Друзья и коллеги!
Май, когда нужно SELL IN MAY AND GO AWAY, завершается, но рынок акций обновляет годовые максимумы. Приметы работают, но не всегда, как часы, так как жизнь вносит свои коррективы. Дивиденды продолжают поступать миллионам частных инвесторов и этот поток продолжится до конца июля. Многие люди реинвестируют эти деньги в покупку акций и облигаций, тем самым увеличивая свои инвестиционные портфели и обеспечивая спрос на активы. Больших продаж нет, а это очень важно для продолжения роста российского фондового рынка. Вражеское наступление, которое так было широко прорекламировано в начале года, все никак не начинается. Весна заканчивается, а наши противники пока только ограничиваются диверсиями и обстрелом наших тылов. Как летом будет развиваться ситуация на фронте посмотрим, но, если у НАТО не будет громких и значительный успехов на фронте, то у нашего фондового рынка не будет веских причин для коррекции. В Турции в понедельник объявят нового президента. Пока трудно сказать, как это скажется на наших отношениях с этой страной и как повлияет на экономические связи. Не хотелось бы, чтобы у России появился новый противник в мире. Нам бы не помешало большее количество именно союзников, а не юзеров, типа Китая и Индии, которые только пользуются нашими экономическими затруднениями и максимально извлекают из этого прибыль. Подход весьма прагматичный у таких стран, но далекий от союзнического. Но, оставим политику и политиков в стороне, а продолжим думать о себе и своих близких. Вместе – мы сила, которая на все способна…
Для новых подписчиков и читателей:
YouTube-канал "Venture Investment" - видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", а для подключения на мой закрытый платный канал со сделками "ASChannel" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на ОФЗ продолжили рост, в том числе по длинным облигациям. Спрос на аукционах, по ОФЗ хороший, предпосылок для изменения ключевой ставки нет, а доходности остаются привлекательными. Через две недели, 9 июня 2023 года, ЦБР примет решение по ключевой ставке.
Несмотря на многочисленные предупреждения монетарных чиновников о возможном ужесточении ДКП (Денежно-кредитной политики), я считаю, что ключевая ставка останется на уровне 7.5%. Текущая политика ЦБР крайне выгодна банковскому сектору, который продолжает зарабатывать солидную прибыль на разнице процентных ставок при вложениях в ОФЗ и рефинансировании этих инвестиций.
Считаю, что сейчас хороший момент для покупки ОФЗ, особенно длинных выпусков, даже несмотря на текущий рост цен по облигациям. Пока доходности по бондам высокие – нужно покупать ОФЗ, в расчете на рост их цен, снижении ключевой ставки ЦБР и снижении рисков на фондовом рынке в ближайшие 6 - 9 месяцев. Потенциал роста цен на ОФЗ с дюрацией 8+ лет составляет 10-15%, в зависимости от купона и срока погашения облигации.
В любом случае, инвестиции в облигации будут гораздо выгоднее, чем депозит в банке и обгонят в итоге инфляцию. Покупая ОФЗ сейчас – вы фиксируете доходность по своим вложениям до момента погашения облигаций, то есть на несколько лет вперед. Далеко не факт, что через год инвесторы смогут найти такую высокую доходность на рынке, из-за снижения рыночных ставок.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 101070 – 104380, а по фьючерсу на индекс МосБиржи в диапазоне 256650 – 264225.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили третью неделю подряд уверенным ростом. Я уже писал, что нисходящая коррекция на российском фондовом рынке завершилась 8 мая 2023 года и сейчас идет новая волна роста с целями 270 000 пунктов по фьючерсу на индекс МосБиржи и 109 000 пунктов по индексу РТС. Мой взгляд на рынок не изменился, как и расчетные цели текущего ралли.
Тренд на фондовом рынке остается растущим. Я рассчитывал, что восходящий тренд на российском фондовом рынке поддержат акции Газпрома, но жизнь внесла свои коррективы. Снова акции Сбербанка стали локомотивом роста на отечественном фондовом рынке, а благодаря поступившим дивидендам на счета частных инвесторов, покупки активов продолжились. Стоит отметить, что часть инвесторов произвела разбалансировку своих портфелей, поменяв акции компаний, типа Газпрома и Магнита, на акции более надежных и перспективных эмитентов, типа Сбербанка и Лукойла. Главное, что деньги не ушли с фондового рынка, а наоборот, наблюдается приток новых денег на рынок.
