Размышления про инвестиции.
Если честно, меня эта тема уже начинает напрягать.
Посему сразу скажу, что статья будет жОсткой, и зеркальной. Чтоб даже самые тyпые наконец поняли. Ну или удалились отсюда.
Речь пойдет про диверсификацию. В том числе широкую.
Я про нее достаточно уже статей накатал, как прямо, так и косвенно.
Но в комментариях дискуссии никак не останавливаются.
Причем, ладно бы обсуждали свои портфели, да было бы и по барабану.
Нет, постоянно зачем-то лезут в мой. В том числе и с советами и поучениями, мол как это у тебя Лукойл на треть портфеля.
И как всегда: со своими д0лбанными "а если".
Особенно активизировались после пары недавних статей про личный опыт и портфель одного из давних читателей блога. Который в инвестициях прям с давних лет, с 1997 и всяко имеет огромный опыт.
И портфель на 9 миллионов рублей только из акций Сбера.
И повидал, думаю, тоже всякого.
Как он показал на своем примере, с конкретными данными, цифрами и даже скринами, он долгие годы имел диверсифицированный вплоть до 23 разных компаний портфель, который никак не защищал от глобальных просадок в кризисы и падения рынка разных лет и по разным причинам.
Я свои примеры "парно-диверсифицированных" акций по месяцам тоже привел. И все равно в комментариях раз за разом продолжают писать совершенно шаблонную "эталонную" ерунду.
Причем я прям по фразам вижу, что человек не понимает, ЧТО он пишет ПО СУТИ. Слова даже, вроде, иногда и умные попадаются.
Но совершенно не к месту и не по теме.
Во всяком случае в моем блоге и применительно к моим целям.
Ну как например:
- АНАЛьгин, ребята, это совсем не про разнообразие половой жизни;
- АНАЛитика, если она не от АНАЛитеГов SberCIB - это тоже о другом;
- сиНЕРГИЯ - это совсем не про энергетику или электричество;
- к0та-лизатор - это вообще не про кота и не про его, простите, яйца;
- и к0та-пульта - тоже не про кота. Совсем. Нет.
Если вы не понимаете СУТИ, да лучше вообще не пишите, ей богу.
А если собрались писать, да еще в моем блоге и мне - ну хотя бы разберитесь в том, о чем пишете.
У меня А - всегда будет только А.
И никогда, никакими словесными конструкциями вы не сможете мне подсунуть никакую другую букву вместо А.
Для меня это всегда будет НЕ А.
Ну вот давайте еще раз попробую пояснить про эту диверсификацию.
Откуда она взялась и зачем (и кому) она нужна на самом деле.
Здесь и дальше (и как всегда) речь и общие размышления будут вестись только в рамках моей долгосрочной дивидендной стратегии.
Забегая чуть вперед - спекулянтам, да, без качественной диверсификации КАПЕЦ. Для них она жизненно необходима. И без нее (как и без стопов - которые долгосрочнику СНОВА НАХРEH не сдались) - в Клуб 95% процентов они будут вступать раз в 5-10 быстрее и чаще.
А с диверсификацией у многих получиться оттянуть свой... простите, конец. Но, как говорится, сколь веревочке не виться, все равно придет тот самый.
Поехали.
Часть 1. Гарантии на фондовом рынке и их отсутствие.
Давайте сразу рассмотрим крайне простой и понятный, причем однозначный для вообще всех пример. По зеркалам заднего вида.
Вот пришла у нас унылая осень 2022 и индекс ММВБ утонул на дно. Пока доннее дна мы не дождались, как ни голосовали за разные варианты.
И вот у нас в этот день акции Сбера лежат по 95-100 рублей.
Все скрины и цифры в статье выше.
Удобный. Очень, однако, удобный блог. С его ежедневными разборами и фиксацией фактов и цен, как они есть. И xxxеp заболтаешь даже через год.
И вот представьте, есть у вас какой-то минусящий портфель, какие-то сбережения под подушкой, какие-то баксы в конвертике, и какой-то там вклад пусть даже под 10% в банке.
И в этот день, когда Сбер по 95 рублей, вам одному становится известно, что весной, Сбер примет решение платить 25 рублей на акцию, при этом его цена к отсечке летит на уровень в районе 250 рублей.
И это вот не просто болтовня, а прям 100% инфа, инсайд. Я не знаю, там указ Путина Грефу: выплатить в мае 2023 дивиденд в размере 25 рублей.
