Друзья и коллеги!
Изменения курса рубля против иностранных валют всегда привлекают много внимания и вызывают бурю эмоций. В зависимости от движения курса рубля то громче звучат голоса сторонников его ослабления, то укрепления. Я лично не считаю покупку иностранной валюты инвестицией, особенно в России. Покупать иностранную валюту имеет смысл если едешь на отдых за границу, на шоппинг, на обучение или стажировку, либо если "одной ногой в Армении", то есть имеешь валютную заначку на случай стремительного бегства за границу из России по каким-то причинам. Согласитесь, что создание валютной "нычки" на случай бегства с Родины назвать инвестицией нельзя, а кто рекомендует покупать наличные баксы или евро для этого случая - специалистом по инвестициям.
Однако, простому частному инвестору, который считает разумным диверсифицировать часть своих инвестиций в иностранных валютах, это вполне по силам сделать не прибегая к покупке тех самых иностранных валют на МосБирже или обменнике. Валютные инвестиции можно совершенно спокойно сделать за рубли не тратя деньги на "лишние" комиссии брокеров и банков.
Какие есть варианты?
1. Покупка золотых слитков или монет из драгоценных металлов. Несколько месяцев назад, я написал статью на эту тему:
Полагаю, что даже сегодня еще не поздно вложится в драгоценные металлы и сделать инвестиции в будущее. Да, стоимость тройской унции золота совсем рядом с историческим максимумом, на уровне 2089$. Это не значит, что цена не сможет вырасти еще сильнее в ближайшее время.
Сейчас, формируется очень много предпосылок для дальнейшего ралли в ценах на золото, а покупки слитков золота мировыми Центральными банками в 2022 году были рекордными за всю историю статистики этого показателя. Нет оснований полагать, что в 2023 году покупки этого металла существенно сократятся, скорее наоборот, покупки будут увеличены.
Потенциально больший рост в ценах может продемонстрировать серебро, цена которого почти в два раза ниже своих исторических максимумов. Серебро называют золотом для бедных, из-за более доступной цены и большего объема на рынке.
Да, серебро более остро реагирует на рецессии в мировой экономике по сравнению с золотом. Но, всегда нужно учитывать текущую стоимость металла, а цена очень далека от действительно высоких цен на этот металл. Так что еще не поздно купить немного серебро в слитках или монет, изготовленных из драгоценных металлов. Это будут действительно реальные инвестиции в настоящие активы, ценность которых проверена на протяжении всей истории человечества.
Что лучше купить - разноцветные фантики в виде денег иностранных государств или изделия из драгоценных металлов? - ответ очевиден...
2. Замещающие облигации - это облигации российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций.
Номинал, ставка купона и срок погашения у замещающих облигаций должны быть такими же, как у заменяемых еврооблигаций. Остальные параметры могут отличаться. К прочим параметрам могут относиться досрочное погашение, поручительство и т.д.
Купоны и номинал замещающей облигации выражены в иностранной валюте, однако инвесторам они приходят в рублях. Пересчет происходит по курсу Банка России на дату выплаты.
То есть, доход по замещающим облигациям будет привязан к курсу валюты, в которой изначально торговалась еврооблигация. Фактически, покупка замещающих облигаций - это валютные инвестиции, которые приносят процентный доход.
Как видно на картинке сверху, доходность к погашению таких бумаг может превышать 9% годовых, в отличии от 0% годовых по валютным депозитам в большинстве российских банков. Согласитесь, что это неплохая альтернатива бесполезной, заблокированной на счете иностранной валюте в Альфе, Сбербанке или ВТБ, как и бессмысленной валютной заначке, которая не приносит дохода.
Да, итоговый доход по этим облигациям будет зависеть от курса рубля на момент погашения облигаций, что трудно точно спрогнозировать. Есть риск того, что сумма вложенных в рублях средств в момент покупке окажется больше, чем полученные средства в момент погашения этих бумаг, из-за колебаний рубля. Да, пока низкая ликвидность, так как пока мало эмитентов сделали такое замещение. Но, процесс идет и ликвидность на рынке будет увеличиваться. Стоит отметить и про налоговые льготы для тех инвесторов, кто будет держать в портфеле эти облигации больше 3-х лет. Скажу так, тут есть над чем подумать и что просчитать. Не стоит сбрасывать со счетов такой вид инвестиций.
3. Биржевые инструменты валютных инвестиций. В качестве примера могу привести такой инструмент как GLDRUB_TOM - это цена золота в рублях за 1 грамм. Не все брокера и банки дают возможность торговать этим инструментом. Наиболее "продвинутые" банки, типа Сбербанка и ВТБ не разрешают торговать своим клиентам этим биржевым инструментом. Возможно потому, что это может повредить их высоко маржинальной продаже золотых слитков, на которых они наживают по несколько процентов за сделку, продавая слитки золота и серебра значительно выше биржевых цен. Несомненно, часть клиентов этих банков предпочла бы купить себе золото в граммах на бирже, заплатив символическую комиссию за сделку, чем обогащать сами банковские структуры.
Однако, есть действительно адекватные брокера, типа Финама, которые предоставляют полный перечень услуг на МосБирже и позволяют своим клиентам торговать всем, чем они захотят. Услугами таких брокеров и стоит пользоваться, если хотите нормально инвестировать.
На срочной секции МосБиржи есть фьючерсы и опционы на драгоценные металлы. Торговля идет за рубли, но фактически инвестор может покупать валютный актив. Использование фьючерсов и опционов может заметно увеличить доходность таких инвестиций, а относительно небольшое ГО (гарантийное обеспечение) не является преградой для мелких инвесторов, чей портфель не превышает 300 - 500 тысяч рублей. Как торговать фьючерсами и опционами знают и понимают не так много людей, и это только является плюсом для тех. кто уже успел разобраться в этом вопросе.
Пока нет надежных маркетмейкеров на срочном рынке, отсутствие огромного количества инвесторов на этом сегменте рынке, не позволяет сильно манипулировать ценами, хотя и случаются заметные ценовые шпильки и там.
В заключении хочу сказать следующее:
В этой статье я лишь немного коснулся вопроса валютных инвестиций в России, показал самые простые способы таких инвестиций. Я старался показать альтернативу своим читателям и подписчикам в виде действительно инвестиций, от банальной и достаточно примитивной покупки иностранной валюты. Инвестиции должны приносить доход, должна быть перспектива у таких вложений.
Прогнозы некоторых авторов что курс рубля к доллару до конца года обвалится до 100 рублей может кому-то нравятся из читателей или их вдохновляют держать под матрасом бесполезные баксы или евро. По мне - такие прогнозы полная чушь и глупость, а кто их размещает, только вводит людей в заблуждение, отвлекая от действительно полезных и прибыльных валютных вложений. Но, это сугубо моя точка зрения...
Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"