РБК опубликовал мнение заведующего лабораторией международной торговли Института Гайдара Александра Кнобеля о том, почему так сложно торговать без доллара и каковы перспективы выстраивания новой системы торговых взаиморасчетов между Россией и зарубежными странами.
За 2022 год профицит в торговле с Индией составил около 32 млрд долларов, что в 6,4 раза больше, чем в 2021 году, пишет РБК, ссылаясь на данные индийского Минторга. В I квартале этого года поставки составили 14,9 млрд долларов. При этом профицит в пользу РФ по итогам января-марта более чем в 5 раз превысил показатель за I квартал прошлого года. Лидерами по профициту торговли с Россией в 2022 году стали ЕС, Турция, Китай и Индия.
Показатель лишь выражен в долларовом эквиваленте, однако валютная структура расчетов неизвестна.
«Российско-индийская торговля показала в прошлом году некую аномалию, природа которой вполне понятна: российский экспорт нефти был существенно перенаправлен именно в эту страну», – сказал Александр Кнобель.
Эксперты предупреждали, что российские экспортеры не заинтересованы в аккумулировании индийских рупий — из-за особенностей валютного регулирования конвертировать рупию практически невозможно, а наращивание поставок из Индии, которые можно было бы оплачивать теми же рупиями, неперспективно.
РБК изучил данные о торговых профицитах, которые сложились у России с другими странами. В 2022 году доля расчетов за экспорт из Российской Федерации в долларах США и евро уменьшилась, по данным Центробанка, почти в 2 раза – с 87% в январе прошлого года до 48% в декабре. А доля рубля увеличилась с 12 до 34%, юаня – с 0,5 до 16%. Крупнейшие торговые профициты у России сложились по итогам прошлого года со странами Евросоюза ($137,8 млрд), Турцией ($49,5 млрд), Китаем ($38 млрд), Индией ($31,8 млрд) и США ($13,3 млрд), следует из внешнеторговых данных этих стран, собранных РБК.
Хотя в целом структура валютных расчетов смещается в сторону юаня и рубля, существенная часть расчетов со странами ЕС все равно осуществляется в евро, с США — в долларах, отметил Александр Кнобель. С Японией Россия рассчитывается, очевидно, в долларах. «С Турцией тоже, скорее всего, основная часть расчетов ведется в резервных валютах, но и доля рубля тоже немаленькая и растет», – полагает эксперт.
Даже к концу 2022 г. суммарный вес доллара и евро в российских расчетах как за экспортные, так и за импортные поставки составлял немногим менее 50%, что может свидетельствовать о сохранении расчетных рисков и рисков блокировки активов со стороны недружественных стран, предупреждал Центральный банк в апрельском обзоре финансового сектора.
По мнению Александра Кнобеля, это может говорить о том, что с третьими странами пока плохо удается наладить торговлю в юанях.
«Эти страны готовы с нами торговать либо в резервных валютах, либо в своих национальных», – сказал эксперт.
Центробанк в обзоре финансового сектора обратил внимание, что торговые расчеты все больше переводятся в валюты дружественных стран, однако контракты часто остаются номинированы в долларах США и евро. Это может увеличивать валютные риски резидентов, отметил регулятор.
В глобальной торговле валютой контракта в подавляющем большинстве случаев является доллар или евро, отмечает Кнобель.
«Участники внешнеэкономической деятельности, где бы они ни находились, привязывают стоимость своей продукции к резервным валютам как наименее рисковым с точки зрения долгосрочного планирования. Расчеты могут вестись в рублях, но по курсу на день расчета или какую-то дату», – пояснил он. Это говорит о том, что подстраиваться к изменениям в торговле участники внешнеэкономической деятельности будут именно вследствие изменения мировых цен в долларах и евро, а не в национальных валютах, резюмировал эксперт.