«Это лучшая книга из всех, когда-либо написанных об инвестициях» Уоррен Баффетт
И скорее всего когда-то так и было.
Книга несет обширный пласт информаций обо всем и сразу: о пассивных и активных инвесторах, о выгоде диверсификации, о котировках Американских компаний, о методах инвестирования, о психологии инвестирования, о том, что важно обязательно думать своей головой! Бенджамин повествует нам о том, как компании, относящиеся к разношёрстным сегментам, переживали разнообразные ситуации, происходившие на рынках в разное время. Можно сказать мы узнаем о потоке «черных лебедей», которые влияли на рынок и компании за прошлые десятилетия. Но давайте по порядку.
«Если ты выстроил воздушные замки, твой труд не пропал даром; именно там им и место. Тебе остается подвести под них фундамент» Генри Дэвид Торо – «Уолден, или Жизнь в лесу»
Бенджамин пытается донести до нас, что в первую очередь, мы должны ответить сами себе, кем мы являемся, спекулянтами или инвесторами. И скорее всего после нескольких провальных спекулятивных попыток, мы все же решим, что мы инвесторы.
Теперь нужно понять, будем мы активными инвесторами или пассивными, от этого и зависит наполняемость нашего портфеля.
После этого мы изучаем виды инвестиционных бумаг (акции, облигации, фонды, опционы и др.) в которые будем вкладывать наши кровные, заработанные трудом и временем средства.
Далее мы выстраиваем свою стратегию инвестирования и самое главное придерживаемся ее при любых колебаниях рынка (однако здесь идет оговорка, мы должны понимать, что выбранный путь может оказаться ошибочным в связи с чем придется менять стратегию).
Виды бумаг изучены, стратегия выстроена, пришло время выбирать компании, с которыми нам предстоит работать. Мы проводим анализ по всем канонам, описанным в книге нашего автора и с соблюдением правил диверсификации, указанных в книге, начинаем пополнять наш портфель. Можно сказать мы уже на пол пути к тому, чтобы стать разумным инвестором!
«Разумный инвестор – это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов»
Теперь остается самое сложное, не поддаваться своим эмоциям и в спешке не наделать глупостей. К сожалению, именно это и есть основная проблема для многих начинающих инвесторов. В наше время скорость получения информации достигла невиданных ранее возможностей, а количество домашних экспертов и брокеров недоучек всегда готовых поделиться инсайдерской информацией скоро будет равна количеству самих инвесторов. Именно информация создает такие обстоятельства, при которых инвесторы современного мира качаются на сумасшедших эмоциональных качелях. Одна новость может как погубить стоимость бумаг компании, так и необоснованно возвысить их в цене, что не несет за собой ничего хорошего.
«Все человеческие несчастья имеют один корень: неумение спокойно оставаться у себя в комнате» Блез Паскаль
Именно поэтому советую внимательнее изучить рекомендации, раскрывающие подробности того, как именно контролировать свои эмоции, вполне возможно, что полученные знания спасут ваш капитал от необдуманных действий.
Автор, рассказывает нам о разных методах инвестирования, о способах проведения анализа компаний, о методике выбора акций, в комментариях к книге даже рассматривается подход самого успешного ученика Бенджамена Грэма - Уоррена Баффетта которого прозвали «Оракулом из Омахи». При всем при этом Бенджамен не забывает возвращать нас на землю напоминая, что даже следуя всем рекомендациям, никто не застрахован от того, чтобы сделать ошибку. Одно из основных знаний которое я получил, изучая работу Бенджамена, это то, что в вопросе инвестирования нельзя быть ни в чем уверенным на 100%, даже на 90% не стоит.
Правило Линча: «Вы можете превзойти экспертов, используя свое преимущество и инвестируя в компании и отрасли, в бизнесе которых вы разбираетесь»
Отдельно хочу затронуть рекомендации автора о важности самообразования. Помимо изучения компаний и личностного развития, Бенджамен советует глубже изучить бухгалтерский учет, дабы не попадаться на бухгалтерские уловки недобросовестных организаций. Примеры таких уловок вы найдете в работе автора.
Книга и правда предстает перед нами как инвест-сборник, что-то вроде информационной солянки об инвестициях, полезные знания из которой конечно же можно и нужно почерпнуть, однако не все так просто. Даже сам автор, в одном из своих выступлений, в мае 1958 года, сказал – «Поскольку условия на фондовом рынке и его атмосфера постоянно меняются, ценность любого опыта оказывается под вопросом».
Как итог, книга замечательная, но все же есть немаловажные «но».
Первое «но». Бенджамин затрагивает инвестирование в реалиях западных стран, преимущественно анализируется налоговые обременения и бюрократия США, что сейчас не совсем отвечает интересам Российских инвесторов.
Второе «но». Некоторые главы книги и вовсе потеряли свою актуальность на сегодняшний день, так как сами финансовые инструменты отсутствуют в нашей повседневности. Однако, их можно изучить для общего развития.
Третье «но». «Зеленому» инвестору, который не имеет должного экономического образования, будет весьма проблематично понять все инструменты, описанные в книге. Книга окажется просто не по зубам ввиду того, что у новичков ещё нет нужного опыта и необходимой компетенции для того, чтобы её осилить.
Четвертое «но». Думаю, каждый, кто читал данный труд, согласиться со мной в том, что автор переборщил с информационным мусором, в книге слишком много воды, которая не несет смысловой нагрузки, как минимум для нашего времени. Возможно в прошлом эти сведения были более полезны.
Немного об авторе – Бенджамен Грэм, по происхождению еврей, чья настоящая фамилия была Гроссбаум, родился в Лондоне. Когда ему исполнился один год, его семья эмигрировала в США. На данный момент Бенджамина считают американским экономистом и профессиональным инвестором. Его часто называют отцом «стоимостного инвестирования».
Чтение данной работы, можно прировнять к полноценному труду. Книга воспринимается не так легко, как хотелось бы в виду множества экономических и финансовых терминов.
Резюмирую. Хоть книга и несет в себе важную и весьма полезную информацию, но все же, она морально устарела для нашего времени и не совсем подходит для российского контингента. Сейчас можно найти более полезный контент на том же ютубе или других социальных сетях. Но если вы все же решили для себя прочитать этот труд, то рекомендую покупать книгу с дополнениями и комментариями, это намного упростит восприятие, так как там будут присутствовать отсылки на современные компании, а также дополнительные полезные сведения.
7 из 10 разумных инвесторов.
«Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию.»
Бенджамин Грем
Год издания: 2020
Страниц: 568
Издательство: Альпина Паблишер
О книге:
Переплет твердый, на передней стороне обложки изображен росток, который растет из скрученных сто долларовых купюр, указано, что имеются дополнения и комментарии Джейсона Цвейга, а также цитата Уоррена Баффетта. На задней стороне обложки отзывы именитых читателей.
Цена вопроса:
По ссылке ниже книгу можно приобрести в твердом переплете.
Читай город – 1 999 р.
Онлайн вариант.
Литрес – 899 р.
Возможно будет интересно, закреплю ссылку - на мой инвестиционный портфель в пульсе.