Больших продаж нет и пока взяться им неоткуда. Предупреждения разных блогеров и аналитиков о грядущей коррекции, пока остаются пустым звуком. Понятно, что рано или поздно, нисходящая коррекция на рынке обязательно будет, без этого никак. Но, важно спрогнозировать такое событие непосредственно перед тем, как оно случится, а не голосить об этом неделями напропалую, а потом бить себя в грудь, что это наконец-то произошло. Очень много рыночных болтунов в интернете, которые ради собственного пиара и продвижения своих ресурсов, готовы наговорить с три короба, да толку только НОЛЬ без палочки…
На предстоящей неделе, я рассчитываю на продолжение роста индекса МосБиржи и индекса РТС. Риски есть всегда на рынке, но, нужно принимать во внимание реальные опасности, а не придуманные каким-нибудь блогером с богатой фантазией. Пока приток новых средств на рынок продолжается, а больших продаж нет – наш фондовый рынок продолжит свое восхождение вверх.
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.23) останется в рамках 102500 – 108850. Ключевое сопротивление будет на уровне 105900, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-6.23) останется в рамках 257725 - 270625. Ключевое сопротивление будет на уровне 266025
СБЕРБАНК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 230 – 249,64
Акции Сбербанка, на прошедшей неделе, закрылись в хорошем плюсе и смогли за 11 торговых сессий закрыть свой дивидендный гэп на отметке 238.27 рубля за акцию. Я рассчитывал, что это произойдет на предстоящей неделе, после поступления на счета частных инвесторов дивидендов за 2021-2022 год по акциям Сбербанка, но не ожидал, что ралли в акциях будет настолько заметным.
Я нисколько не расстроился, что рост цен в этих акциях оказался значительно сильнее моего прогноза, в эту сторону ошибаться приятно. Стоит отметить, что обычно акции Сбербанка закрывают свой дивидендный гэп за 20 торговых дней, а в этом году это произошло в два раза быстрее.
Покупки в акциях Сбербанка продолжаются, в том числе и потому, что инвесторы меняют менее доходные свои активы, на более надежные и перспективные. Сбербанк идеально подходит для таких вложений, так как есть отличные перспективы получения более высоких дивидендов за 2023 год и заработка за счет курсового роста самих акций. Уже отметка в 300 рублей за акцию, к концу текущего года, не выглядит чем-то фантастическим.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 242.70 – 262.10, а ключевое сопротивление будет на уровне 254.70
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 160,47 – 179,60
На прошедшей неделе, акции Газпрома стали разочарованием недели, после решения СД ПАО Газпром не платить финальные дивиденды за 2022 год. Я рассчитывал, что дивиденды будут выплачены, но, судя по годовому отчету Газпрома за 2022 год – платить было уже нечего. Если ситуация в компании будет развиваться такими темпами, то скоро Газпром будет просить дотации или налоговые послабления от государства, чтобы нормально существовать.
Я надеялся, что росту фондового рынка на прошлой неделе поспособствуют акции газового монополиста, но, мой прогноз и расчет оказались ошибочными. Сам я пока воздержусь от операций с этими акциями, так как для спекуляций они могут быть интересны, а для более-менее длительного инвестирования – маловероятно.
Сейчас, нужно посмотреть на каких уровнях будет торговаться эта бумага, как она будет реагировать на ситуацию на фондовом рынке, какие будут новости по этому эмитенту. Совсем сбрасывать со счетом акции Газпрома не стоит, но воздержаться от активной торговли в ближайшие недели будет не самым плохим решением.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 158,85 – 171,3
Ключевым сопротивлением будет уровень 167,90.
ПОЛЮС - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям ПОЛЮСА менялись в диапазоне 9840 – 10265
Цена акций компании снизилась на прошедшей неделе, на фоне новых санкций Запада и снижения цен на золото, но к концу недели цены смогли восстановиться. Акции компании остаются привлекательным объектом для инвестиций, так как золото потенциально продолжит дорожать, а весь вред от западных санкций компания уже находится в текущих ценах на акции.
Растущий спрос на золото внутри страны и новые рынки сбыта обеспечат реализацию продукции и устойчивую прибыль для Полюса. Напомню, что самая низкая себестоимость продукции именно у Полюса. Сейчас логичнее подкупать эти акции в момент серьезных ценовых провалов, так как подобная тактика приносит свои плоды инвесторам с октября 2022 года.
