Приветствую всех.
как же красиво упали акции Белуги в моменте цена на акцию опускалась вчера даже до 3755. Кто нибудь успел купить? Я нет, но не расстраиваюсь если честно. Жду и буду докупать.
Что произошло?
Вышла очень интересная новость согласно последних данных «Белуга» $BELU , сократила производство на 11%, и ее сместил принадлежащий правительству Татарстана «Татспиртпром».
Пить меньше стали? Да не думаю.
Несмотря на снижение покупательной способности населения, а также ожидаемые трудности с импортом , спрос на премиальную алкогольную продукцию сохранился.
И если пробежаться по операционному отчету за 1 кв. текущего года и оценить динамику.
📉 Общие отгрузки продукции снизились на (7,5%) г/г, но выросли на 15,8% к уровню аналогичного периода 2021 года. Главной причиной падения стала высокая база марта прошлого года. После начала СВО спрос на элитный алкоголь резко вырос на ожиданиях дальнейшего роста цен из-за санкций и дефицита импортных брендов на российском рынке. Насколько удачной оказалась эта инвестиция я сказать не могу, не следил за ценами на алкоголь, ну не интересует меня алкоголь. Как минимум, акционеры Белуги точно на этом заработали и получили рост акций и щедрые дивиденды, которые были успешно одобрены на ГОСА.
📊 Объем отгрузок собственных брендов снизился на (14,2%) г/г, но вырос на 4,1% к уровню 2021 года. А вот отгрузки партнерских брендов, вопреки ожиданиям, продолжили рост, который составил 22,5% г/г и 78,7% к аналогичному периоду 2021 года.
Занятные цифры не правда ли?
А снижение цены на акцию было вполне ожидаемым явление, выплата просто шикарных дивидендов, плюс общее снижение на рынке ну и сокращение продаж.
Все плохо?
Да нет конечно, Белуга живет просто хорошо, продолжается развитие и прирост магазинов "Винлаб". В 1 квартале объем продаж увеличился на 33,6% г/г, а также было открыто дополнительно 76 точек, а общее их количество выросло до 1426 магазинов.
Что с Белугой с технической точки зрения
Технически акции компании выглядят перегретыми. Это повлечет за собой падение цены в рамках выравнивания и стабилизации рынка.
Во-вторых если присмотреться то на недельном графике можно отметить небольшой не закрытый ГЭП в районе 3600-3700, который не плохо бы было закрыть.
Еще один фактор за снижение, который я лично для себя отметил - это общее падение рынка, скорее всего еще 3-4% общего снижения можно ожидать, конечно есть еще геополитика, нефтяные споры и СВО не кончилось, а это вообще не известные факторы, но в целом за май ожидаю общее снижение. Конечно поспешил купить ФосАгро, но радость от кэша не дала думать аналитически, хотя взял в долгосрок. С Белугой все таки подожду, тем более что 10 акций у меня лежит в портфеле по цене 2815 руб/штука.
В 1 квартале 2023 года произошло замедление общих отгрузок готовой продукции. Ситуация связана с аномально высокой базой в 2022 году. Она возникла на фоне политических событий. Компания вынуждена была наращивать производство и продажи, чтобы заместить иностранных поставщиков алкогольной продукции.
Выручка от международных продаж сократилась.
Что будет в долгосроке?
- Да все будет просто шикарно. Компания продолжит выполнять свои планы по открытию новых магазинов
- Продажи явно сокращаться не будут и даже не смотря что якобы у населения денег нет, но продажи премиальной водки идут просто на ура.
- Рост цен! Инфляцию ни кто не отменял.
- Умеренный уровень долговой нагрузки, большая величина маржинальности позволяют компании продолжать наращивать объем платежей по акциям.
Все это говорит о том, что у компании дела будут идти хорошо и согласно дивидендной политике, дивиденды будут повышаться в так что лично мое мнение покупать, и держать.
Если честно жду дивиденды, что бы еще подкупить акций Белуги, ну и желательно буду пробовать ловить по 3600-3700..
А вы держите акции Белуги?
Статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.