В настоящее время бивалютная корзина на финансовом рынке имеет исключительно информационный характер, и эта статья представляет себя скорее как небольшой обзор прошлого. Однако в период с 2014 по 2018 годы бивалютная корзина была активно использована для определения курса российской валюты относительно доллара и евро. Центральный банк России использовал ее для контроля за стоимостью рубля и поддержания его в определенных пределах. Пары евро-рубль и доллар-рубль торговались на финансовом рынке, но их котировки определялись не только спросом и предложением, но также влиянием ЦБ России.
Банк определял диапазон цен для каждой валютной пары, в пределах которого курс рубля должен был находиться. Чтобы предотвратить повышение курса выше верхней границы или снижение курса ниже нижней границы, Центробанк осуществлял рыночные операции по покупке или продаже валюты на определенные суммы.
Однако, когда стало очевидно, что внешнее давление становится слишком сильным и для поддержания стабильности курса требуются значительные вливания средств, было принято решение о переходе к свободному плаванию рубля. С 31 июля 2018 года котировки пар евро-рубль и доллар-рубль определяются исходя из рыночной экономики, основываясь на реальном спросе и предложении.
Исторически, бивалютная корзина была рассчитана как средневзвешенное значение, где 0,1 стоимости евро в рублях и 0,9 доллара США в рублях были использованы в качестве базовых данных. В 2007 году эта формула была изменена, учитывая увеличившуюся роль евро на мировой арене, и составляла 0,45 курса пары евро-рубль и 0,55 курса пары доллар-рубль.
Формула расчета бивалютной корзины проста: 45% от курса евро, установленного ЦБ РФ, плюс 55% курса доллара равны стоимости корзины в рублях. В 2018 году последнее значение этой корзины составляло 67,4702 рублей.
Коридор бивалютной корзины представляет собой верхнюю и нижнюю границу колебаний стоимости корзины в рублях. В начальный период существования бивалютной корзины, ее стоимость менялась незначительно, плюс-минус 10 копеек, и составляла около 29,9 рублей. Центробанк периодически расширял коридор, увеличивая верхнюю и нижнюю границу колебаний.
В 2008 году финансовый кризис привел к значительному увеличению спроса на валюту, превышающего предложение. Курс российского рубля в парах с долларом и евро начал ослабевать. Центробанк изменил тактику и расширил коридор, не повышая нижнюю границу до 30,70 рублей, а снизив ее до 30,40 рублей. В 2009 году ЦБ РФ установил коридор бивалютной российской корзины в 3 рубля. При приближении курса к верхней или нижней границе коридора, Банк осуществлял операции по покупке и продаже валюты на большие суммы, что автоматически сдвигало границы коридора на 5 копеек. Такие операции приводили к увеличению золотовалютных резервов страны на примерно 14 миллиардов долларов при укреплении корзины на 1 рубль.
В 2014 году Центробанк принял решение отпустить бивалютную корзину из-под контроля, так как стало очевидно, что ее сдерживание в рамках нецелесообразно. Понятие коридора и многомиллионных операций на его границах перестали существовать. Теперь бивалютная корзина просто служит информационным ориентиром.
В современном мире вместо бивалютной корзины используется понятие валютной корзины, которая представляет собой портфель из выбранных валют с различными весовыми коэффициентами. Основная цель валютной корзины заключается в минимизации риска колебаний валютных курсов и определении начальной рыночной стоимости валюты.
Примером валютной корзины является европейская денежная единица, которая использовалась в расчетах государств-членов Евросоюза до введения евро.
Более современным примером является индекс доллара США, который активно отслеживается трейдерами на рынке Форекс. В индекс доллара входят шесть валют, включая пять основных валют (евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар, швейцарский франк) и шведскую крону. Индекс доллара DXY рассчитывается с учетом курса доллара США в парах с этими валютами.
В финансовом секторе валютная корзина используется для снижения волатильности национальной валюты. Это позволяет избежать сильных колебаний курсов валют, что может создать дисбаланс и нестабильность на рынке. Путем контролируемой покупки или продажи иностранной валюты в рамках корзины, можно регулировать курс национальной валюты.
Относительно дорогой курс национальной валюты имеет свои негативные стороны, такие как увеличение стоимости экспортируемых товаров и увеличение конкуренции для отечественных продавцов на международном рынке. Поэтому некоторым странам может быть выгодно слегка ослабить свою валюту для успешного экспорта.
В заключение, бивалютная корзина устарела, но принципы ее действия и использования могут быть полезны в трейдинге на финансовых рынках. Существуют онлайн-сервисы, позволяющие создавать собственные индексы акций или валютных корзин, однако их использование обычно требует определенного уровня профессионализма и понимания рынка.