Я считаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции ПОЛЮСА будет в рамках 9930 – 10597, а ключевое сопротивление будет на уровне 10360.
ЛУКОЙЛ– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям ЛУКОЙЛА менялись в диапазоне 5057 – 5298,5
Цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, третью неделю подряд, снова обновив максимум за год. На будущей неделе произойдет дивидендная отсечка по этим акциям, поэтому пора задуматься что делать с этим активом. У меня сейчас акций этой компании нет, но я буду покупать эти акции на дивидендном гэпе вниз. 1 июня будет последним днем, когда можно будет купить эти акции для получения дивидендов.
Пока, все дивидендные гэпы по акциям Лукойла были больше, чем размер выплачиваемых дивидендов за минусом налогов. Кстати, последний дивидендный гэп был закрыт примерно за три месяца, что является неплохим результатом для этих акций и неплохой инвестицией при их покупке на дивидендном гэпе. У кого акции есть в портфеле то определитесь, что будете делать – держать или продавать, от этого зависит ваша потенциальная прибыль.
Я полагаю, что диапазон колебаний цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 4672 – 5350. Ключевая поддержка на уровне 4790.
НОВАТЭК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1259,2 – 1319,8
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, чему поспособствовал приток новых средств из других активов. Компания исправно дважды в год платит дивиденды, причем за 2022 год суммы выплат стала рекордной. Есть хорошие шансы на то, что дивидендный гэп будет быстро закрыт. Возможно, что уже на следующей торговой неделе.
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1270 – 1355. Ключевое сопротивление на уровне 1325.
ГМКНорНикель – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 14526 – 14784
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась в красной зоне, после двухнедельного роста. Движение цен вверх осложнили сообщения о новых санкциях Великобритании и Австралии в поставках меди и никеля.
Не думаю, что подобные запреты серьезно скажутся на бизнесе ГМК, а вот серьезное падение цен на металлы может быть неприятным сюрпризом для акций компании. Но, в текущей ситуации, более логично ожидать роста стоимости акций, чем их падения.
Полагаю, что котировки акций ГМКНорНикель на будущей неделе, останутся в торговом диапазоне 14390 – 15170, а ключевое сопротивление на уровне 14850.
НЛМК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 132,20 – 139,84
На прошедшей неделе, цена на акции НЛМК смогла продолжить свой рост, причем уже третью неделю подряд.
Начался новый цикл роста у всех «черных металлургов» и есть хороший шанс увидеть обновление новых годовых максимумов.
Полагаю, что котировки акций НЛМК на будущей неделе будут меняться в рамках 134,25 – 147,95, а ключевое сопротивление будет на уровне 142,40.
Сургутнефтегаз- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Сургутнефтегаза менялись в диапазоне 23,85 – 24,525
Акции Сургутнефтегаза закрылись снижением цены на прошлой неделе, после двухнедельного роста. Пока сказывается разочарование от рекомендованных дивидендов за 2022 год.
Как ни странно, но у обычных акций остается неплохой шанс на рост, так как инвесторам имеет смысл избавляться от «префов», пока они стоят дороже «обычки» и покупать большее количество «нормальных акций» - так они смогут немного больше заработать на дивидендах. В идеале, цена обычных акций и «необычных» должна сравняться, я полагаю, что между 25-27 рублей за акцию будет в самый раз.
Полагаю, что котировки акций Сургутнефтегаза на будущей неделе будут меняться в рамках 23,95 – 25,15, а ключевым сопротивлением будет уровень 24,6.
МАГНИТ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
Котировки по акциям МАГНИТА менялись в диапазоне 3965 – 4678,5
На прошлой неделе, произошел обвал цен на акции компании, из-за перевода акций в другой котировальный список. Компания не раскрыла отчетность за 2022 год и нарушила ряд других требований МосБиржи. Существует риск того, что акции исключат из индекса МосБиржи.
Для меня акции Магнита стали акциями 2-3-го эшелона, а анализировать или торговать такими акциями у меня нет никакого желания. Поэтому я исключаю акции Магнита из своего еженедельного обзора и постараюсь на следующей неделе рассмотреть другую акцию.
СПАСИБО за внимание и комментарии!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"