МТС нас порадовал щедрыми дивидендами за 22-й год, которые составили 34,29 руб. на одну акцию это примерно 10,5% годовых. Первый день без дивидендов ожидаемо закрылся снижением. Получился не гэп, а гэпище больше 12-ти процентов. Всё бы ничего, но это же МТС. Свои дивидендные гэпы она закрывает очень медленно. Например, два гэпа за 21-й год не закрыты до сих пор. Вряд ли и этот гэп будет закрыт быстрее. Это мое личное мнение. А основано оно на следующих фактах.
Посмотрите на график цены акций МТС:
Это график «с начала времен». Цена уже много лет ходит в коридоре. И нет никаких предпосылок, что будет как-то по другому. И даже регулярные ребрендинги со сменой логотипа (каждый раз на более унылый), не меняют эту ситуацию. Структурные изменения из мобильного оператора в экосистему тоже никак не изменили ход событий.
Почему? Да всё просто. Основному акционеру МТС — АФК Системе — это не нужно.
Много лет МТС выполняет роль дивидендной коровки. И такая стабильность в графике позволяет прогнозировать и получать прибыль. Такое положение вещей устраивает не только основных акционеров, но и миноритариев. Причем не зависимо от того, называют они себя инвесторами или трейдерами. Первые закупаются по приемлемым ценам, вторые понимают, когда сделку надо закрыть, чтобы получить прибыль.
Сейчас цена оттолкнулась от верхней границы коридора вниз и можно с большой уверенностью предположить, куда она пойдет.
Не добавляет позитива и отсутствие новой дивидендной политики.
Предыдущая действовала до 21-го года. Несколько раз менеджмент анонсировал объявление новой. И даже были разговоры о ежеквартальной выплате дивидендов. Но все стихло, и что нам ждать в будущем, пока не понятно.
Отчетность, которую компания опубликовала за 22-й год вызывает двоякое ощущение. Источником прибыли в компании стал банк и новые направления, а не основной бизнес — услуги связи. Совокупная выручка выросла, но не за счет того, что до сегодня приносило стабильный доход.
Давайте еще раз внимательно взглянем на график цены.
Все эти «серенькие кружочки» - результаты инсайдерских сделок. Всё время, начиная с февраля дочка МТС, ООО «Бастион», продавала акции. Если в большинстве случаев, сумма продаж были 2-9 мнл руб, то одна сделка явно выбивается своей щедростью. Обратите внимание на сумму.
Возникает вопрос кто же все эти акции выкупил?
Учитывая, что free-float не увеличился, а не сайте МТС 1-го июня 2023 года появилась следующая информация, то у меня есть основание считать, что акциями-то и рассчитались с этими товарищами.
МТС увеличила свою долю в компании Gulfstream Security Systems до 100%, а также завершила реорганизацию вертикали бизнеса "Умный дом" с целью консолидации активов и проектов Gulfstream Group, связанных с безопасностью и интеграцией цифровых систем для управления домом и офисом, в рамках ООО «МТС Умный дом».
Бывший владелец АО "Системы безопасности Гольфстрим" Вениамин Писман стал миноритарным акционером и председателем Совета директоров ООО "МТС Умный дом".
Наверняка это направления потребует финансовых вложений. А возможно и не только это направление. Бизнес-то развивается, не смотря на санкции. И тут уже возникает обоснованный риск получить новую дивидендную политику с очень невыгодными условиями. Такое развитие ситуации вполне возможно, если вспомнить, что еще одна дочка Системы, Сегежа Групп в этом году с разрешения основного акционера не стала выплачивать дивиденды. Что, с одной стороны,решение правильно и полезное для развития компании, с другой стороны, это не компании роста и не позволяют заработать на изменении котировок. А денег-то хочется.
Как бы наша дивидендная коровка не перестала давать молоко (дивиденды).
Все, что тут написано, ни в коем случае не является ИИР.
Спасибо за Ваши лайки и подписку!
