28.04.2023 состоится очередное собрание руководства Центробанка, в ходе которого планируется оставить ключевую ставку неизменной на уровне в 7,5% - пятый раз подряд. Об этом говорит большинство экспертов. При этом повышение показателя может состояться на следующем заседании в июне. Об этом регулятор не раз предупреждал, если будет происходить усиление проинфляционных рисков.
Сохранится ли ставка
Принимая решение о размере ключевой ставки, Центробанк руководствуется текущим показателем инфляции и инфляционных ожиданий.
После предыдущего собрания ЦБ РФ потребительские цены росли в умеренном темпе. К концу марта инфляция была равна 0,29%. В период 4-10 апреля произошел рост цен на 0,11%, а 11-17 апреля - на 0,04%.
К концу марта годовой показатель инфляции составил 3,51%, что говорит о его существенном замедлении на фоне высокой базы в прошлом году. Текущий уровень инфляции составляет 2,8%, хотя Центробанк прогнозировал ее на уровне 4%. На фоне этого ключевая ставка не может быть повышена.
В течение марта произошло снижение инфляционных ожиданий граждан до уровня, ниже среднего (на основе статистики 2021-2022 г.г.). Однако он пока еще продолжает быть завышенным. Так, на основе инфляционных ожиданий нельзя пока принять решение о повышении ключевой ставки.
После последнего собрания произошло падение стоимости рубля на 6%. В течение последней недели национальная валюта колеблется около уровня 81,5 руб. за доллар. Это говорит о проинфляционных рисках, но явление - временное, а значит не может быть поводом для повышения ключевой ставки.
Ставка может быть понижена, если регулятор оценит инфляционные ожидания на 5-7% в среднесрочном ожидании и если рубль значительно укрепится. Но эксперты прогнозируют рост инфляции по II полугодии. Из-за этого ставка не может быть снижена.
Повысят ли ключевую ставку
По ожиданиям специалистов, к III-IV кварталу текущего года может проявиться эффект от снижения стоимости рубля по мере того как прошлогодние запасы товаров будут исчерпываться, а также будет восстанавливаться потребительская активность.
Потребительские расходы будут увеличиваться. Об этом говорят высокий потребительский оптимизм и рост уровня заработных плат. Поэтому можно ожидать ужесточения условий Центробанком и, как следствие, повышения ключевой ставки уже к июню.
В области бюджета в течение марта происходила стабилизация показателей. Так, исполнение бюджетного плана в марте состоялось с профицитом. Но в апреле фиксируется ускорение расходов. Из-за дополнительного расширения бюджетного дефицита денежно-кредитная политика может быть ужесточена.
В течение года ставку могут повысить до 8,5%.
Что ждет вклады и кредиты
Эксперты не ожидают значительного изменения условия по вкладам и кредитам, т.к. на текущем рынке уже учтено сохранение ключевой ставки в ближайшее время.
В феврале краткосрочные и долгосрочные кредиты выдавались, в среднем, под 19,13% и 12,45% соответственно. По среднесрочным депозитам банки предлагают около 5,35%, по долгосрочным - 7,06%. Ставки могут быть немного повышены, т.к. платежеспособность граждан снижается.