Без всяких "а если". Нет.
100% гарантия.
Что же в этом случае вы будете делать?..
Хм-хм-хм... дайте попробую угадать.
Вы продолжите покупать не менее 20 компаний равными долями!!! И чтоб доля Сбера ни в коем случае не превысила 5% в портфеле!
Строго по правилу диверсификации.
Так?
Да жжжуйнаны, щаззз, будете вы мне тут еще лапшу на уши вешать.
Давайте расскажу, что в этом случае делал бы я, имея такую информацию и 100% гарантию. Варианты навскидку, все подряд.
- самое первое: пробежался бы по всем банкам, включая самые лошпедные и набрал в них максимально возможные суммы кредитов в миллионах на любые сроки. Ипотеку бы тоже оформил)))
- продал бы вообще все акции, в том числе и в КИТе, что в убытке, - кроме Сбера, и закупил нафффсюкотлету до копейки Сбер 100%.
- плюсом продал бы мот, всю лишнюю технику, мотоэкипировку, сноуборд, камеры GoPro и так далее
- пробежался бы по всем родственникам и знакомым и еще набрал в долг под расписку с обязательством вернуть в конце мая 2023
- ВСЕ ЭТО БАБЛО в несколько миллионов (а то и десятков миллионов) залил бы в портфель И КУПИЛ 100% акций СБЕРА по 95-100 рублей.
Как видно на графике, только за первый час открытия торгов тогда было продано 40 миллионов штук акций. Если грубо по 100 рублей - это на сумму 4 миллиарда рублей.
Столько бабла я бы вряд ли набрал, но штук акций мне бы точно хватило.
И дальше что?
А дальше СПЕКУЛЯЦИЯ, ребята.
Вот с таким графиком изменения цены к маю 2023.
При таких расклада мне эти дивиденды в 25 рублей даром не сдались.
При росте-то цены от 100 рублей до 250 рублей, если при 1 спекуляции я могу с гарантией исполнить дальше вообще все свои мечты?
В данный момент мне только Сбер в личном кабинете держит напоминалку про предварительно одобренную сумму в 3.000.000 рублей.
И вот под 10 миллионов под такую покупку я бы всяко набрал. А может и все 15 собрал. Но путь будет даже "только" 10.
По минималкам посчитаем)
На 10.000.000 рублей можно было купить 100.000 акций Сбера.
Дивидендами (считаю без налогов и комиссий, по принципу Парето) на эту сумму можно получить 2,5 миллиона рублей.
Но мы-то набрали кредитов и долгов на 10, как их тут отдавать с дивидендов? Сколько лет потребуется... еще и проценты будут капать.
А вот так: тупо продаем 100.000 акций Сбера ПЕРЕД отсечкой (с типа включенным в цену дивидендом). Грубо по 250 рублей.
И получаем 25.000.000 рублей. Из которых 10 млн тут же возвращаем тем, у кого брали и занимали.
Имеем на руках 15 миллионов рублей прибыли.
Нет, налог в конце года, блин, платить.
На 10 миллионов спокойно формируем по майским ценам долгосрочный портфель, хоть с акциями, хоть с облигациями.
И на 5 млн покупаем квартирку/домик в Евпатории.
И можно увольняться)
Кто-то хочет рассказать про важность диверсификации?
Странно... давайте-давайте, я готов выслушать.
Тут всего 1 проблема, да?
Никаких гарантий на фондовом рынке не существует.
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
Я готов спорить, как обычно на лям, что 10.10.22 ни Путин, ни Греф, ни Мишустин - НИКТО еще не знал, что будет принято решение платить в мае 2023 дивиденд в 25 рублей на акцию.
Желающие поспорить - несут документ, подтверждающий, кто и что знал.
Я утверждаю, что такого документа, датированного 10.10.22 - нет.
А вот весной 2023 он, документ с рекомендацией суммы дивиденда, точно появился, на СД Сбера в виде протокола.
И при очень большом желании его копию я даже достать смогу)
Часть 2. Фондовом рынок и непредсказуемость.
Если гарантий нет, то как быть.
Цену-то не угадаешь, куда она там пойдет.
А тем более сейчас.
Это ладно раньше был растущий тренд и блаблабла. И плюсом миллионы бабла от заграничных, нынче недружественных спекулей.
