В мире криптовалют существует множество способов торговли и обмена криптовалютами. Одним из таких способов является использование пулов ликвидности.
Пул ликвидности - это финансовый инструмент, который объединяет криптовалютные токены в пулы, чтобы участники могли купить и продать токены между собой. В пуле ликвидности каждый участник вкладывает определенную сумму в форме токенов, а затем получает долю в пуле в соответствии с размером своего вклада.
В пуле ликвидности отсутствует центральный биржевой оператор, что обеспечивает децентрализованность торгов. В качестве примера можно привести пулы ликвидности, которые были созданы на блокчейне Ethereum, такие как Uniswap и Balancer.
Как работают пулы ликвидности?
Каждый пул ликвидности содержит два токена, участвующих в торговле. К примеру, в Uniswap один токен ETH, а другой токен выбирается пользователем. Участники могут непосредственно обменивать один токен на другой по текущей рыночной цене.
Цена обмена в пуле ликвидности рассчитывается автоматически с помощью математических алгоритмов и отражает соотношение между двумя токенами в пуле. Чем больше токенов или больше сумма их вклада, тем большую долю в пуле пользователь получает. Если кто-то решает продать токен, то это повышает процентное соотношение другим владельцам токенов в этом же пуле ликвидности.
Пулы ликвидности стали популярны в связи с тем, что они позволяют пользователям торговать между собой без необходимости использования централизованной биржи. Это также улучшает ликвидность токенов и снижает комиссии за торговлю.
Непостоянные потери
Непостоянные потери в пулах ликвидности связанно с изменением доли каждого токена в пуле. Когда участник вкладывает свои токены в пул, он получает долю в пуле, которая соответствует общей стоимости токенов, которые он депонировал.
Однако когда цена перемещается, то сумма доли участника в пуле соответственно изменяется. Это может стать причиной возникновения непостоянных потерь в пулах ликвидности
Принцип работы позволяет другим участникам торговать против пула, что в свою очередь, может привести к потере части ликвидности. Но основная причина непостоянных потерь в пулах ликвидности - интенсивное изменение цены токена.
Потери типичны для токенов, цена которых подвержена сильным колебаниям. Например, в случае пула ликвидности Uniswap, если участник закладывает 1 ETH и 100 USDC , а потом курс ETH/USDC увеличивается на 20%, тогда суммарная стоимость составит уже 1,2 ETH и 80 USDC . Это означает , что участник потерял часть ликвидности в USDC. Наоборот если курс уменьшится на 20%, тогда участник потеряет часть ликвидности в ETH.
- Теоретически , непостоянные потери могут уменьшить ликвидность пула и, как следствие, снизить его привлекательность для других участников, приводя к дополнительным проблемам со стандартной торговлей.
- Чтобы максимизировать выгоду от участия в пулах и избежать возможных непостоянных потерь, необходимо следить за динамикой курса токенов и выбирать пулы со стабильной ценой, где колебания цен токенов минимальны.
В заключении, пулы ликвидности расширяют возможность торговли криптовалютами и снижают зависимость от централизованных бирж. Однако стоит помнить, что торговля на пулах ликвидности может нести большой риск, чем торговля на централизованных биржах, из-за низкой ликвидности в очень редких случаях. В любом случае, пулы ликвидности открывают новые возможности для торговых стратегий и предоставляют пользователям большую свободу в процессе торговли.