Ежегодно оно привлекает тысячи инвесторов, которые хотят услышать мнение главы холдинга 92-летнего Уоррена Баффета и его многолетнего партнера, вице-председателя совета директоров 99-летнего Чарльза Мангера.
🏦 Банковские потрясения в США
Если бы американские власти не приняли решение застраховать все депозиты обанкротившегося Silicon Valley Bank, случилась бы финансовая катастрофа. Потеря вкладчиками SVB своих средств привела бы к массовому оттоку депозитов из всех банков страны. Если люди беспокоятся о безопасности хранения своих денег в банке, хорошо управлять экономикой не получится. Проблемы в банковском секторе продолжатся, однако вкладчикам все же не стоит беспокоиться.
Готов поставить $1 млн на то, что ни один налогоплательщик в США не потеряет свои деньги на вкладе из-за банкротства банка в этом году.
От краха SVB должны пострадать его менеджмент и акционеры, иначе из ситуации с падением проблемных банков не будут сделаны выводы. Должно быть наказание для людей, которые поступают неправильно.
Рухнувший First Republic Bank выдавал огромные незастрахованные ипотечные кредиты по фиксированнным низким ставкам, и все это было отражено в отчетности. Он делал это у всех на виду, и мир не обращал на это внимания, пока банк не лопнул. Tсли вы хотите стать акционером, изучайте отчётность перед покупкой.
✅Сделки года от Berkshire Hathaway
Apple. Баффет назвал ее лучшей компанией в портфеле, отметив особый статус iPhone среди потребителей. По словам главы Berkshire Hathaway, если человеку придется выбирать, отказаться ли от покупки iPhone или от второй машины, то он откажется от второй машины. «Я имею ввиду, что это исключительный продукт». По состоянию на 31 декабря 2022 года доля Apple в инвестиционной части портфеля Berkshire Hathaway, состоящего из публичных (торгуемых на бирже) компаний, составляла 38,9%.
Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway начала скупать акции нефтяного гиганта в феврале 2022 года. Уже в августе доля конгломерата превысила 20%. Баффет допустил, что в будущем доля Berkshire Hathaway в Occidental Petroleum может увеличиться.
TSMC. В третьем квартале 2022 года Berkshire Hathaway инвестировала в тайваньского чипмейкера более $4 млрд. Однако спустя несколько месяцев Баффет, известный приверженец долгосрочного инвестирования, неожиданно избавился от 86% купленных акций. На собрании акционеров Баффет заявил, что TSMC — это одна из наиболее важных компаний в мире, которая занимает лидирующее положение в полупроводниковой индустрии, — и так, вероятно, будет и через 20 лет. Тем не менее, инвестор решил продать акции из-за того, что TSMC работает на Тайване.
Bank of America. Баффет признался, что последние шесть месяцев продавал акции банков. Но инвестору нравится Bank of America и его менеджмент, Баффет планирует и дальше владеть этими бумагами. Вместе с тем он сказал, что не знает, что будет дальше с акциями банков на фоне потрясений в отрасли.
Японские компании. В 2020 году Berkshire Hathaway купила чуть более 5% акций в пяти крупных японских компаниях — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui & Co и Sumitomo. Общая сумма вложений оценивалась тогда в $6,22 млрд, а в конце 2022 года конгломерат увеличил свои инвестиции еще примерно на $2,4 млрд. Баффет заявил, что продолжит искать возможности для инвестиций в Японии. Он заявил, что был «приятно удивлен» каждой из этих пяти компаний.
🇺🇸🇨🇳США против КНР и гегемония доллара
США и Китай являются «суперсилами», каждая из которых может уничтожить другую, однако обе понимают, что им так или иначе придется поладить друг с другом. «Крайне важно, чтобы Китай и Соединенные Штаты осознавали, в чем заключается игра, и что ни одна из сторон не должна давить слишком сильно, при этом обе могут быть конкурентоспособными и обе могут процветать»
Баффет не видит других кандидатов на роль мировой резервной валюты, кроме доллара, даже на фоне опасений по поводу потолка госдолга США. Также он подчеркнул, что никто не понимает ситуацию с долгом лучше, чем глава ФРС США Джером Пауэлл. Однако глава центробанка не отвечает за налогово-бюджетную политику.
💰Про криптовалюту
Люди могут терять веру в доллар, но это не значит, что мировой резервной валютой может стать биткоин. «Забудьте обо всех игрушках — это шутка, думать о каких-то токенах, это безумие», — подчеркнул Баффет, отметив, что деструктивной силой для резервной валюты скорее выступает такое явление, как печатание денег.
Еще два года назад на годовом собрании акционеров Berkshire Мангер говорил, что биткоин — это валюта для похитителей и вымогателей, и что «вся эта чертова разработка отвратительна и противоречит интересам цивилизации».
✳️ Правила жизни и инвестирования Баффета и Мангера
«Лучшая защита — это ваша собственная возможность зарабатывать деньги», поэтому «самая лучшая инвестиция — в себя».
Траты должны быть меньше, чем доход, свободные деньги обязательно нужно откладывать и инвестировать, не надо пользоваться заемными средствами, исключением может быть разве что ипотека.
Я не могу припомнить ни одного случая в истории Berkshire, когда мы принимали бы эмоциональное решение.
Инвесторы отметили важность диверсификации. Не так-то просто отыскать огромное количество хороших возможностей. И если у вас их всего три, я бы предпочел быть в своих лучших идеях, а не в худших.
Мир меняется, однако стоимостное инвестирование продолжает оставаться эффективной стратегией на фондовом рынке. «Что дает вам возможности, так это то, что другие люди совершают глупости», — описал Баффет суть подхода, который принес ему миллиарды долларов.
Вам нужно сначала написать свой некролог, а потом попытаться придумать, как соответствовать ему.
А Вы согласны с мнениями Баффета и Мангера?