В начале 2022 года цены в США резко подскочили из-за сбоев в цепочке поставок из-за пандемии и банковских счетов потребителей, заполненных наличными. Удаленная работа, казалось, осталась, а безработица достигла исторического минимума. У многих было реальное ощущение, что пандемический экономический кризис остался позади.
Однако не все наблюдатели были столь оптимистичны, и быстро бешеная инфляция стала серьезной головной болью для рынков и обычных американцев.
После некоторого колебания (вспомните временную инфляцию) Федеральная резервная система пообещала подавить рост цен путем повышения процентных ставок. Фондовый рынок рухнул, взяв с собой облигации, что сделало этот год несчастным для инвесторов.
С приближением 2022 года S&P 500 выбрался из медвежьего рынка, но на момент написания этой статьи остается на 17% ниже. Поскольку мы смотрим вперед на 2023 год, вот девять инвестиционных тенденций, которые могут помочь отличить предостерегающие истории от возможностей.
1. Америка остается страной инфляции
Инфляция была экономическим блеском 2022 года — она прилипла ко всему. От бензоколонки до продуктового магазина и вашего 401 (k) инвесторы несут более высокие затраты и менее ценные доллары для вложений в будущее.
Большой вопрос на 2023 год заключается в том, снизится ли инфляция до целевого уровня ФРС в 2%. Многие эксперты полагают, что это маловероятно, хотя стоит отметить, что шесть повышенных ставок ФРС в 2022 году потребуют времени, чтобы отразиться на экономике.
Морнингстар прогнозирует, что ФРС ослабит денежно-кредитную политику и снизит процентные ставки примерно до 3% к концу 2023 года. Если это произойдет, это не поможет в борьбе с инфляцией. Это говорит о том, что казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции ( TIPS ) и облигации I должны оставаться популярными инвестициями в борьбу с инфляцией.
2. Медвежий рынок может остаться
Ракета фондового рынка Covid-19 разбилась и сгорела. Июнь 2022 года ознаменовался вторым медвежьем рынком с 2020 года, заставив инвесторов искать укрытие.
Хотя акции официально вышли из медвежьего рынка во второй половине 2022 года, фондовые рынки продолжают падать двузначными числами.
Обычно облигации берут верх над медвежьим рынком. Однако агрессивное повышение процентных ставок приводит к падению доходности облигаций вместе с ценами на акции. В третьем квартале 2022 года почтенный портфель 60/40 понес большие убытки, чем его аналог, состоящий только из акций, что вызвало вопросы о том, нужно ли отказываться от портфеля OG.
Улучшение настроений инвесторов, вероятно, будет связано со снижением инфляции, поэтому предстоящий год может оказаться непростым для традиционных моделей распределение активов.
Хотя постоянное чередование мантры «покупай дешево» в своем плейлисте для утренней медитации никогда не бывает плохой идеей, 2023 год может доказать, что инвесторам, торгующим по принципу «покупай и держи», нужно больше, чем акции и фиксированный доход, чтобы застраховаться от непредсказуемых рынков.
3. Рассмотрите альтернативные инвестиции
Говоря о более широкой диверсификации, 2023 год обещает, что альтернативные инвестиции наконец, займут место в повседневных портфелях инвесторов.
Портфель на 2023 год — независимо от вашего собственного капитала, терпимости к риску или временного горизонта — должен включать увеличенное распределение по альтернативам. С их низкой корреляцией с традиционными классами активов, такими как акции и облигации, альтернативы могут снизить волатильность, вызванную инфляцией и рецессией, и поддержать доходность больше, чем только дивидендные акции.
Ранее зарезервированные для аккредитованных инвесторов и опытных трейдеров, повседневные инвесторы могут легко получить доступ к альтернативным стратегиям активов, таким как товары и управляемые фьючерсы, через достойный выбор недорогих биржевых фондов (ETF) и взаимных фондов.
Сберегательные облигации по-прежнему актуальны
Если в инфляционном облаке и есть положительная сторона, так это новообретенная популярность сберегательных облигаций, особенно сберегательных облигаций номер I. В апреле 2022 года ставка по облигациям I подскочила до исторического максимума в 9,62%, что контрастирует с падением S&P с начала года на 15%.
Инвесторы, стремящиеся зафиксировать эту феноменальную ставку, купили облигации I на сумму 979 миллионов долларов в пятницу, 28 октября — последний день покупки перед полугодовым сбросом ставки — и обрушили веб-сайт Treasury Direct. Можно подумать, что Министерство финансов США продавало билеты на концерты Тейлор Свифт.
Для тех, кто ищет альфу для получения дополнительных денег, до 30 апреля 2023 года доступны облигации I с более низкой (но все же феноменальной) ставкой 6,89%. полная вера дяди Сэма.
5. Остерегайтесь увольнений
Хэштегом года в социальных сетях может стать #layoff. С середины ноября десятки тысяч сотрудников были уволены из технологических гигантов, таких как Meta, Amazon, Lyft и Twitter.
