💸 Инфляция - один из главных врагов любого инвестора. Прежде чем увеличивать покупательную способность своего капитала, сперва стоит научиться её сохранять. В этой публикации я расскажу, как инфляция может повлиять на инвестиции, и дополнительно рассмотрим некоторые стратегии, которые помогут вам защитить свой портфель.
❗ Относительно недавно, я писал публикацию на тему реальной и номинальной доходности. Она тоже связана с темой инфляции, рекомендую ознакомиться перед прочтением данной статьи. Так станет понятнее, почему важно учитывать уровень инфляции ❗
Что такое инфляция и чем она полезна?
📙 Инфляция - это постоянный рост цен на товары и услуги с течением времени, который оказывает влияние на покупательную способность ваших денег. Инвесторам крайне важно понимать влияние инфляции на свой портфель и принимать соответствующие меры для защиты инвестиций от ее последствий.
📌 В то же время, инфляция - это важный экономический процесс, стимулирующий рост производства и потребления в любой стране. Умеренный уровень инфляции оказывает положительное влияние на экономику, тогда как высокий уровень провоцирует чрезмерный рост цен и приносит экономическую нестабильность.
Влияние инфляции на инвестиции
- Покупательная способность. По мере роста цен покупательная способность ваших денег уменьшается. Это означает, что стоимость ваших инвестиций может не успевать за инфляцией, что приведет к снижению реальной доходности.
- Процентные ставки. Когда инфляция растет, центральные банки могут повышать процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию. Как правило, более высокие процентные ставки влияют на деловую активность. Деньги становятся менее доступными, потребительский спрос снижается, тем самым это может привести к снижению цен на акции.
- Доходность облигаций. Инфляция также может повлиять на доходность облигаций. Когда инфляция растет, стоимость облигаций с фиксированным доходом снижается, поскольку их доходность фиксирована на момент выпуска. Это означает, что реальная доходность облигаций может оказаться ниже, чем ожидалось, в случае роста инфляции. Здесь стоит добавить, что большинство государственных облигаций в целом не приносят реальной доходности, или приносят её совсем мало.
Как защитить портфель?
- Инвестируйте в облигации с защитой от инфляции. На Московской бирже для этого есть облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Номинал облигации растет каждый год на величину инфляции, которая будет учитываться при погашении бумаги.
📋 Для примера: облигацию разместили по 1000 рублей, цены выросли за год на 8%. Тогда на следующий год номинал ОФЗ-ИН будет уже 1080 рублей. Размер купона обычно у таких облигаций небольшой.
💲 Зарубежный и наиболее популярный аналог ОФЗ-ИН это казначейские облигации США с защитой от инфляции (TIPS). Ранее, удобнее всего было покупать фонд содержащий такие облигации от провайдера FinEx, но к сожалению на данный момент фонд заморожен. - Инвестируйте в реальные активы. Реальные активы, такие как недвижимость, золото, сырьевые товары и инфраструктура, могут обеспечить хорошую защиту от инфляции. Доходность этих активов, как правило, коррелирует с инфляцией, а это означает, что их цены имеют тенденцию расти по мере роста инфляции.
🔎 Так например, в недавнем исследовании от "Тинькофф Инвестлаб" недвижимость смогла посоревноваться по своей доходности с индексом Московской биржи. Цитирую из исследования:
Таким образом, за последние примерно 20 лет полная доходность инвестиций в акции и в недвижимость в России может быть сопоставима. При этом недвижимость по-настоящему защищает инвесторов от краха во время финансовых, экономических и геополитических кризисов, а акции дают более высокую отдачу на инвестиции в спокойные времена.
🏦 Инструмент для инвестиций в недвижимость, я думаю каждый в праве выбирать самостоятельно. Это может быть как покупка реального объекта, так и вложение средств в фонды недвижимости, например в ЗПИФы.
🏢 Зарубежным аналогом инвестиций в фонды недвижимости являются вложения в REIT. Раньше их тоже удобнее всего было приобретать через фонд от провайдера FinEx, но и отдельные акции также можно приобрести на СПБ Бирже. К сожалению, сейчас это сопряжено с высокими рисками, да и доступно только при наличии статуса квалифицированного инвестора.
🏥 На крайний случай, может подойти и покупка акций девелоперов, чтобы иметь некоторые вложения в саму отрасль. Однако, это нельзя назвать прямым вложением в недвижимость.
🥇 Золото является отличным инструментов для сохранения покупательной способности ваших денег, особенно на длинном горизонте. На мой взгляд, держать небольшую долю в золоте необходимо всегда, сам я стараюсь держать долю в золоте на уровне 2-5%. Подробнее про свойства золота я писал тут, рекомендую прочитать!
- Диверсифицируйте свой портфель. Диверсификация - это всегда эффективный способ управления инвестиционным риском. Инвестируя в различные классы активов, сектора экономики и страны, инвесторы могут распределить свой риск должны образом и увеличить свои шансы на достижение долгосрочных финансовых целей.
Итог
🚩 Инфляция может оказывать значительное влияние на ваш инвестиционный портфель, поэтому инвесторам важно понимать ее влияние.
🎯 Инвестируя облигации с защитой от инфляции, реальные активы и диверсифицируя свой портфель, инвесторы могут легко обезопасить свои инвестиции от последствий инфляции. Кроме того, важно отслеживать экономические показатели, такие как уровень инфляции и процентные ставки, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения, соответствующие вашим долгосрочным финансовым целям.
Благодарю за прочтение! Надеюсь, было полезно 😉