912 подписчиков

Лучшие сектора для покупки в период волатильности по госдолгу США

16 мая 202316 мая 2023

1 мин

💡 На текущий момент продолжаются обсуждения условий по повышению потолка американского госдолга. По оценкам Минфина США, страна будет неспособна обслуживать свои обязательства уже с первого июня.

Хотя вероятность достижения соглашения до дедлайна достаточно высока, на рынке акций может проявиться повышенная волатильность. Аналитики Morgan Stanley считают, что ситуацией можно воспользоваться для повышения доходности портфеля, а также для защиты позиций.

Для того чтобы определить активы, на которые можно сделать ставку, стратеги проанализировали динамику рынка акций в периоды до и после повышения лимита в 1996, 2011 и 2013 годах. В эти периоды наблюдалась аналогичная ситуация с госдолгом.

Результаты исследования

• Среди всех секторов S&P 500, акции нефтегазовых (XLE) и защитных коммунальных компаний (XLU) показывали наилучшую динамику за месяц до достижения соглашения. Сырьевые товары также демонстрировали подъем. Энергетические компании в среднем прибавляли 3%, а коммунальные росли на 2%.

• В следующий месяц после достижения сделки, опережающую динамику демонстрировали акции технологических компаний (XLU) (+13%), а также бумаги из сектора здравоохранения (XLV) (+7%) и товаров первичной необходимости (XLP) (+3%). В то же время, нефтегазовые и коммунальные компании, а также сырье переходили к коррекции, снижаясь примерно на 3%.

• Динамика широкого рынка более проста - основные индексы в среднем снижались как до, так и в следующие два месяца после достижения соглашения по повышению лимита госдолга.

💎 Если следовать анализу Morgan Stanley, сейчас стоит обратить внимание на нефтегазовый сектор и коммунальные компании. Недавно в канале разместили инвестиционные идеи по Shell (SHEL) и BP (BP), а также по коммунальным NextEra Energy (NEE) и Enel (ENEL)