Если раньше я думал, что этот механизм подойдёт для условно дешёвых проектов, то недавнее заявление главы Чувашской Республики Олега Николаева о готовности стать пилотным регионом для привлечения инвестиций для строительства дорог в регионе - существенно меняет восприятие.
Отличие ЦФА от классических ценных бумаг в том, что они полностью оцифрованы и выпускаются на блокчейне — сделать это проще и быстрее, чем разместить бумаги на бирже. Поэтому с ЦФА больше компаний смогут привлекать финансирование от инвесторов, давая им взамен возможность увеличивать доход. Дорогостоящие биржевые активы при выпуске в формате ЦФА можно раздробить на более мелкие и сделать доступнее для инвесторов. Таким образом, инвесторы с ЦФА получают доступ к более широкому выбору активов и новые возможности зарабатывать.
Применение блокчейн позволяет автоматизировать исполнение сделок за счёт применения смарт-контрактов, которые хранятся внутри системы и в ней же проходят все транзакции. Применение смарт-контрактов на рынке ЦФА способствует существенному снижению затрат участников за счёт автоматизации, сокращения числа посредников, устранения лишних действий и создаёт более привлекательные условия. К примеру, на 100 млн рублей расходы на выпуск составят всего 540 тысяч рублей.
В России ЦФА выпускает Атомайз – специальная платформа, аккредитованная Банком России. Купить актив может кто угодно с помощью открытия электронного кошелька – не придётся работать с брокерами, национальным расчётным депозитарием и т.д. Кроме того, физические лица, не являющиеся квалифицированными инвесторами, могут инвестировать в ЦФА с учётом требований Указания Банка России № 5635-У - не более 600 тысяч рублей.
💬 Смогут ли ЦФА могут стать альтернативой существующих инструментов финансирования проектов ГЧП ? Пишите в комментариях.