В то время как компании, выделенные жирным шрифтом, столкнулись с очень громкими волнами сокращения рабочей силы, другие отрасли тоже понесли убытки. Стартапы в сфере недвижимости, такие как Better, Redfin и Opendoor, сократили штат сотрудников, поскольку рост ставок и цен на жилье привел к прекращению подачи заявок на ипотеку, закрытым продажам и корпоративным доходам.
Поскольку публичные компании, испытывающие нехватку денежных средств, пытаются укрепить свои балансы в преддверии потенциальной рецессии, в предстоящем году может произойти разрушение исторически сильного рынка труда США. В то время как эксперты предсказывают, что новые выпускники колледжей не будут испытывать недостатка в предложениях о работе, должности начального уровня оказывают меньшее влияние на прибыль компании.
Середина карьеры, особенно в техноцентрических специальностях, может повлиять на показатели безработицы. Компании, стремящиеся сократить фонд заработной платы, могут придерживаться более строгих протоколов укомплектования штатов, оставляя множество талантов на обочине, чтобы успокоить акционеров.
6. Может ли крипто восстановиться?
Довольно легко утверждать, что 2023 год должен быть лучшим годом для криптографии, чем 2022, поскольку он вряд ли может быть хуже.
В 2022 году несколько стабильных монет потеряли свою привязку, в том числе TerraUSD и Tether, что спровоцировало крах криптовалюты в середине года , который уничтожил сотни миллиардов долларов. Криптовалютные биржи тем временем страдали от проблем роста и увольнений (Coinbase), не говоря уже о внезапных крахах FTX.
Переходя к 2023 году, ищите криптовалютные компании, чтобы привлечь инвесторов историями о денежных резервах, а не модными монетами и одобрениями знаменитостей. И следите за крупными изменениями в регулировании криптовалюты из Вашингтона, округ Колумбия.
ФРС запустила свой 12-недельный проект по проверке концепции цифровой валюты центрального банка (CBDC) в середине ноября, и законодатели по-прежнему рады продвигать законодательство по регулированию криптовалюты.
К сожалению, многие разговоры о блокчейне, скорее всего, будут окрашены фиаско на FTX, а не долгосрочным неиспользованным потенциалом технологии.
7. Новый интерес к возобновляемым источникам энергии
Исторический законопроект об инфраструктуре на сумму 1,2 триллиона долларов от 2021 года и Закон о снижении инфляции от 2022 года делают триллионы федеральных инвестиций доступными для проектов в области возобновляемых источников энергии.
В то время как проблемы с цепочками поставок препятствовали развитию экологически чистой энергии от электромобилей ( EV ) до солнечных батарей в течение последних двух лет, 2023 год может стать очень хорошим годом для возобновляемых источников энергии.
Учитывая неразрывную связь аккумуляторных батарей и внедрения электромобилей, BDO Global прогнозирует рекордный год для систем хранения возобновляемой энергии. Усиление конкуренции на рынке электромобилей со стороны таких новичков, как Rivian, Lucid, Ford и Chevy, может поставить на пятки таких опор, как Toyota и Tesla.
А нехватка природного газа, вызванная конфликтами в Европейском Союзе, усилила политический импульс в отношении чистых и возобновляемых источников.
8. У гибридных роботов-консультантов может быть момент
Недавние данные Parameter Insights показывают, что в 2022 году инвесторы ошеломляющими темпами отказывались от инструментов самостоятельного инвестирования, таких как роботы-консультанты и брокерские счета. Существует множество теорий исхода, но две из них лидируют: более богатые инвесторы, возможно, стекаются к традиционным финансовым консультантам, и DIYers могут быть довольны, чтобы переждать восстановление рынка с наличными в руках.
Независимо от причины, гибридные роботы-советники — те, которые предлагают инвестирование на основе алгоритмов плюс доступ к традиционным советникам, — могут оказаться без большого интереса в 2023 году.
Поскольку потребители требуют большей отдачи от своих денег во времена инфляции, недорогие / экспертные советы по гибридным роботам бьют по духу времени. Предлагая комбинацию таких услуг, как автоматическая ребалансировка и сбор налоговых убытков, с доступом к финансовому консультанту и за плату, как правило, ниже, чем у традиционных консультантов —
Экономика, чувствительная к цене, делает инвесторов более ориентированными на ценность, чем когда-либо, что позиционирует гибридных роботов как лучшее из обоих миров для инвесторов, стремящихся получить рекомендации, но беспокоящихся о затратах.
9. До свидания, ТД Америтрейд
Когда вы в последний раз искали нового онлайн-брокера? Если вы являетесь клиентом TD Ameritrade , 2023 год может быть подходящим временем, чтобы рассмотреть ваши варианты.
Чарльз Шваб приобрел TD Ameritrade в 2019 году, и до недавнего времени обе платформы сосуществовали бок о бок. Это изменится в 2023 году, и клиенты TD получают уведомление, что их учетные записи будут перемещены на платформу Schwab, начиная с января 2023 года.
«Мы приближаемся к моменту, когда две великие фирмы станут одной, а клиенты TD Ameritrade станут клиентами Schwab, — сказал Джонатан Крейг, глава отдела обслуживания инвесторов в Charles Schwab.