В последние годы цены на сырьевые товары достигли 50-летнего минимума по сравнению с фондовыми рынками (S&P 500). Исторически сложилось так, что минимумы в соотношении сырьевых товаров к акциям соответствовали началу новых товарных суперциклов.
Товарный суперцикл происходит, когда цены на сырьевые товары растут выше своих долгосрочных средних значений в течение длительных периодов времени, даже десятилетий. Как только предложение адекватно растет для удовлетворения спроса, цикл вступает в спад.
Последний сырьевой суперцикл начался в 1996 году и достиг своего пика в 2011 году из-за спроса на сырье от быстрой индустриализации, происходящей в Бразилии, Индии, России и Китае.
Хотя ни один из двух суперциклов не выглядит одинаково, все они имеют три общих показателя: всплеск предложения, всплеск спроса и всплеск цен. И в целом, цены на сырьевые товары и стоимость акций, как правило, имеют отрицательную корреляцию ,они очень редко двигаются в одном направлении в течение какого-либо длительного периода времени. Например, в 1970-х и начале 1980-х годов рост цен на нефть привел к значительному снижению цен на акции, поскольку более высокие затраты на энергоносители нанесли ущерб корпоративной прибыли. Напротив, в первой половине 2000-х годов низкие цены на нефть сопровождались сильным бычьим рынком акций, который закончился крахом фондового рынка 2008 года. Но сейчас мир вступил в фазу турбулентности и важное значение будет иметь, прежде всего, геополитическая картина и формирование новых индустриальных центров, например в Азии, которые должны повлиять на пост-ковидную промышленность, которая будет просыпаться и спрос на сырье подтолкнет цены вверх.
@fincandle - подписывайтесь, в телеграмм публикую быстрее