Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 1 кв. 2023 года.
Выручка компании сократилась на 3,6%, составив 2,4 млрд руб. К сожалению, раскрытие бухгалтерской отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей, поэтому сделать достоверные выводы о динамике доходов достаточно сложно.
Совокупные операционные расходы компании снизились на 4,1% до 2,3 млрд. руб. на фоне опережающего снижения административных затрат.
В итоге на операционном уровне Нижнекамскшина отразила прибыль в 77 млн руб. (+16,9%).
Положительное сальдо финансовых расходов сократилось более чем вдвое до 16 млн. руб.
В итоге чистая прибыль компании снизилась на 13,7% составив 73 млн. руб.
Из прочих моментов отметим рост нераспределенной прибыли компании до 2,7 млрд руб., что увеличивает вероятность потенциальных дивидендных выплат. Балансовая стоимость акции по итогам отчетного периода составила 51,4 руб.
Добавим, что в конце прошлого года компания заявляла о планах вдвое увеличить производственный уровень 2022 года. В текущем году компания собирается провести сделку, по условиям которой ООО «ТД «Кама» обязуется передать ей сырье, а Нижнекамскшина — принять и изготовить продукцию, полуфабрикаты, резиновые смеси под товарным знаком ПАО «Нижнекамскшина» в соответствии со спецификациями на продукцию.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз чистой прибыли компании на текущий и последующие годы, отразив большую рентабельность процессинговых услуг. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
В настоящий момент акции Нижнекамскшины торгуются с P/BV 2023 около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.