Ситуация в глобальном мире принимает все более опасный оборот, и если еще совсем недавно возможность перерастания экономического противостояния между США и Китаем в настоящую «горячую» войну рассматривалась исключительно как гипотетическая, то сегодня она выглядит вполне реально.
Золотой ключик
С того момента, как Си Цзиньпин обрел статус фактически китайского императора, Поднебесная явно более не намерена довольствоваться № 2 в мировой иерархии могущества и готова проверить на прочность позиции нынешнего бессменного гегемона. Путей к достижению этой цели существует только два — военно-политический и технологический, и сегодня китайское руководство активно разрабатывает оба.
В первом случае речь идет о возвращении Тайваня в «родную гавань», а во втором — о достижении лидерства в создании и производстве электронных чипов, что гарантирует Пекину экономическое господство в современном мире. Получив возможность создавать любые самые современные полупроводники, Китай получает и ключ к мировому господству, о котором просто не может не помышлять амбициозный Си.
К слову сказать, возращение Тайваня, помимо чисто патриотических мотивов, самым непосредственным образом связано с обретением Китаем «полупроводникового суверенитета», но об этом мы расскажем несколько позже. Пока же речь пойдет о том самом «золотом ключике», находящемся в распоряжении Западной цивилизации, владение которым и является основой мирового господства в XXI веке. Именно он гарантирует своему владельцу обладание самыми передовыми технологическими (робототехника, искусственный интеллект), экономическими и военными решениями, лежащими в основе глобального лидерства.
На Востоке прекрасно понимают и то, что, не заполучив его во владение (или не сделав хотя бы воровской слепок с него), потеснить нынешнего гегемона или даже встать с ним рядом невозможно ни благодаря экономическим достижениям, ни при помощи оружия.
Прежняя модель цивилизационного развития достигла своего предела, и переход на его новый этап методами прошлого века уже невозможен.
Естественная монополия XXI века
В середине 1980-х в тихом уголке Нидерландов появилась компания, специализирующаяся на разработке и производстве оборудования для изготовления микросхем. Тогда мало кто мог предположить, что по прошествии 40 лет она станет поистине стратегическим объектом с оборотом 580 миллиардов долларов в год, определяющим вектор развития всей полупроводниковой отрасли мира. Никто не мог предположить и того, что эта голландская компания окажется в эпицентре американо-китайской войны за первенство в области чипов.
ASML Holding NV практически монопольно владеет рынком критически важного оборудования, необходимого для производства электронных мозгов для всего, на чем базируется современный образ жизни, — от автомобилей, смартфонов и компьютеров до самолетов и космических кораблей.
Поскольку высокопроизводительные машины компании производят чипы, которые используются во всех современных видах вооружения и устройствах искусственного интеллекта, ASML невольно оказалась критически важной частью инфраструктуры национальной безопасности США, а с ней и целью промышленного шпионажа для Китая.
«У них есть 20-летняя фора…»
За почти четыре десятилетия работы ASML прошла путь от игрока среднего уровня, конкурирующего с такими компаниями, как Nikon, Canon и Ultratech, до единственного в мире производителя высококачественного полупроводникового литографического оборудования. Как отмечает Bloomberg, это стремительное восхождение сделало ASML самой ценной технологической компанией Европы с рыночной капитализацией более 247 миллиардов долларов, что более чем в два раза больше, чем у ее клиента — крупнейшего производителя полупроводниковых чипов Intel Corp.
Эксперты прогнозируют компании дальнейший рост и самые фантастические перспективы благодаря ненасытному спросу на вычислительную мощность, удовлетворить который может пока только ASML.
«Это компания, без которой мир не может существовать. У них есть 20-летняя фора… Инвесторы ясно осознали, насколько важна ASML и насколько сложно будет ее воспроизвести. Это естественная монополия с вековыми перспективами роста. Это уникально»,— цитирует Bloomberg управляющего фондом NZS Capital LLC Джона Батгейта.
На острие конфликта
По мере того как электронные чипы в XXI веке становятся для геополитики тем же, чем в прошлом веке была нефть, успех ASML ставит ее в самый центр растущей напряженности между США и Китаем. Поскольку США исповедуют доктрину стратегической важности разработки и производства полупроводников, Дональд Трамп и Джо Байден сделали все, чтобы Китай отстал от чипов на пару поколений.
«Большинство людей в промышленности и во власти считают, что инструменты для литографии являются самым критически важным из узких мест, контролируемых западными правительствами»,— цитирует Bloomberg профессора международной истории автора книги «Война чипов» Криса Миллера.
Чтобы не стать жертвой технологического шпионажа (из-за запрета на продажу своих топовых машин в Китае), ASML делает единственное, что может сохранить ее почти непреодолимое лидерство, — создает все более сложные машины.
Ее следующее приспособление размером с амстердамскую квартиру-студию должно выйти на рынок в 2025 году. При цене более 380 миллионов долларов оно сможет вытравливать тончайшие узоры на кремниевых пластинах меньшего размера, чем вирус.
