Личные финансы и решения, связанные с ними, в реальном мире гораздо менее очевидны, чем это описано в учебниках по экономике. Многие действия, такие как покупка банкротом лотерейного билета, нерациональны, но их можно объяснить. То же самое относится и к инвестиционным решениям, которые часто принимаются на основе нашего юношеского опыта, а не анализа текущей рыночной ситуации. Проще говоря, наше поведение, связанное с деньгами, в первую очередь является результатом глубоко укоренившихся в нашем сознании предубеждений.
Морган Хаузел, автор книги «Психология денег» утверждает, что человеческий фактор является ключом к финансовому успеху. Если мы хотим понять, почему одни люди тонут в долгах, а другие наживают огромные состояния, нам не нужно изучать процентные ставки. Нам нужно понять психологию принятия финансовых решений.
❗ Морган Хаузел, отмеченный наградами автор ряда статей. Он дважды получал награду Best in Business Award от Ассоциации американских бизнес-редакторов и авторов, а также награду New York Times Sidney Award. Дважды становился финалистом премии Gerald Loeb Award в категории выдающихся деловых текстов.
Уроки из книги «Психология денег»
1. У каждого свой опыт работы с экономикой и деньгами
Великая депрессии — мировой экономический кризис, сильно ударивший по экономике США. Без еды и жилья остались миллионы рабочих по всей Америке. Между тем Джон Ф. Кеннеди, на вопрос о собственных переживаниях того периода на одном из предвыборных собраний, ответил, что его семья совершенно не ощущала влияния этого кризиса. Более того, семья Кеннеди, уже имевшая большое состояние к тому времени, только приумножила своё состояние! Спустя несколько лет, уже во время изучения истории в Гарварде Джон Кеннеди понял, как много людей в то время пострадало.
У всех разный экономический опыт, и это не просто обычное деление на богатых/бедных.
Например, у богатого человека будет другое отношение к деньгам, если он большую часть жизни прожил в условиях гиперинфляции, чем у богатого человека, живущего во времена стабильных цен. Все думают, что знают, как устроен мир, но ключом к пониманию психологии денег является признание того, что мы многого не знаем.
2. Личный опыт влияет на финансовые решения
Когда экономисты строят модели финансового поведения, они часто заблуждаются, полагая, что люди принимают рациональные решения, основанные на личной заинтересованности в увеличении дохода.
Реальность же выглядит несколько иначе. Возьмем, к примеру, ставки на лотерею. Средняя малообеспеченная семья США тратит на лотереи 411 долларов в год. Между тем, 40% домохозяйств США изо всех сил пытаются накопить эти же 400 долларов на чёрный день. И, к сожалению, это одни и те же семьи. Рационально ли такое поведение?
3. Удача играет большую роль в достижении финансового успеха
Перед написанием книги автор имел возможность пообщаться с нобелевским лауреатом Робертом Шиллером. Он спросил его, не раскроет ли он секрет своего подхода к инвестированию. На что Шиллер ответил: «Недооценивайте реальное влияние удачи на результаты».
Большинство инвесторов и предпринимателей, конечно, с этим не согласятся, но на самом деле сложно просчитать, какую роль играет удача в успехе или провале тех, или иных предприятий.
4. Сосредоточение внимания на закономерностях, а не на конкретных случаях, поможет вам достичь большего
Билл Гейтс однажды сказал, что успех — плохой учитель. Преследуя собственные цели, мы переоцениваем успех отдельных дел. Подражая миллиардерам, меняющим мир, и недооценивая роль удачи, мы начинаем сбиваться с пути. Мы упускаем из виду общую картину и более общие экономические закономерности.
Альтернативой слепому подражанию поведению конкретных людей является изучение общих закономерностей успеха и неудачи.
5. Достаточно богат — что это значит?
Капитализм лучше всего подходит для создания двух вещей: богатства и зависти. Начинающий профессиональный бейсболист зарабатывает 500 000 долларов в год. Он богат по общепринятым стандартам, но, когда он сравнивает свои доходы со звёздным игроком команды Майком Траутом, который зарабатывает 36 миллионов долларов, у него возникает зависть. Он хочет зарабатывать больше. С другой стороны, когда Майк Траут сравнивает свои заработки с топ-менеджерами хедж-фондов, зарабатывающих более 300 миллионов долларов в год, он начинает испытывать зависть.
6. Накопить богатство легче, чем сохранить его
Джесси Ливермор был одним из первых крупных биржевых маклеров в США и одним из основателей Уолл-Стрит. Его собственный капитал составлял 100 миллионов долларов. В 1929 году он предсказал крах фондового рынка и начал открывать только короткие позиции (с целью получения прибыли в случае падения цен). В то время, когда огромные состояния рушились, а фондовые инвесторы выпрыгивали из окон, он заработал 3 миллиона.
Посчитав себя гением, он начал заключать более крупные и рискованные сделки, что в конечном итоге привело его к банкротству и самоубийству в 1940 году.
7. Даже если 50% ваших решений ошибочны, вы всё равно можете разбогатеть
Одним из величайших коллекционеров произведений искусства был Хайнц Берггрюен, беглец из нацистской Германии. После учёбы в Калифорнийском университете он стал популярным журналистом и искусствоведом. Свою первую картину он купил в 1940 году за 100 долларов, а 60 лет спустя продал свою коллекцию правительству Германии за 100 миллионов долларов. Коллекция состояла из многочисленных картин Клее, Пикассо и Матисса. Как он узнал, что покупать?
Согласно исследованиям, все великие коллекционеры покупают всё, до чего могут дотянуться. Некоторые покупки через годы оказываются хитом, а большая часть посредственными работами.
Коллекция Берггрюна имела аналогичный принцип. Он просто покупал картины неизвестных художников. Такая стратегия на самом деле подходит для всех видов инвестиций и известна как концепция «длинного хвоста». Её используют такие гиганты, как Amazon или Netflix.
Если у вас в спальне висит картина Пикассо, вам наплевать на целый гараж других картин.