И даже тогда определенные новости вносили коррекции и сумбур на рынке даже в самые перспективные на тот момент бумаги.
Ага, я про летних металлургов и нахлобучивание.
А сейчас этого всего нет. И на любой новости рынок начинает штормить. А то даже не самой новости: на вбросе, если он зашел. Про майский к0нтр-наступ, например, была тема.
И вообще любая акция в практически любой момент может двинуть в противоположную сторону.
И даже ожидаемые дивиденды - не панацей и не гарантия. Ну вот как новости завершившейся недели с рекомендацией по префам Сургута.
И -12% в моменте, менее, чем за час.
А прикиньте, ежели на следующей неделе Газпром свой фокус выкинет?)))
А у нас на фондовом рынке 80% - это кто?
Спекули. Которым надо все время продавать дороже, чем купили.
Иначе у них НЕТ и НЕ МОЖЕТ быть никакой прибыли.
Дивиденды им даром не нужны, они за иксовыми иксами бегают. Ну или убегают от лосевых лосей. Лососёвых. Как повезет.
И вот есть у спекуля некая сумма, да пусть даже 1 лям. Куда его вбухать?
Вот у вас есть лям. Куда вы его пристроите на следующей неделе?
Я на эту тему прям активно размышлял даже, почти год назад)))
И в рамках своей цели - я ни одного решения успешной спекулятивной стратегии с приемлемой прибылью - не нашел.
В любой, точнее, ни в одной акции нет никаких гарантий, что она завтра или к концу недели отрастет, тем более, на нужный тебе процент.
И просто нет надежного варианта, куда загнать 100% от ляма.
И вот тут и начинается казино.
Ведь в казино НИКТО не ставит ровно 1 фишку ровно на 1 цифру.
Всегда идет РОССЫПЬ ставок на наиболее вероятные, как кажется игроку, варианты + страхуется всякими чет-нечет, красное-черное, чтобы...
чтобы зачем?..
да чтобы ХОТЯ БЫ ЧАСТЬ СТАВОК отбить. И продлить время на еще следующие несколько ставок, которые МОГУТ ВЫИГРАТЬ.
А могут и нет.
Вот и вся аналогия.
Спекулянт, как и казиношник, делает РОССЫТЬ ставок: что-то на красное снижение, что-то на зеленый рост.
На фондовом рынке чуть проще, тут есть триггеры.
Например, дивиденды.
Вот 25.05.23 утвердит Лукойл дивиденд в 438 рублей - куда пойдет цена?
Да по-любому цену выше погонят, пока на импульсе можно будет продавать дороже набегающим оп0здунам и х0мякам.
А что будет если вдруг не утвердят?..
Вот. Ваши любимые "а если" пошли.
Долгосрочным инвесторам что? Да глобально похрен.
В прошлом году вон не утвердили и не рекомендовали.
А потом еще и Газпром с июньским фокусом.
Ну и чего?
Кто сидел в акциях на долгосрок - те продолжили сидеть и усредняться. И под новый год получили от Лукойла сполна.
Да и от Газпрома тоже, про октябрьский дивгэп вот выше писал.
Да нет никаких "а если бы" в уже свершившемся факте. Отвалите уже...
А вот кто делал ставочки на рост цены акций - ну вот те пролетели.
Включая и известных на местных просторах личностей. А если б сидел и ждал, то и убытков бы не получил, и дивидендов насыпало бы.
Но, в своем портфеле каждый решает сам. За свои деньги.
Часть 3. Спекулянты и диверсификация.
Итак, выше четко показано, что спекулянт не может войти в сделку на всю имеющуюся сумму из-за РИСКОВ.
Причем рисков НЕ УГАДАТЬ.
И чем выше риск, тем меньшую сумму они готовы на это дело поставить.
А мы ж помним риск-менеджмент: чем выше прибыль, тем выше и риски. Но, с другой-то стороны, чем выше прибыль, тем меньшей внесенной суммы хватит на то, чтобы получить некую достаточную сумму денег.
Вот и развлекаются.
Отсюда и эти доли: 5%, 10%, 15% от капитала.
Еще и по секторам.
НУ мы по металлургам отлично увидели да, что валятся все.
И фондовому рынку вообще похрен, у кого там какие рынки сбыта, у кого выше качество, на кого наложили больше и тяжелее сс@нкций, у кого в каких странах какие заводы и так далее.