Намного опережая конкурентов, ASML делает все возможное, чтобы в обозримом будущем никто не смог сделать то же, что делает она.
«Даже если кто-то сможет догнать нас сегодня, мы позаботимся о том, чтобы через десять лет мы работали в совершенно другой парадигме. Это лучший способ защитить нашу позицию… Да, вы можете догнать нас сегодня, но к тому времени, когда вы это сделаете, мы будем в другом месте»,— говорит финансовый директор компании Роджер Дассен.
В 2019 году под давлением администрации Трампа правительство Нидерландов отказало в выдаче экспортной лицензии, позволяющей ASML продавать свои литографические машины для экстремального ультрафиолета, или EUV, компании SMIC — основному производителю полупроводников в Китае.
Затем под давлением администрации Байдена Нидерланды еще больше закрутили гайки. Их мартовский план дополнительных мер будет ограничивать экспорт более продвинутых версий старых иммерсионных машин ASML для глубокого ультрафиолета (DUV), которые можно использовать с другими технологиями для создания мощнейших микросхем двойного (гражданского и военного) назначения.
«Бизнес-риск для ASML сильно зависит от двух вещей. Во-первых, будет ли запрет на определенный тип оборудования DUV, например самого современного, или в будущем будет полный запрет DUV, который может иметь гораздо более серьезные последствия. Во-вторых, как средства контроля будут согласованы со странами, в которых есть конкурирующие компании (например, такими как Япония)»,— приводит Bloomberg слова Джулии Хесс, руководителя проекта немецкого аналитического центра Stiftung Neue Verantwortung.
Догонит ли Китай ASML?
Не имеющий доступа к технологиям и оборудованию от ASML, Китай работает над созданием собственной полупроводниковой промышленности. Он вкладывает миллиарды в создание микросхем, тщетно пытаясь догнать США.
Покупка более старых технологий увеличила прибыль большей части сектора полупроводникового оборудования. Азиатский гигант, который десять лет назад мог считаться для ASML «ошибкой округления», в 2022 году стал третьим по величине рынком после Тайваня и Южной Кореи, на чью долю приходилось около 15% выручки.
По мнению некоторых экспертов, запрет ASML продавать более мощное оборудование в Китае может стать для компании препятствием для ее роста и развития в будущем. Впрочем, пока ASML едва справляется со спросом на свою продукцию со стороны некитайских клиентов.
С другой стороны, главный исполнительный директор ASML Питер Веннинк считает запрет на поставки оборудования в Китай ошибкой, полагая, что это ускорит усилия этой страны по разработке собственного чипового оборудования.
«Если они не могут получить эти машины, они разработают их сами. Это займет время, но в конечном итоге они сделают это… Чем больше вы будете оказывать на них давление, тем больше вероятность того, что они удвоят свои усилия»,— сказал он в интервью Bloomberg.
Этапы большого пути
Штаб-квартира ASML находится в маленьком городке Вельдховен в промышленном центре Нидерландов. Компания несколько десятилетий назад была выведена, как бесперспективная, из голландского конгломерата Philips. В 1980-х компания изо всех сил пыталась найти покупателей для своего оборудования. Первичное публичное размещение акций в 1995 году дало ей средства, необходимые для начала исследовательских работ, а в начале 2000-х прорыв в литографических машинах DUV увеличил ее долю рынка почти до 50%. Революционная разработка в области литографии EUV вывела ASML на совершенно новый недостижимый уровень.
Консорциум EUV, возглавляемый правительством США, использовал ASML, чтобы проверить, насколько эта технология будет востребована на рынке. В свою очередь, ASML, сделав огромную ставку на EUV (от чего отказались ее конкуренты), в течение следующих двух десятилетий сосредоточила усилия на том, чтобы перенести новую технологию из лаборатории в коммерческие машины.
ASML работала с учеными из трех американских лабораторий, получила инвестиции от Intel, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) и Samsung Electronics Co. в рамках беспрецедентного рыночного сотрудничества, приобрела несколько ключевых американских компаний, в частности Cymer и HMI, заключила контракты с сотнями поставщиков по всему миру.
К 2018 году она была готова к массовому производству машин EUV, а к 2021 году ей уже принадлежало более 90% мирового рынка литографического оборудования стоимостью 17,1 миллиарда долларов.
Как это выглядит?
Литография EUV использует свет с более короткой длиной волны, что позволяет производителям чипов втиснуть экспоненциально большее количество транзисторов в интегральные схемы для создания мощных чипов. Для доставки гигантской машины EUV к месту сборки требуются три-четыре транспортных самолета Boeing-747. При массе порядка 180 тонн она состоит из более чем ста тысяч деталей, трех тысяч кабелей и сорока тысяч крепежных изделий, для ее работы требуется более двух километров различных шлангов.
Нас не догонят?
Возможно ли, что кто-то в Китае сможет составить конкуренцию ASML или даже обойти ее?
