Делать прогнозы - самое неблагодарное дело. Либо окажешься прав, либо нет. Сегодня попробую рассказать свои мысли по поводу рынка, чтобы было понимание, куда можем уйти в течение этого года, и один из вариантов нам поможет исключить Лионель Месси, обязательно дочитайте до конца. Обо всем по порядку.
Меня зовут Андрей Ремизов, информация в статье выражает мою субъективную точку зрения и не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
Начну с того, что в прогнозе я опираюсь на данные прошлых лет и на технический анализ.
С точки зрения техники, у нас есть следующие ключевые уровни:
В начале этого года, когда индекс был 2200, я ожидал в середине года значение 2500, а к концу года - 2800, потенциальный рост на 27%. В принципе, укладывается в модель среднегодового роста на 25% (писал о нем здесь).
За последние 4 месяца фондовый рынок слишком резво вырос и, на мой взгляд, необходима коррекция. Ожидаю 2 уровня, от которых можно будет делать покупки:
Либо отталкиваемся от горизонтальной поддержки на 2500 (I), либо уходим ниже к поддержке на 2300 (II), но потом все равно наверх к 2800. Это базовый сценарий, я его придерживаюсь.
Есть более оптимистичный вариант. Обратимся к ретроспективе 2020 года. Вот индекс тогда:
Перевожу картинку: сначала паника в феврале, потом отскок, потом снижение осенью и рост под 45 градусов весь 2021 год.
Текущую ситуацию не напоминает?
Падение в феврале на СВО, потом отскок, потом снижение на мобилизации, а сейчас - ожидаем рост под 45 градусов весь 2023 год?
Если это так, то индекс может вырасти аж до 3600 пунктов, а это доходность с текущих позиций 38%. На мой взгляд, слишком оптимистично, но вполне возможно.
Рассматриваю ли я вариант снижения индекса на уровень ниже 2000?
Такой сценарий я оцениваю с вероятностью 5%, поскольку рынок оценивается в рублях. Поясню мысль.
Если нашей экономике станет плохо, то обязательно будет разгон инфляции, например, как в Турции, Аргентине и т.д., где обесценение национальных валют исчисляется в трехзначных числах. Да, вы можете сказать, мол, Андрей, где Турция и Аргентина, а где наша Россиюшка. Товарищи, Россия занимается 1,89% в мировом ВВП, мы ДАЛЕКО не ведущая экономика мира, а с учетом санкций так тем более, поэтому обесценение рубля вполне вероятно.
А теперь вернемся к Турции и Аргентине.
Инфляция в вотчине Эрдогана варьируется от 60 до 80%. А что происходит с фондовым рынком?
ВАЖНО! За год индекс вырос на 135% против инфляции в 70%.
Аргентина.
Инфляция на родине Лионеля Месси превысила 100%!!! А вот индекс их биржи:
За год рынок вырос на 222%, опережение инфляции более, чем в 2 раза.
Подытожу: национальный фондовый рынок растет быстрее инфляции.
Резюме: 1. Базовый сценарий - в конце года индекс будет около 2800 пунктов.
2. В позитивном варианте - будет около 3600.
3. Падения рынка не жду, поскольку в случае ухудшения экономической ситуации фондовый рынок будет выступать защитой для Вашего капитала с коэффициентом опережения от 1,5 до 2 и выше.
Этой мой личный взгляд, на истину в последней инстанции не претендую.
А что вы думаете по поводу рынка? Будет рост? Падение? Поделитесь взглядом со стороны.