Закончился месяц и вышли очередные статистические данные. Поговорим про его итоги и перспективы в на ближайшее время.
Начнем с основных индикаторов.
Основные индикаторы фондового рынка по состоянию на конец апреля 2023
Доллар. В начале месяца доллар продолжал свой рост и в пике ценник достигал более 83 рублей, но в последний день месяца начал разворачиваться и этот разворот продолжается по сей день. Было множество идей на эту тему. Основная идея - покупка валюты нерезидентами для выхода из России, в частности, сделка по продаже Shell. Удивительно, что весь это рост был на фоне дорожающей нефти и как только нефть развернулась, мы увидели снижение курса. Все это очередной раз говорит о непредсказуемости нашего рынка. А аналитики лишь пытаются угадывать, почему же произошло то или иное движение. Думаю, и дальше так будет в краткосрочном периоде. А учитывая дефицит бюджета, в долгосрочном периоде у рубля мало шансов окрепнуть надолго.
Из трех валют самым слабым оказался юань. Но если попробовать оценить перспективы исходя их сегодняшней картины, то юань как раз выглядит более перспективно, в отличие от доллара.
Нефть. Конец месяца "поймал" нефть на начале ее снижения и в первые торговые дни мая нефть уже опускалась ближе к 70. Если говорить о среднесрочных идеях, то при отсутствии резкого усугубления ситуации в США и Европе шансы скорее на рост, например, на фоне пополнения запасов в США или очередного решения ОПЕК.
Газ. А здесь на мой взгляд - шансов мало, как бы аналитики не уверяли в обратном. Посмотрите динамику за 6 месяцев и на то как Европа живет без нашего газа. А еще пол года назад многие говорили, что газ может стоить 1500-2000 и даже выше, но Европа закрыла зиму на рекордных запасах. Сейчас они на 20% выше средних показателей за 5 лет. Пусть Европе это далось с существенными ограничениями, но факт того, что дефицита газа не случилось просто нужно принять.
Золото. В последнее время золото реагирует исключительно на новости по стабильности банковской системы в США. При появлении негативных историй незамедлительно следует его рост. Считаю что золото стоит держать до кульминации этого кризиса. На его пике мы с высокой вероятностью увидим взрывной рост стоимости золота. Это и будет его пиком.
Индекс Мосбиржи. Весь месяц рынок рос. Здесь сказалось как ослабление рубля, так и переход на новые уровни выше 2500. Впрочем, дивиденды Сбера 10 мая заберут 1,7-1,8% от уже скорректировавшегося индекса и уровень 2500 может быть преодолен вниз. Помним про ухудшение геополитики.
Индекс РТС говорит сам за себя. Почти весть рост нашего рынка - выглядит просто как валютная переоценка.
Рынок США. И покупать страшно и продавать не хочется. Банковские истории будут заливать деньгами и часть этих денег будет уходить в рынок. Скорее всего продолжится высокая волатильность.
Рынок Китая. Поводов как для роста, так и для падения нет. Уровень в 20000 по индексу Hang Seng сейчас выглядит скорее справедливо.
Основные макроэкономические показатели по итогам апреля 2023
Немого просела деловая активность, но показатель остается в существенном положительном значении (выше 50).
Интересная ситуация с инфляцией. Но она продлится еще месяц, дальше годовая инфляция пойдет в рост. Эффект низкой базы в по итогам апреля будет отработан (инфляцию мы увидим на уровне 2,5%) и с мая пойдем в рост. За последние 6 месяцев инфляция составила более 3%. Думаю, что к концу года добавим еще 3-4% (в зависимости от динамики курса рубля). Но в сегодняшней ситуации 6-7% по инфляции по итогам 2023 скорее удивляют.
Ключевую ставку ЦБ в очередной раз оставил без изменений.
Объем промышленного производства по итогам марта пошел в рост. Я бы связал это с кратным ростом в оборонной промышленности. Она же подтягивает рост заработных плат и позволяет безработице находится на рекордно низких значениях.
Объем розничных продаж прошел год после своего снижения. Начинается разворот и с высокой вероятностью по итогам апреля мы увидим положительное значение.
С ВВП мы скорее всего увидим такую же картину. В прошлом году в сопоставимые месяцы мы видели существенное снижение.
За чем следить в мае?
С одной стороны, экономика выстояла и мы видим вполне неплохие показатели. С другой стороны, существенный вклад вносит оборонка и огромные бюджетные расходы.
Учитывая последние события с атакой дронов, месяц будет крутиться вокруг геополитики и как далеко зайдет эскалация этой ситуации никто не может предсказать. Но это может сказаться больше на фондовом рынке, а что касается экономики, то она отражает изменения более инертно.
Из важных событий на ближайшее время - 11 пакет санкций. Судя по информации из СМИ, он может ударить по нашим партнерам из дружественных стран и в какой-то степени подорвать наш импорт и устойчивость некоторых производств, которым придется искать новые пути и способы поставок.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Прочие платформы: Телетайп, Дзен