Пришло время освежить графики для умных инвесторов, использующих золотую систему координат для оценки активов и планирования действий. Начнем с мамбы.
Содержание золота в мамбе с начала года почти не изменилось:
Однако, содержание золота в мамбе с 2010 года (за 14 лет) снизилось почти в 3 раза:
Почему российские акции падают в настоящих деньгах?
Потому, что владельцы крупных российских эмитентов (чиновники) не заинтересованы в росте капитализации контролируемых компаний. Они не получают личную выгоду от роста акций. Они лично не являются акционерами. И никто им не предлагает взятки за рост акций. Результат - налицо.
Надо ли сейчас покупать мамбу (портфель акций)?
Умным инвесторам следует воздерживаться от покупки. Верующим и дрессированным - можно (нужно!) покупать на всю котлету.
С мамбой разобрались. Смотрим Сбер:
Содержание золота в акции Сбера за последние полгода выросло с 33 до 46 миллиграмм (+40%):
Однако, за 14 лет содержание золота в акции Сбера упало почти в 2 раза:
Надо ли покупать такой актив?
За последние 14 лет Сбер выплатил 107 рублей дивов (причем, до 2017 года дивов почти не было). Это - меньше половины от текущей рублевой цены акции. Получается, что с учетом дивидендов, акция Сбера примерно сохранила золотое содержание за последние 14 лет. Кому интересен такой актив? Только верующим. Умным - точно не интересен.
Смотрим сипу:
С начала года содержание золота в американском индексе подросло с 64.5 до 69 грамм (+7%):
За 14 лет содержание золота в сипе выросло более чем в 2 раза:
Надо ли покупать такой актив?
Да, блин, надо! А если взять самые сильные и перспективные акции в индексе, то там золотой рост - вообще отвал башки. И это - без учета регулярных дивов.
-------------------
Что делать, если в России нет возможности покупать активы, содержание золота в которых растет? Этот вопрос предлагаю обсудить в комментах.