Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала
На Московской бирже представлена уникальная компания не имеющая конкурентов из отечественных производителей.
Инарктика (Русская аквакультура ) - Российская компания специализирующаяся на производстве и продаже красной рыбы и икры. Выращивает атлантический лосось и морскую форель в Баренцевом море и радужную форель в озёрах Карелии.
На данный момент занимает 30% Российского рынка , остальное импорт. Как видим компании есть куда стремиться ещё 70% надо замещать.
На данный момент потенциальные возможности Инакртика это 50 тысяч тонн рыбы в год, но компания активно ищет пути для возможности расширения бизнеса.
Инарктика - это компания которая полностью охватывает процесс от выращивания до сбыта продукции:
1. Покупка икры у внешнего поставщика и выращивание смолта до 100-170 грамм ( происходит на заводах в Норвегии, но в феврале 2023 года компания продала их менеджменту из-за угрозы санкций, но приобрела в Калужской области, а так же строит в Мурманске который планируют ввести в строй уже в 2024 году.
2. Выращивание в садках до товарной навески 4,5-5,5 кг. Выращивание происходит в России в Мурманской области и Карелии
3. Переработка. В Мурманске и собственном цеху в Карелии.
4. Продажа продукции осуществляется через дистрибьюторов и напрямую ритейлерам.
Дивиденды стабильно платит начиная с 2020 года, четкой дивидендной политике у компании нет, но планирует выплачивать 30% от чистой прибыли по МСФО
Видим кратное увеличение выплат значит дела у компании идут в гору.
Драйверы роста прибыли Инарктика:
1. Рост цены на продукцию из-за нехватки морепродуктов на прилавках (сейчас цена килограмма красной рыбы больше цены нескольких килограммов хорошего мяса свинины или говядины, икра ещё дороже)
2. Санкции на ввоз рыбы в нашу страну, тем самым устранения конкуренции
3. Увеличение объема продукции (по планам компании выработка продукции должна в 2027 году составить 59 тысяч тонн в год)
4. Замкнутый цикл от выращивая до реализации продукции
5. Компания полностью стремится весь процесс производства перевести в Россию
Но у компании есть и риски
1. 80% кормов закупается за рубежом (пока компания справляется с этим, через параллельный импорт, и запасов хватит до конца 2024 года, к этому времени надо думать что нибудь менеджмент компании придумает)
2. Смолт (молодь 100-170 грамм) завозят из Норвегии пока ограничений нет, но в наше время всё возможно и это может оставить компанию полностью без рыбы
3. Продажа продукции происходит в рублях, а закупка смолта и кормов в долларах , поэтому низкий рубль компании не выгоден
4. Болезнь рыбы, ( в 2015 году была эпидемия 80% рыбы погибло, что привело к убытку в 1 млрд. руб )
5. Длительность выращивания продукции - 2 года
6. Возможный спад на спрос красной рыбы в случаи снижения доходов населения ( как понимает это не продукт первой необходимости)
7. Нет полной отчётности
Как видим данная компания как имеет свои плюсы , так и минусы несущие свои риски.
С точки зрения дивидендов компания при нынешней цене в 599 рублей за акцию даёт около 6% чистого дохода в год, что мягко говоря не является рекордными из акций представленных на Московской бирже . Но в тоже время надо понимать что это компания роста которая может вырасти и в цене и в сумме дивидендных выплат.
Не является инвестиционной идеей личное мнение автора