Ряд причин, такие как быстрое экономическое развитие в 1920-х годах, новые технологии и массовое производство товаров, привели к накоплению огромного количества товарных запасов. Однако, спрос на эти товары не соответствовал покупательной способности населения, что привело к критическому противоречию между объемом производства и уровнем потребления. Кроме того, на Нью-Йоркской и других биржах распространялись спекуляции с ценными бумагами, что негативно сказалось на мировой финансовой системе.
В результате, в США 24 октября 1929 года произошло обвальное падение курса ценных бумаг на Нью-Йоркской бирже, что привело к массовым банкротствам предприятий и банков. Экономический кризис начался в США и распространился на другие страны, вызвав множество проблем, таких как сильный спад производства, рост безработицы и сокращение уровня жизни. Чтобы ограничить падение цен, уничтожались сельскохозяйственные продукты, в то время как население страдало от голода и нищеты. Массовый голод, безрабо