Сегодня можно окончательно сказать, что Петербургский Международный Экономический Форум завершился. Вчера был последний день мероприятия. Так как ПМЭФ был катализатором роста последних недель, можно подвести промежуточные итоги и подумать о том, какова будет дальнейшая судьба рынка в оставшиеся летние месяцы. Более длинными горизонтами пока оперировать рано, слишком переменчивой может быть геополитическая повестка. Предлагаю взглянуть на позитивные и негативные тезисы про рынок. Если я упустил какие-то важные мысли и вам есть что добавить, можете написать в комментариях👇 Тезисы "ЗА" рост: Тезисы "ПРОТИВ" роста: Спасибо, что дочитали статью до конца, надеюсь, что она была для вас полезна. Напомню, что создал Телеграмм-канал, где будут более оперативные новости, Дзен только для статей! Поэтому, если вам понравился материал, подписывайтесь на канал в ТГ!
Сегодня можно окончательно сказать, что Петербургский Международный Экономический Форум завершился. Вчера был последний день мероприятия. Так как ПМЭФ был катализатором роста последних недель, можно подвести промежуточные итоги и подумать о том, какова будет дальнейшая судьба рынка в оставшиеся летние месяцы. Более длинными горизонтами пока оперировать рано, слишком переменчивой может быть геополитическая повестка. Предлагаю взглянуть на позитивные и негативные тезисы про рынок. Если я упустил какие-то важные мысли и вам есть что добавить, можете написать в комментариях👇
Тезисы "ЗА" рост:
- Продолжение роста денежной массы
- Отсутствие альтернатив вложения денежных средств. Американоцентристская модель инвестиций для частного инвестора рискованна или недоступна. Китайский рынок не привлекателен ввиду ряда причин.
- Сильная речь Президента России по поводу поддержки фондового рынка и развития предприятий малого и среднего бизнеса. Позитивное отношение институциональных инвесторов к выходу компаний на IPO. Исходя из комментария представителя Московской биржи, в ближайшие годы стоит ожидать листинга до 40 предприятий.
Тезисы "ПРОТИВ" роста:
- Дивидендный сезон подходит к концу. Осталось только несколько компаний, которые должны выплатить относительно крупные дивиденды, которые могут частично реинвестироваться в рынок.
- Начинается сезон отпусков. Многие люди забирают фишки со стола, чтобы насладиться заработанными деньгами и итогами своего интеллектуального труда и удачи.
- Петербургский Международный Экономический Форум, на котором должны были прозвучать позитивные заявления от глав компаний и других участников рынка, подошел к концу. Фактор роста отыгран.
- Нефть снова демонстрирует слабость, барражируя около отметки 75$ за баррель даже после встречи ОПЕК+ и заявлений министров. Российский рынок хоть и стал более сбалансированным за последний год, однако, зависимость от нефтяных компаний осталась. В данный момент будущие денежные потоки нефтяных компаний находятся в зоне риска, также как и дивиденды за 2023 год.
- 11-12 июля в Вильнюсе пройдет саммит НАТО, где должны прозвучать какие-то заявления от представителей Северо-Атлантического альянса. Возможно усиление геополитической турбулентности.
Исходя из перечисленных факторов, мои действия сводятся к режиму ожидания до середины июля. Все мощные поддерживающие краткосрочные факторы уже отыграны, поэтому дальше широким рынком расти будет трудно, только отдельные бумаги на индивидуальных позитивных новостях. Панически продавать долгосрочные позиции не вижу смысла. Краткосрочные спекулятивные позиции имеет смысл прикрыть. Новые деньги заводить в рынок сейчас не целесообразно, на мой субъективный взгляд. Общая траектория российского рынка в ближайшее время в моем сценарии выглядит так.
