Robinhood Markets (Nasdaq: HOOD) — широко известная молодая компания, предлагающая безкомиссионную торговлю ценными бумагами, из солнечной Калифорнии. Robinhood регулируется органом финансовой отрасли (FINRA) и зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Структура доходов предприятия стандартна и состоит из процентов на остаток, платы за информацию о биржевом стакане и процентов по маржинальному кредитованию. В апреле прошлого года Robinhood решили заняться криптовалютой и создали криптокошелек с более чем 2 миллионами пользователей на данный момент.
EBITDA
• 2019 — – $100,1 млн.
• 2020 — – $135,3 млн.
• 2021 — – $1,6 млрд.
• 2022 — – $950 млн.
Средний темп роста за 4 года — –211,7%.
Чистая прибыль
• 2019 — – $106,6 млн.
• 2020 — $7,4 млн.
• 2021 — − $3,7 млрд.
• 2022 — – $1 млрд.
Средний темп роста за 4 года — –210,9%.
Совокупные активы
• 2019 — $3,9 млрд.
• 2020 — $10,9 млрд.
• 2021 — $19,8 млрд.
• 2022 — $23,3 млрд.
Средний темп роста за 4 года — 181,5%.
Прочие показатели
• Капитализация — $8,2 млрд.
• Основные инвесторы — Index Venture Associates VI, Galileo, Vanguard Group, ARK Investment Management, Ribbit Capital GP II, Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Nikko Asset Management Americas, Blackrock, Thrive Capital Management, FMR.
• Привлеченные инвестиции — $6,2 млрд.
• EPS — –1,17.
• EV/EBITDA — 5,8.
• Burn Rate — 53,4.
• Total Debt/Equity — 39,1.
• Рыночная цена акций/BVPS — 1,2.
🏹 Судя по рассчитанным показателям, акции компании сильно недооценены: рыночная цена бумаг близка к фактической (больше в 1,2), а EV/EBITDA ниже среднего показателя в финансовом секторе США (5,8 по сравнению с 91,9). Интересно, что у Robinhood большие активы, в том числе в форме денег, — и они стремительно растут; об этом также говорит достаточный для данной сферы Burn Rate в 53,4 месяца, а это — хороший и качественный показатель финансовой стабильности. В то же время котировки еще не восстановились после апрельских новостей о технической ошибке и крупных выплатах в $10 млн за нее, а в скором времени планируется нововведение — запуск 24-часовой торговли в приложении Robinhood. Вероятно, при успешном запуске новой функции нас ждет если и не бурный, то достаточный рост бумаг компании, который вполне сможет закрыть трехмесячный гэп.
Как Вы считаете, стоит ли Robinhood внимания и покупки в портфель?