Посмотрел старый вебинар и интервью Олега Клоченка. Вебинару лет 6, а интервью 2х годичной давности. При этом информация как мне кажется не потеряла своей актуальности.
У человека огромный опыт, уже более 20 лет он инвестирует в российские компании.
Особенно мне понравилось отношение Олега к фондам, его позиция после 2022 года теперь близка многим инвесторам. Фонды используют активы непонятно как и есть серьёзные риски при их использовании.
Пример из недалёкого прошлого- finex. Захеджировались по самые уши - потеряли 2 фонда. Плюс неясная ситуация с остальными фондами, акции иностранных компаний хотя бы можно продать... Те что не заблокировали.
В общем приведу несколько тезисов:
💡Актив должен приносить стабильный доход.
Регулярное поступление наличности на счёт важнее потенциала роста цены акции. Поток наличности можно свободно использовать: реинвестировать и потратить на жизненные нужды.
Я не покупаю никакие акции в надежде на их рост. Я покупаю их доходности.
Чистая прибыль компании должна расти ежегодно не менее чем на 10%. Если прибыль не растет или сокращается в течение 2-3 лет, то надо задумываться о том, чтобы продать такие акции. Важно также разбираться в структуре прибыли.
Ориентирован на 5-10 кратный рост цены акций. Дергаться при +30% росте цены не имеет смысла, можно пропустить сотни процентов прибыли.
Краткосрочный срок инвестирования у Олега - 3 года.
Бессмысленно говорить о методикам оценки, сравнительных коэффициенты (мультипликаторах) и прочих системы инвестирования, потому что у каждого времени есть своя методика.
Надо смотреть чтобы доходы компании покрывали регулярные обязательства
Надежность акции оценивается через показатель цены акции/активы, приходящиеся на 1 акцию. Особенно важен в условиях дефляции. В условиях инфляции — важен индикатор цена/прибыль.
Не стоит инвестировать в компании, за которыми нет активов.
Покупайте акции минимальные по к-ту P/B и покупайте их для диверсификации портфеля.
🍏Никакая доходность не в состоянии окупить потерю душевного покоя.
Главный ресурс человека — это его время и его внимание. Деньги в самую последнюю очередь.
Главные цели: быть здоровым, счастливым, любимым дорогими людьми, быть независимым — не наниматься на работу.
Надо стремиться к внутреннему комфорту. Не надо делать то, что приводит к стрессу. Комфорт — это тоже доход, потому что в будущем вы снизите себе издержки на фармакологии.
Нет цели прогнозировать доходность. Задача — следить за ценой денег (через ставки овернайт или 3-летние ОФЗ) и не отставать от этой нормы доходности. Планирование доходности приводит к разочарованиям.
Не пытайтесь прогнозировать.
«Мне все равно куда движется рынок». Просто имейте план на каждый возможный случай движения рынка. Вам не надо знать, что будет — вам надо знать, что делать.
В долгосрочном инвестировании нельзя сразу понять было решение ошибочным. Надо просто дать себе 2-3 года и инвестировать.
Инвестируйте смолоду, начиная с любой суммы и делайте это регулярно.
Необходимо уметь сомневаться в прочитанном. Рынок мало связан с реальностью, он реагирует на информацию, формируемую СМИ. А надо смотреть на долги компаний и на их прибыли.
🍏Когда все растет — надо быть в акциях по максимуму.
Когда все стоит — надо быть в облигациях и дивидендных акциях
Когда все падает — надо быть в самых надежных депозитах.
Инвестор должен стремиться реинвестировать более 50% дохода от инвестиций.
Чтобы капитал был более «плавным» необходимо диверсифицироваться. Диверсифицировать доходные инвестиции можно при помощи:
- акций
- облигаций
- рентной недвижимости
- банковских депозитов
Если акция занимает более 10% портфеля, то надо думать о том, чтобы сокращать её и на эти деньги покупать акции, доля которых в портфеле ниже. В портфеле должно быть не менее 10 акций. Более 25 акций тоже не следует иметь - сложно за всем следить.
Если акция упала слишком сильно, то можно усредниться на убыток. При этом надо понимать, что акция и вовсе может уйти с рынка.
Если новая компания появляется на бирже, то должно хотя бы года 2 пройти. чтобы можно было оценить уровень корпоративной культуры и отношение к акционерам.
- Интересный подход к инвестированию. Есть чему поучится.
Если было интересно, то ставьте 👍.
Успешных инвестиций.