На данный момент рынок рассматривает решение регулятора как "голубиный" исход".
График доллар/иены интервалами в 5 минут
Банк Японии (BOJ) в пятницу сохранил сверхнизкие процентные ставки, но объявил о широком пересмотре своей денежно-кредитной политики, заложив основу для постепенного сворачивания масштабной программы стимулирования, проводимой предшественником Кадзуо Уэдой.
Как и ожидалось, Банк Японии не внес изменений в свою политику контроля кривой доходности (YCC), однако он изменил свои будущие рекомендации, убрав обещание сохранять процентные ставки на "текущем или более низком уровне" и добавив, что он будет "терпеливо продолжать смягчение денежно-кредитной политики", учитывая экономическую неопределенность.
Иена упала, а японские облигации и акции выросли, поскольку решение Банка Японии показало, что новый глава банка не спешит отменять монетарные стимулы своего предшественника Харухико Куроды, который ушел в отставку в этом месяце после десяти лет у руля.
Центральный банк также заявил, что рассмотрит различные меры по смягчению денежно-кредитной политики, принятые за последние 25 лет для борьбы с дефляцией, и их влияние на экономику и цены.
"Банк решил провести широкомасштабный обзор денежно-кредитной политики с запланированными временными рамками примерно от одного до полутора лет", - говорится в заявлении, объявляющем о политическом решении.
В то время как обзор может открыть возможности для будущих изменений в продолжительной сверхмягкой политике Банка Японии, некоторые аналитики заявили, что ее длительный срок может означать, что любые изменения будут происходить медленно.
Иена достигла недельного минимума по отношению к доллару, в то время как японские государственные облигации выросли, поскольку инвесторы, казалось, не учитывали перспективу ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшее время.
"Банк Японии действительно улучшил прогнозы по инфляции, но в то же время, я думаю, надежды на изменение политики были несколько ослаблены пересмотром, который, как ожидается, продлится от одного до полутора лет", - сказал Мо Сионг Сим, валютный стратег Bank of Singapore. "Это могло бы ослабить надежды на скорый сдвиг в политике".
Банк Японии сохранил неизменной свою политику YCC, которая установила краткосрочную целевую процентную ставку на уровне -0,1%, а доходность 10-летних облигаций - около нуля.
В свежих квартальных прогнозах, опубликованных в пятницу, правление пересмотрело базовую потребительскую инфляцию до 1,8% в текущем финансовом году, заканчивающемся в марте 2024 года, и 2,0% в следующем году, говорится в отчете.
Согласно предыдущим прогнозам, сделанным в январе, Банк Японии ожидал, что инфляция достигнет 1,6% в этом году и 1,8% в 2024 финансовом году.
Но правление прогнозировало замедление инфляции до 1,6% в 2025 финансовом году и заявило, что риски для этого прогноза цен были смещены в сторону понижения, предполагая, что Банк Японии не будет спешить повышать ставки.
Рынки сосредоточены на пресс-конференции Уэды после заседания, чтобы получить информацию о том, как скоро Банк Японии может отказаться от стимулирующих мер.
Усиление инфляционного давления может проверить коммуникативные навыки Уэды, поставив под сомнение доводы Банка Японии о том, что недавнее ценовое давление, обусловленное издержками, скоро прекратится.
Базовая потребительская инфляция в столице Японии достигла 3,5% в апреле, превзойдя ожидания и превысив целевой показатель Банка Японии в 2%, в то время как индекс, учитывающий расходы на топливо, вырос самыми быстрыми темпами за четыре десятилетия, показали данные в пятницу.
Решительная защита Банком Японии неявного ограничения доходности 10-летних облигаций в размере 0,5% вызвала критику за искажение формы кривой доходности и истощение ликвидности на рынке облигаций, усилив ожидания того, что Уэда вскоре свернет YCC.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram