Затишье в американском банковском секторе продлилось недолго — на днях в США обанкротился First Republic Bank, активы которого составляли более 200 миллиардов долларов.
Этот банк сумел пережить мировой финансовый кризис и пандемию, но текущий период повышения ставок оказался для него смертельным. Не смотря на крупные денежные вливания, он так и не сумел восстановить доверие со стороны простых американцев — так за последний квартал его вкладчики буквально опустошили свои счета и вынесли из банка около 100 миллиардов долларов.
Чтобы остановить панику среди населения, финансовые власти США даже допустили его национализацию, но в итоге был выбран более рыночный вариант — проблемный First Republic Bank купили банкиры из JPMorgan. И это уже становится тенденцией — пока региональные банки банкротятся и разоряются, гиганты Уолл-стрит скупают их активы и разрастаются до каких-то колоссальных размеров.
При этом такие поглощения могут привести к серьезным проблемам — банковский кризис в США носит системный характер, и от высокой ставки страдают все банки без исключения. Но как бы там ни было, крупные игроки благодаря своим резервам и репутации справляются с этой ситуацией лучше, чем мелкие — это позволяет им сжирать своих менее удачливых конкурентов и захватывать их долю рынка.
И вот тут есть один интересный нюанс — вместе с проблемными банками гиганты Уолл-стрит поглощают и их «токсичные» активы, которые в какой-то момент они могут и не переварить. Это очень опасная игра, ведь под угрозой банкротства в США сейчас находится около 200 региональных банков — с одной стороны, это лакомый кусок для того же JPMorgan, но с другой — таким куском можно и подавиться.
Поэтому американским банкирам жизненно важно, чтобы ключевая ставка наконец начала снижаться — чем дольше она остается на текущем уровне, тем выше шансы лавинообразного падения всего банковского сектора. Только вот пока инфляция остается высокой, ни о каком снижении ставки не может быть и речи — так что региональные банки и дальше будут страдать и нести убытки.
Одновременно с этим страдает и американская экономика, которая продолжает замедляться — так в первом квартале этого года ее рост составил 1,1%. Выглядит довольно неплохо, однако в прошлом квартале этот показатель равнялся 2,6%, и как команда Байдена не старалась подправить статистику в свою пользу, скрыть этот резкий обвал ей все же не удалось. И что самое интересное, экономике США отчасти помог банковский кризис - простые американцы выносили свои деньги из банков и спешили их поскорее потратить, пока до них не добралась инфляция.
При этом большинство экспертов уже не сомневается, что в третьем квартале США вступит в рецессию — это грозит американским банкам новыми проблемами. В свое время они кредитовали всех, кого только можно, поэтому на их балансе числится огромное количество «токсичных» кредитов — когда из-за рецессии начнет расти безработица, то это приведет и к росту просрочек по таким кредитам.
И это коснется не только мелких региональных банков, но и гигантов Уолл-стрит, чьи резервы тоже не безграничны. Добавьте к этому потерю доверия со стороны американских граждан, которые продолжают закрывать свои вклады, и картина станет совсем безрадостной. Так что к завтрашнему заседанию ФРС будет приковано особое внимание — если ключевая ставка вновь будет повышена, то это может обернуться новой волной паники, и никакие слова об «устойчивости банковской системы» ее не остановят.
А тем временем вчера рухнули акции очередного регионального банка — новой жертвой текущего кризиса стал Valley National Bancorp из штата Нью-Джерси. Некоторые его отделения расположены в самом сердце Уолл-стрит, но на вкладчиков это никак не подействовало — за последние сутки они вынесли из него несколько миллиардов долларов, что поставило его на грань разорения.
Игра на выживание среди американских банков продолжается, однако победителя в ней может и не быть - если рухнет вся финансовая система, то ее обломки похоронят и «неуязвимых» гигантов Уолл-стрит.