Шлепнулся весь сектор и вуаля. Хоть Северсталь у вас, хоть НЛМК, да хоть и ТМК, как оказалось - тоже металлург.
И нефтянка в тяжелом 2020 со всеми л0кдаунами - тоже целиком утонула.
Примеров куча.
Посему и диверсификация у спекулей широкая. Без нее им не выжить.
Цены действительно ведут себя по-разному.
Даже вон Фосагро возьмите на Обвале 24.02.22 и после него. Вместо того, чтоб утонуть со всеми - на истхаи вылезли, до уровня которых нынче и не дотянуться.
Я уже упоминал, что сейчас сижу в нескольких спекуль-каналах в телеграмме, изучаю, что они там творят.
Вот наиболее успешные каналы, где реально скрины и есть прибыль (причем неплохая) - это среднесрочные спекуляции на срок от 15 до 45 дней. На срок меньше 2х недель они редко заходят.
И при этом размер захода/покупки как правило варьируется в % от депозита: те самые проценты, любимые спекулями.
Об этом тоже напишу отдельно. Ибо % спекулям нужен, как раз, чтобы следить в первую очередь за инфляцией.
С которой у долгосрочных инвесторов справляется и борется сам бизнес, чьи акции купил долгосрочный инвестор.
Или вы реально думаете, что команда Лукойла, Норникеля или Северстали (или любой другой серьезной конторы) тупее спекулей?
Типа идет генеральный с итоговым отчетом на СД, и тут его зам по статистике тормозит на входе:
- Имярек Имярекович, а давайте перенесем собрание?
- Это почему? У нас такие отличные цифры.
- эммм... понимаете, мы там забыли инфляцию в цены заложить. И у нас вместо ХХХ миллиардов прибыли - ХХ миллиардов чистого убытка...
Так чтоль, блин, вы себе это представляете?..
Ну да про инфляцию как-нить потом...
А диверсификация...
Вот в каналах, если владелец канала (или его ведущий/администратор, не знаю) уверен в высокой вероятности сделки (как правило это под дивиденды голубых фишек), то туда вливается НЕ БОЛЕЕ 15% депозита.
Если речь про всякие фигуры и линии сопротивления, ну там многомесячные лои или явно эмоцинальные движения рынка - ну туда от 5 до 10% может пойти.
И вот так и раскидывают.
Причем, там реально (на мой взгляд) толковые спекули, которые четко понимают, ЧТО и ЗАЧЕМ делают.
Почти всегда есть целевой уровень прибыли, причем с фиксацией ступенькой. Условно 20% от цели, 40% от цели и так далее.
При малейших непонятных движениях или неоправдавшихся ожиданиях - фиксация как есть, не жадничают.
Вот вчера был выход из лонга по Газпрому в ноль на 6% от депозита.
Ожидали разгон на ожидании новостей по дивидендам, что-то порядка 8% закладывали. Но движение не пошло, а рынок на неделе развернулся вниз.
И тут же выход и фиксация со скрином: вот зашли, вот вышли. Там условно рублей 600 в плюс получилось - чисто комиссии оплатить)))
При этом в плюс закрыли сделки в лонг по Роснефти и еще 3 или 4 штуки. Компании не запомнил. Средняя прибыль была порядка 8-12%.
Вот кому и для чего нужна диверсификация.
А мне, если я наберу Лукойла на весь портфель - чего?
Типа "а если не заплатит"?
А ответ простой, классический: "А чО бл&@, если да?"
А почему я так все же не делаю... ну тоже как-ить поделюсь более подробно. Тому есть вполне конкретные причины, но это точно не диверсификация ради диверсификации, сама по себе.
А причины истекают из МОЕЙ ЛИЧНОЙ инвестиционной ЦЕЛИ.
Которую в деталях и тонкостях, я уверяю, даже наполовину - не понимает 99% читающих этот блог)))
Кто что-то понял - ну я рад, не зря тратил время.
Кто ничего не понял - ну вы знаете, что делать)))
Нет, мне писать не нужно, нам с вами говорить не о чем.
Вы все равно не поймете или не захотите понять.
В своих портфелях делайте, что считаете нужным. А меня и мой портфель со своими "а если" - ну нужно трогать. Ступайте мимо.
Точно так же не о чем разговаривать вегану и мясоеду.
И мясоед тут я.
На этом на сегодня все.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.