Основная часть бизнеса Новатэка связана с добычей и продажей СПГ. У него есть 3 значительных преимущества, относительно трубопроводного газа:
1) Очень легко переориентироваться на новые рынки сбыта. Отправил танкер в другую страну и всё, прокладывать новую трубу не нужно.
2) На него не наложили санкции. Мы до сих пор поставляем СПГ в Европу и более того, на фоне взрыва на Северном потоке, поставки наращиваются.
3) Терминалы по разжижению СПГ стоят гораздо дешевле и могут быть построены в любой точке мира.
☝️Эти три фактора делают СПГ конкурентоспособным и востребованным по всему миру энергоресурсом.
Его потребление растёт, его добыча растёт, его поставки из России также растут.
Новатэк единственная Российская компания нефтегазовой отрасли, которая наращивает добычу!
‼️За 5 лет добыча газа выросла на 20%. И она продолжит расти:
👉 1) Сейчас Новатэк строит проект под названием "Арктик СПГ - 2". Завершение строительства планируется в 2027 году. Его мощность составит 19,8 млн тонн (28,1 млрд куб. метров) СПГ в год.
Проект состоит из 3 линий. Запуск первой линии планируется в 2023 году, второй и третьей линий — в 2024 и 2026 годах соответственно.
👉 2) Помимо этого на прошедшей неделе Новатэк достаточно дешево купил 27% проекта "Сахалин-2".
Платят они 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды каждый год растут вместе с ростом фин. показателей.
Див. доходность от текущих цен составляет примерно 7,5% годовых. С учётом темпов развития это очень даже неплохо!
‼️Главный риск здесь заключается в том, что на Новатэк не наложены санкции. Их могут включить в любой новый санкцийонный список.
Но доля государства в компании всего 10% (через Газпром), поэтому далеко не факт, что санкции наложат.
👉 А если их и наложат, то Новатэк сможет быстро и практически без потерь переориентировать объёмы на Китай, Индию и тд. Ему не нужно строить новую трубу. Достаточно просто развернуть танкер с СПГ в другую сторону!
Стоит Новатэк около 6 своих годовых прибылей.
ИТОГ:
Сам по себе СПГ в текущей ситуации очень актуален и востребован.
Новатэк наращивает объёмы добычи СПГ, строит новые проекты. Вместе с ростом фин. показателей растут и дивиденды.
В общем, компания АКТИВНО РАЗВИВАЕТСЯ! Стоит при этом не дорого, учитывая темпы развития.
Будем брать в долгосрочный портфель! Скоро начну искать точку входа. Как только найду – напишу вам! 🤝
Жмите "нравится", если хотите больше узнать об инвестициях, фундаментале компаний и настроены читать только грамотную аналитику.
Оставляйте комментарии, я их все читаю!
Также, подписывайтесь на Telegram-канал.