По сути данный показатель говорит о том, сколько стоит компания (1 ее акция) в случае прекращения деятельности прямо сейчас. То есть если предположить, что все обязательства будут погашены, а активы реализованы без дисконта.
Если стоимость активов > стоимости обязательств, то значение капитала и стоимости компании положительное.
У большинства компаний BV (1 акции) значительно ниже стоимости акции на бирже. Например, BABA имеет BV на 1 акцию в районе 50-55 $, при этом цена на бирже находится в диапазоне 80-120 $.
Чем же ценен данный показатель тогда? Он дает дополнительное понимание о том, насколько цена компании на бирже соответствует ее текущей стоимости, а также каков размер ожиданий будущих денежных потоков заложен в эту стоимость.
Выбирая из нескольких примерно одинаковых компаний - обратите внимание и на этот показатель.
Хочу вас предостеречь, т.к. даже при наличии показателя P/B ratio (price to book value) < 1 это не означает, что вы застрахованы и цена точно вырастет как минимум до его балансовой стоимости. И наоборот :)
Любая компания может столкнуться с трудностями, которые в моменте или через какое-то достаточно короткое время могут привести ее к банкротству. Естественно, котировки (стоимость акций) также пойдут вниз.
P.S. Обратите внимание, что например Ozon Holding PLC торгуется на NASDAQ по цене примерно 11,6$, а BV отрицательный!!!! -1$. Убытки прошлых лет съели весь капитал, на текущий момент. Однако, начав получать прибыль, компания сможет вывести данный показатель в положительный. Вопросов как всегда несколько - а сможет ли, когда и какова будет стоимость? :)
С уважением и благодарностью,
Finarifmetika
