Еще совсем недавно весь мир сотрясали истории о появлении криптовалют. Все их хотели заполучить, но вовсе не интересовались, а откуда же они берутся? Ведь если крипту придумал и сделал некий "хитрый программист", то почему не сделал ее бездонной, и себе не нарисовал кошелек с тучей миллиардов монет? Не все так просто. Давайте разбираться, откуда берутся монеты крипты.
Курица, несущая золотые яйца
Для начала, разберемся, что такое криптовалюты.
Как мы уже говорили в статье "Что такое криптовалюта?", это
разновидность цифровой валюты, не имеющей физического воплощения и единого центра, который бы ее контролировал. Работает в так называемом «блокчейне» или цепочке блоков с информацией. По-факту, это товар, выраженный в цифровом коде.
Это информационный код, который написан, естественно, искусственно (т.е. придумано человеком), а значит, в своей природе ограничен определенными алгоритмами. Одним из важнейших таких ограничений является именно конечное количество монет.
Поскольку криптомонеты это товар, то как любой товар, он имеет свою ценность только при соответствующем спросе не него. Тут играет роль главный закон рынка: Спрос и Предложение.
Чем больше спрос на товар, тем более на него растет цена.
И наоборот.
Если количество монет в криптовалюте будет бесконечным, то и ажиотажа на нее не будет, а значит, цена будет стремится к нулю.
Таким образом, при создании определенной криптовалюты, разработчики учитывали алгоритм ограничения ее "размножения". В науке процесс вывода монет на общий рынок называется "эмиссия". Давайте разберемся с эмиссией криптовалют.
Существует несколько подходов к "размножению" криптовалют.
В настоящее время порядок эмиссии криптовалюты на валютный рынок происходит децентрализовано через создание частных ICO проектов и делится по следующим типам:
- Ограниченная единоразовая. При такой эмиссии Криптовалюта создаваемого ICO проекта выпускается в полном объеме на криптовалютную биржу. Примером подобной эмиссии являются криптовалюты: Ripple. (XRP - 100 млрд. монет), NEM (XEM — 9 млрд. монет) и Cardano (ADA — 45 млрд. монет).
- Ограниченно контролируемая эмиссия криптовалюты осуществляется за счет майнинга. Новые единицы криптовалюты (криптомонеты) выходят в обращение на криптовалютную биржу постепенно. При этом общее количество криптомонет не может превышать заранее установленного криптоалгоритмом лимита. Примером подобной эмиссии являются криптовалюты: BTC (21 млн. криптомонет), LTC (84 млн. криптомонет, DASH (19,8 млн. криптомонет).
- Неограниченная контролируемая эмиссия криптовалюты осуществляется исключительно с помощью майнинга. За выпуск новых единиц криптовалюты отвечает не единый центр, а тысячи отдельных пользователей, держателей данной криптовалюты. Для обеспечения безопасности блокчейн-сети некоторые виды криптовалют, такие как Ethereum, ограничены возможностью выпускать не более 18 млн. криптомонет в год. Примером подобной эмиссии являются криптовалюты: Ethereum, Ethereum Classic, Dogecoin.
Для криптомонет всех типов эмиссий процесс обмена на фиатные деньги происходит на криптовалютной бирже. Криптовалютные торговые биржи с наибольшим оборотом в 2020 году показаны в Таблице:
Более подробно о криптобиржах и как на них зарабатывать мы поговорим вот в этой статье: (в разработке).
Эмиссия криптовалют.
С принятием и последующей модернизации Закона № 259-ФЗ в России появляется возможность создавать собственные ICO проекты, в том числе заключающиеся в выпуске частных криптовалют. Следует отметить, обращение криптовалют не ограничивается юрисдикцией одного государства, следовательно, у отечественных ИТ-компаний появляется финансовый инструмент мобильного капитала с широким рынком. Данная особенность объясняет рост интереса к криптовалютам на фоне действующих с 2014 года торговых войн и введения экономических санкций на ближневосточном регионе. Деанонимный уход в крипторынок позволил компаниям, ведущим легальную деятельность, осуществлять товарно-денежный обмен в экономических регионах, находящихся под санкционным давлением.
Эмиссия денежных единиц криптовалюты осуществляется не в кредитном механизме (как фиатные деньги), а через инвестиционные процессы. При этом эмитированные денежные единицы позволяют осуществлять товарный обмен, запускать процессы производства и являться эквивалентом осуществленного интеллектуального труда. В результате перечисленной деятельности в рамках конкретного ICO проекта имеется возможность обмена цифровых финансовых активов на рубли или иностранную валюту, согласно регламенту, определенному Банком России по согласованию с Правительством РФ.
Учрежденные участниками рынка ICO проекты эмитируют токены на свободный рынок (шаг 1к). Частные банки и частные инвесторы выкупают выпущенные токены наполняя денежную массу ICO проектов (шаг 2к). Обеспеченные достаточным количеством денежной массы ICO проекты производят товары и услуги, получая возможность эмитировать криптовалюту, ценность которой эквивалентна (обеспечена) объему наполняющей проект денежной массой (шаг 3к). ЦБ выкупает у участников проекта избыточный товар, выраженный в продукте ICO проектов и криптовалюте, при этом выпуская на рынках наличную денежную массу для обеспечивающих систему потребителей (завершающий шаг).
При подобной системе эмитирования денежных средств баланс денежной массы и товара достигается за счет оценки выпускаемой денежной массой уже созданных продуктов крипторынка.
Преимущества предлагаемой нами системы эмитирования денежных средств с использованием продуктов крипторынка выражаются в:
- безграничности масштабов денежной экспансии на рынок без риска инфляции;
- доступность финансирования инновационных проектов;
- сохранения контроля за эмиссией фиатных денежных средств у государства (субъекта контроля территориальной юрисдикции рынка);
Эмиссия монет криптовалюты осуществляется не в кредитном механизме (как фиатные деньги), а через децентрализованные инвестиционные процессы. При этом эмитированные денежные единицы позволяют осуществлять товарный обмен, запускать процессы производства и являться эквивалентом осуществленного интеллектуального труда.
В следующем посте рассмотрим влияние перечисленных факторов на динамику цен на рынке криптовалют.
ВАЖНО!
Информация имеет научное значение. Для цитаты в своем реферате или дипломе, укажи следующую ссылку на источник:
В.Н. Терентьев, "Эмиссия денежной массы через инвестиционные процессы криптовалютного обмена. Криптовалюта как инструмент выхода из экономического кризиса", Инновационное развитие экономики, 2021. - № 4.
DOI 10.51832/2223-7984_2021_4_301
Подписка, лайк, коммент! Не скупись, информация, которой я делюсь тут, стоит намного дороже.
В следующем посте я расскажу про криптобиржи.