Рубль потерял 14% к доллару США с начала года. Номинальный объем ОФЗ у нерезидентов сократился на 238 млрд руб. за этот период, но с февраля темп резко замедлился, возможное влияние на курс рубля снизилось.
Вся представленная информация – личное мнение авторов, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски.
Данные Банка России по ОФЗ
Банк России опубликовал свежую информацию по объему и доле нерезидентов в ОФЗ: в апреле цифра снизилась на 17 млрд руб. Рубль потерял 3% за месяц. Оборот торгов на МосБирже составил 6 трлн руб. по доллару США, евро и юаню, поэтому 17 млрд руб. не выглядят значимыми. Иностранцы владеют ОФЗ на 1,7 трлн руб.: эффект влияния на курс может проявиться при активизации операций по выходу из госбумаг.
Внебиржевые сделки с ОФЗ
Данные о внебиржевых сделках показывают, что ежемесячные объемы стабилизировались на уровне 150-185 млрд руб. в марте-мае. У иностранцев не произошло сопоставимого снижения во владении ОФЗ.
Любопытную картину демонстрирует статистика по внебиржевым сделкам с отклонением цены 9% и более от биржевых котировок. Сумма таких сделок достигла 403 млрд руб. по номиналу с марта 2022 года по май 2023 года. Номинальный объем ОФЗ у нерезидентов сократился на 1042 млрд руб. за аналогичный период. Цифры близки, если учитывать погашения ОФЗ в ноябре 2022 года – январе 2023 года на 712 млрд руб. Можно предположить, что часть операций в середине прошлого года пришлась на бумаги, которые гасились ноябре-январе: облигации переводились в российскую юрисдикцию под погашения.
Усложнил ситуацию с покупками у иностранцев мартовский указ №138, что объясняет сокращение темпов выхода иностранцев из ОФЗ в 2023 году.
Фактор ОФЗ может сыграть роль в будущем
Эльвира Набиуллина прокомментировала ситуацию с покупкой ОФЗ у нерезидентов и влиянием на курс рубля на пресс-конференции 28 апреля. Влияние фактора ОФЗ снизилось с начала 2023 года. У иностранцев остаются бумаги на 1,7 трлн руб., что способно отразиться на курсе рубля при ежемесячном объеме торгов валютой на МосБирже 5-6 трлн руб. Информацию о внебиржевых сделках с ОФЗ можно рассматривать в качестве индикатора изменения ситуации.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.
#рубль #доллар #офз