Всем доброго дня!
Эту статью мне помог написать мой хороший друг, старый подписчик моего канала и человек, который сам уже несколько лет занимается инвестициями. Он сделал статистические расчеты по индексу РТС, которые помогли мне написать данную статью. У меня торговые идеи и удачные сделки появляются после их обсуждения с хорошими друзьями, которым интересен мир инвестиций и биржевых спекуляций.
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", а для подключения на мой закрытый платный канал со сделками "ASChannel" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Сегодня, в четверг, 15 июня 2023 года, пройдет квартальная экспирация декабрьских фьючерсов и опционов на индекс РТС. В тот день пройдет экспирация и по другим инструментам, но эта статья про фьючерс на индекс РТС. Это, своего рода «Рубикон» для индекса, так как начнутся следующие 3 месяца активной торговли в сентябрьском контракте на РТС, который станет основным на это время на рынке.
Кстати, вот ссылка на аналогичную статью, которая была написана 10 декабря 2022 года и где был дан прогноз на мартовский фьючерс индекса РТС:
Мне не стыдно давать ссылки на свои статьи с прогнозами, так как именно сравнение прежних прогнозов с тем, что реально произошло на рынке, помогает читателям адекватно оценивать компетентность автора и делать свои выводы из прочитанных материалов.
Итак, на день экспирации по фьючерсам на индекс РТС была такая ситуация на рынке:
То есть, разница в стоимости фьючерсов, между (RTS-6.23) и (RTS-9.23), которая составляет всего 700 пунктов. Сентябрьский фьючерс стоит дороже, чем экспирируемый контракт. Некоторые эксперты по срочному рынку делают вывод, что фондовый рынок будет расти, так как более дальние контракты стоят дороже. Но, тут есть нюансы.
Как видим на картинке сверху, большого отличия в ценах между спотовым индексом и сентябрьским фьючерсом нет. Другими словами, явных перекосов по ценам, как были в прошлом году, сейчас не наблюдается. Это хороший знак для рынка.
Однако, существует ряд факторов, которые нужно учитывать.
Временной горизонт. Прежде чем давать какие прогнозы и рекомендации, нужно обозначить временной отрезок, для которого это все будет актуально. Кто-то торгует на 5-15-и минутном ТФ, делая множество фьючерсных сделок по индексу и стараясь поймать любое движение.
Я работаю с фьючерсом по РТС работаю на горизонте 3 месяцев, то есть поквартально, от экспирации до экспирации. При этом, я активно использую опционы от недельных до квартальных, для хеджирования своей фьючерсной позиции или открытия спекулятивных позиций.
Мой взгляд на рынок, торговые идеи, а главное торговая стратегия по РТС, будут заведомо значительно отличаться от человека, кто спекулирует на фьючерсах РТС внутри дня или на горизонте недели-двух.
Во ценообразовании фьючерса на индекс РТС большую роль играет валютная составляющая. Как видим на графиках снизу, мартовский фьючерс на доллар-рубль стоит значительно дороже, чем сентябрьский.
Это и объясняет, что новый контракт на индекс РТС стоит несколько дороже, чем мартовский. Если бы не валютный фактор, то вероятнее всего большой разницы в ценах между фьючерсами не было бы.
Если нет явных рыночных аномалий, то стоит обратиться к статистике, не доверять которой, у нас нет оснований.
Статистику редко кто использует в своей торговле, хота на сой взгляд, напрасно. Для меня крайне важно знать и учитывать в своих сделках и прогнозах:
- Сколько дней идет снижение или рост по инструменту?
- Сколько процентов по цене уже прошло движение?
- Какие открытые позиции на ММВБ по этому активу?
- Все, что поддается статистическому анализу и необходимо при сделках.
Полноценно провести такой анализ в одиночку, трудозатратно, да и требует много времени. Мне в этом помог мой друг Денис, который сделал и прислал мне эту таблицу, обработав данные с декабря 2014 года по март 2023 года, то есть 34 квартальных периода:
На что стоит обратить свое внимание на основе этих данных?
1. Рост по индексу РТС при квартальном анализе был в 70% , а падение в 30%. То есть 23 квартала наблюдался рост и 11 кварталов снижение.
2. Подряд рост наблюдался за 6 кварталов, а снижение только 2 квартала подряд. То есть, после закрытия цены в минус по фьючерсу за квартал, есть почти 100% вероятность его роста в следующем квартальном периоде времени.
3. Среднее изменение цены фьючерса за квартал – 14%. То есть, если рост или падение цены начинает значительно превышать среднее значение, то пора думать об открытии противоположных позиций.
4. Максимальное ценовое отклонение за квартал -53%, а минимальное 2%. Это те ценовые рамки, которые нужно учитывать, когда рассчитываешь риски по своей позиции. Причем, максимальное отклонение вверх по цене составило 61%, а снижение – 58% за один квартал. Минимальное отклонение цены вверх 1%, а снижение -0%.
5. Данный статистический анализ очень полезен при опционных сделках, так как позволяет оценить потенциальный диапазон колебаний цен по фьючерсу на ближайший квартал.
То есть, при текущей цене сентябрьского фьючерса (RTS-9.23) - 104900 пунктов, с небольшим риском можно продавать квартальные опционы PUT со страйком 92500 за 2500 пунктов опционной премии и опционы CALL со страйком 117500 за 2150 пунктов. С 12% дисконтом и 12% наценкой к текущей рыночной цене.
Таким образом, потенциально за следующий квартал, только на опционах можно заработать 4650 пунктов прибыли на одном проданном контракте PUT и CALL. Если продать по одному квартальному опционному контракту PUT и CALL, то затраты на ГО составят около 32 000 рублей, а потенциальная прибыль - около 8 000 рублей за квартал. Да, это не дает 100% вероятность такого заработка, но благодаря статистике, это вполне реально. Выводы делайте самостоятельно, нужна вам такая сделка или нет.
Дальнейшие действия на рынке можно осуществлять с помощью месячных и недельных опционов. Важно понимать главное, что пока до следующей экспирации есть много времени - опционные премии будут высокими - и имеет смысл открывать короткие позиции по квартальным опционам. Продажа квартальных опционов - это основной доход, который увеличивается за счет операций с более короткими опционами.
Я считаю, диапазон колебаний цен на фьючерс по индексу РТС с экспирацией в сентябре, составит 92500-117500 пунктов.
Более подробную информацию по сделкам, ценам, страйкам и другим параметрам - я размещаю на своем платном закрытом канале «ASChannel», где также публикую и все результаты по своим операциям.
Я представил свой взгляд. Надеюсь, что в комментариях мои дорогие читатели выскажут свою точку зрения.
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"
