Что представляет собой пассивное инвестирование и кому оно больше подходит?
Пассивное инвестирование – это стратегия инвестирования, при которой инвестор не занимается активным управлением своих инвестиций на протяжении длительного периода времени, а сконцентрирован на долгосрочном росте своего портфеля. Это противоположность активному инвестированию.
Характеристики пассивного инвестирования:
- Основная цель пассивного инвестирования – постепенное наращивание капитала. Инвестор стремится владеть финансовыми инструментами, такими как акции, облигации или индексные фонды, на протяжении длительного периода, рассчитывая на положительную доходность рынка в целом.
- Пассивные инвесторы обычно не принимают активного участия в принятии решений о покупке и продаже активов. Эту функцию выполняют профессиональные управляющие, доверительные управления или управляющие компании.
- Пассивное инвестирование обычно дешевле по сравнению с активным инвестированием, так как оно не требует активной торговли ценными бумагами и, соответственно, сопутствующих торговых комиссий.
- Пассивное инвестирование считается менее рискованным, так как портфель инвестора широко диверсифицирован и имеет длительный срок инвестирования.
- Инвесторам не нужно тратить время и усилия на изучение фундаментальных аспектов рынка или перебалансировку своего портфеля, поскольку эти функции выполняются профессионалами.
- Популярными инструментами пассивного инвестирования являются индексные фонды и ETF-фонды (биржевые фонды), которые отслеживают динамику индексов и широко диверсифицируют портфель.
Пассивное инвестирование особенно подходит для новичков в инвестициях, у которых нет достаточного опыта или времени для активного управления своими инвестициями. Также оно привлекательно для тех, кто предпочитает более пассивный подход и не желает постоянно отслеживать рынки и принимать оперативные решения.
Интересный аспект из истории
Примером успешного пассивного инвестирования можно считать участие Уоррена Баффета, одного из самых известных инвесторов в мире, и Теда Сейдса, управляющего из Protégé Partners, в интересном эксперименте.
В 2007 году Баффет заявил, что профессиональные управляющие портфелями в среднем на долгосрочном горизонте показывают результаты хуже, чем индексы акций, и инвестиции в пассивные фонды с более низкими комиссиями представляют более перспективную стратегию, чем активные фонды. Он предложил профессионалам рынка заключить с ним пари.
Предложение состояло в том, чтобы выбрать сто активных хедж-фондов и посмотреть, чей результат окажется выше на протяжении десяти лет: индексного фонда S&P 500 или ста активных хедж-фондов. На вызов откликнулся Тед Сейдс.
По итогам практически девяти лет спора среднегодовая доходность пассивного фонда, полностью отражающего динамику индекса акций S&P 500, составила +7,1%, тогда как среднегодовая доходность ста активных хедж-фондов составила всего +2,2%. Тед Сейдс признал поражение досрочно, не дожидаясь окончания срока спора. Этот эксперимент ярко подтвердил гипотезу Баффета о том, что на рынке ценных бумаг очень мало профессиональных управляющих, способных превзойти среднерыночную динамику на долгосрочном горизонте, особенно при управлении большими суммами.
Баффет рекомендует вкладывать свои средства в пассивные индексные фонды (ETF) с низкой комиссией за управление. Он считает, что на долгосрочном горизонте они представляют самые перспективные активы в плане доходности и доступны каждому.