Судя по всему, в обозримой перспективе это невозможно. Будучи единственным в мире производителем таких машин, ASML оставила своих соперников далеко позади и показала, насколько сложно будет появиться потенциальному китайскому конкуренту.
«Даже отдаленно невозможно догнать ASML в ближайшее время. Есть потенциал для какого-то перегиба, о котором мы сейчас не знаем. Но все люди, которые знают, как это сделать, работают на ASML»,— говорит аналитик отраслевого информационного бюллетеня Fabricated Knowledge Дуглас О’Лафлин.
Доступ к самым передовым машинам ASML определил, какие компании преуспеют в отрасли. Intel, которая не спешила внедрять оборудование EUV, в прошлом году потеряла статус крупнейшего в мире производителя микросхем, а до этого удерживала это место почти 30 лет. Тайваньская TSMC, которая быстрее других воспользовалась преимуществами новой технологии, в этом году находится на пути к первому месту в отрасли, обогнав Samsung и отодвинув Intel на третье место.
По состоянию на конец 2022 года ASML поставила 180 систем EUV. В этом году компания планирует отгрузить еще 60 EUV и хочет увеличить производственные мощности, чтобы к 2026 году почти удвоить количество старых систем DUV, которые она производит, до 600.
Есть ли предел технологиям?
И все же, несмотря на невероятные технологические достижения ASML, многие эксперты не уверены, что переход на эти все более сложные машины будет гладким, и дело здесь не только в китайской конкуренции.
«Высокая числовая апертура EUV сопряжена с большими техническими и экономическими проблемами, которые не отражены в консенсусе. Даже для существующей литографии EUV стоит помнить, что эту технологию трудно запустить в крупносерийном производстве. Несмотря на шумиху, сегодня только три производителя чипов — TSMC, Samsung и SK Hynix — поставляют чипы, изготовленные с использованием EUV-литографии»,— говорит Тимм Шульце-Меландер из Redburn.
Сможет ли ASML экономически потянуть сложнейшую технологию миниатюризации? Как отмечает Bloomberg, это куда более важный вопрос, чем опасения, что ASML догонят китайские конкуренты. Даже внутри компании многие опасаются, что именно технология в конечном итоге ограничит возможность массового производства новейшего продукта.
«Большой долгосрочный риск заключается в том, что новые литографические системы слишком дороги и громоздки в производстве. ASML выведет свои системы с высокой числовой апертурой в сеть, но следующее поколение, гиперчисловая апертура, все еще находится в разработке. И некоторые сотрудники ASML говорят, что это может быть слишком сложно для массового производства»,— говорит автор «Войны чипов».
Вполне вероятно, что ASML сделала настолько мощный шаг вперед, что, обогнав время, она просто превысила собственные возможности. Это может иметь вполне серьезные экономические последствия, так как на ее сверхсложную продукцию может просто не найтись достаточного количества покупателей. В условиях постепенного замедления и переосмысления развития человеческой цивилизации подобное совсем не исключено.
С другой стороны, именно это переосмысление может одновременно оказаться не тормозом, а драйвером новой волны спроса на машины для производства новейших чипов, так что шансы ASML на новый рывок здесь расцениваются как 50/50.
Есть ли вероятность, что предполагаемая заминка, вызванная чрезмерным отрывом ASML, позволит Китаю догнать голландскую компанию и занять наиболее востребованную, хотя и не столь продвинутую нишу?
По всей видимости, нет. Причин этому как минимум две: во-первых, отставание Китая от голландской компании даже в этой части по-прежнему далеко, а во-вторых, достижение уровня технологий ASML требует десятилетий исследований, накопленного опыта и команды специалистов, слаженной годами совместной работы. Ни то, ни другое Китай не сможет воспроизвести ни при каких условиях.
Учитывая демонстрируемое нынешним Пекином стремление к мировому лидерству и желание потеснить гегемона, можно предположить, что Китай не станет мириться с текущим положением дел и с собственной неспособностью взять лидерство в гонке чипов.
Принимая во внимание характер и менталитет нынешнего китайского лидера, можно предположить, что его страна не оставит попыток тем или иным способом обрести лидерство в этой части. Это предполагает очередные попытки получить технологии путем собственных разработок или при помощи промышленного шпионажа. Первый способ, как уже говорилось выше, не подходит по объективным причинам, в связи с чем есть все основания считать, что Китай будет предпринимать попытки заполучить технологии не самыми законными, а возможно, и совсем незаконными путями.
Не стоит забывать и об идефиксе Пекина заполучить Тайвань. В случае реализации этой идеи Си Цзиньпин получит не только вожделенный остров, но и промышленные мощности крупнейшего производителя самых современных чипов, включая оборудование и технологии ASML. Если это произойдет, то это окажется наиболее сильным ударом по позициям США, так долго и ревностно защищавшим от Китая своих «голландских друзей», обеспечивших им долговременное технологическое превосходство… над всеми в мире.