки 2800 пунктов. Она может быть преодолена в первых числах июля, особенно, если улучшится ценовая картина в нефти, а общая тревожность продолжит убывать. Пока что окрепший до многомесячных вершин доллар и неопределенность прогнозов по спросу на энергоносители не дают котировкам Brent продвинуться ближе к $80. Помочь им может повышенный спрос на топливо в США, где на пик выходит автомобильный сезон.

На будущей неделе ожидается публикация важных статданных - июньских индексов экономической активности PMI в производстве еврозоны и США (понедельник), динамики объема промышленных заказов в Штатах в мае (вторник), индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны за минувший месяц (среда), данных об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг США за июнь (четверг), июньского отчета по американскому рынку труда. Кроме того, 4 июля будет обнародован протокол последнего заседания ФРС.

Московская биржа во вторник отчитается об оборотах за июнь. В середине недели Минфин РФ опубликует отчет по нефтегазовым доходам в июне и укажет сумму валютных интервенций по бюджетному правилу. В четверг-пятницу будет проходить Финансовый конгресс Банка России.

При благоприятной конъюнктуре индекс Мосбиржи может краткосрочно протестировать уровни 2820-2830 пунктов.