Предоставляете ликвидность на DEX? Вас обманывают!
Больше переводов статей вы найдёте по ссылке @crypt0_az
Протоколы Tl; dr — если вы в данный момент предоставляете ликвидность на DEX для таких крупных, хорошо себя зарекомендовавших монет как BTC, ETH, BNB и других, вас обманывают! Начните продавать опционы!
В нашей предыдущей статье мы установили, что основные платформы Defi для стейкинга и займов предоставляют низкий уровень доходности в отсутствие токеновых стимулов. В этой статье мы объясним, почему другой базовый элемент Defi – предоставление ликвидности на DEX – плохой вариант, который подвергает вас большим рискам, за которые вы не получаете должной компенсации.
Распространенным термином, используемым для описания риска предоставления ликвидности на DEX, является “непостоянные потери” (IL). Согласно информации от Amberdata.io, IL имеют место при изменении цены токена, которое приводит к тому, что ваша доля в пуле ликвидности становится меньше текущей стоимости вашего депозита. На практике, по мере повышения цены актива в пуле предоставления ликвидности (LP), ваша доля в этом активе будет уменьшаться, а по мере понижения цены актива в пуле вы будете владеть все большей долей в нем. Это означает, что вы ограничиваете свой потенциал для роста прибыли, в то время как подвергаете себя возможным убыткам. В качестве вознаграждения за предоставление ликвидности, вы получаете часть торговых комиссий. Потери считаются непостоянными, поскольку вы можете восстановить их, если пара токенов вернется к исходному обменному курсу. Эта логика кажется несколько ошибочной, как будто кто-то говорит вам, что BTC, который вы продали за 1000 долларов в 2017 году, является непостоянной потерей, которую вы можете возместить, когда цена снова упадет!
На самом деле, предоставление ликвидности на DEX можно сравнить с продажей как колл-опциона, так и пут-опциона на актив (также известное как продажа стрэнгла). Продажа колл-опциона ограничивает ваш потенциал для роста, а продажа пут-опциона открывает возможность для понижения стоимости актива, поэтому вы берете на себя подобный риск. Однако разница в доходности существенна. Продажа стрэнгла на ETH с дельтой 10 приносит свыше 20% годовой доходности, в то время как предоставление ликвидности для ETH на платформе Uniswap дает около 5% годовой доходности. Это в 4 раза больше прибыли при том же риске! Большинство хранилищ опционов продают только колл-опционы или пут-опционы, что, по сути, уменьшает направленный риск в два раза по сравнению с пассивным предоставлением ликвидности. Но это все равно означает вдвое больший доход при половине риска!
Подводя итог, преимуществами хранилищ опционов по сравнению с DEX с точки зрения доходности является то, что:
1. вы подвержены меньшему риску при большем доходе.
2. Вам платят за то, что вы удерживаете открытую позицию по опциону. Что касается предоставления ликвидности, то вам не платят, если сделки не совершаются.
3. Хотя все продукты Defi подвержены рискам связанным со смарт-контрактами, имеется множество случаев кражи средств или мошенничества с DEX и LP, но на данный момент ни одно хранилище опционов не скомпрометировано благодаря особенностям конструкции смарт-контрактов и расчетов.
В заключение, предоставление ликвидности – это худший способ размещения ваших активов с целью получения доходности в долгосрочной перспективе, а размещение их в хранилищах опционов, таких как Bonsai Strike, обеспечивает гораздо большую прибыль при гораздо меньшем риске.
В следующей статье мы подробно рассмотрим техническую сторону работы опционов, риски, связанные с размещением средств в хранилищах опционов, и то, как вы можете их снизить.
Понравилась статья? Обязательно подписывайтесь на нас в Medium, а также в Twitter, чтобы быть в курсе последних новостей и событий.
#Cryptocurrency # Yield farming #DeFi #Bnb #BTC
Ссылка на статью: https://bonsaistrike.medium.com/providing-liquidity-on-a-dex-youre-getting-shortchanged-8b0fa036ff73