Напомню, что в мае 2023 года, после тяжелой и продолжительной болезни ушел из жизни калифорнийский банк First Republic. На тот момент, вообще то, 14-й по активам банк США.
История история эта весьма интересная... Федеральная комиссия по страхованию депозитов (FDIC) получив контроль над банком молниеносно провела аукцион по его продаже.
Еще в пятницу 28 апреля First Republic существовал как независимая организация, а уже в понедельник 1 мая было объявлено, что в банке введено внешнее управление, проведен аукцион по продаже активов, и победителем оказался крупнейший банк США - JP Morgan Chase.
И все это всего за два выходных дня - 29 и 30 апреля! Невероятная скорость! Но это только часть истории.
Согласно данным от CNBC покупатель получает активы банка в виде 173 млрд. выданных кредитов и 30 млрд. ценных бумаг. При этом берет на свой баланс обязательства по депозитам на 92 млрд и выплачивает регуляторам 10,6 млрд.
На всякий случай напомню, что для банка кредиты это актив, а депозиты это обязательство.
То есть еще раз: JP Morgan получает 173+30=203 млрд, а платит за это 92+10,6=102,6 млрд. Интересно, только у меня возникает вопрос, куда делась разница в 203-102,6=100,4 млрд?
Докопаться до истины на данный момент не представляется возможным. Может быть, конечно, в CNBC что то путают. Ну или не полностью владеют картиной (хотя другие источники дают примерно те же цифры).
Однако возникает впечатление, что при осуществлении этой транзакции существенное количество денег американских налогоплательщиков (из фонда страхования вкладов FDIC) перекочевало в частные карманы. Да и вообще вся история изрядно смахивает на рейдерский захват.
Кстати говоря, из 92 млрд. депозитов 30 млрд. это депозит, который внес в банк консорциум доноров во главе с... JP Morgan Chase! Дело в том, что в марте, сразу после первой серии банкопада федеральный резерв оперативно собрал «пожарную команду» которая для поддержки ликвидности банка положила на его счет депозит.
То есть я к тому, что как минимум 5 млрд. долларов долгов First Republic которые взвалил на себя JPM это собственно долги First Republic перед ним же.
Еще раз подчеркну, что в данном случае JPM не покупает First Republic как единое целое, этот банк как бы сначала переходит в собственность регулятора, реструктурируется и уже в очищенном виде передается покупателю.
Старые собственники при этом не получают ничего. То есть JPM платит деньги не предыдущим акционерам, а регулятору - Комиссии по страхованию вкладов (FDIC).
Очевидно, что в ходе реструктуризации были списаны какие то долги, но в каком именно прядке - не понятно. Возникает ощущение, что была «прощена» часть долгов банка перед федеральным резервом. Но это моя догадка.
Почему мне так кажется? Дело в том, что First Republic в марте столкнулся с массовым оттоком депозитов. Для того чтобы иметь возможность вернуть вкладчикам деньги, он начал занимать их у федрезерва. Собственно предоставление срочной ликвидности в таких случаях это основная функция центробанка - без сомнений.
Однако не вполне ясно, что происходит с этими долгами дальше. Переходят ли они на JP Morgan и если да то полностью или частично? Если частично, то это очень интересно.
Вообще возникает впечатление, что помощь предоставленная американским центробанком списана полностью. Ну или по сути подарена банку JP Morgan.
Американским налогоплательщикам стоило бы конечно проявить к этой сделке больший интерес.