Церковь Варлаама Хутынского на Званице построена не позднее XV века, является памятником истории и культуры федерального значения. Варлаамовская церковь была поставлена в 1466 году и была деревянной. Ее построили по обету, когда закончился страшный мор, выкосивший большое количество псковичей.
Живописный храм находится в Запсковье. Так с древности называют кварталы города, расположенные севернее реки Псковы. Улица, где более 520 лет стоит этот храм, раньше называлась Званицей.
Освятили церковь во имя преподобного Варлаама Хутынского - новгородского подвижника, который в 1192 году основал под Новгородом Хутынский монастырь.
В 1495 году деревянную церковь заменили на каменную и она стала приходской для жителей Запсковья.
В летописях сохранились сведения, что храм несколько раз выгорал во время пожаров. Такова была судьба многих каменных церквей в России. Они периодически страдали от огня, поскольку храмы окружали преимущественно деревянные постройки.
В истории этой церкви особое значение имеет 1615 год, когда произошла знаменитая атака Густава-Адольфа. Главным объектом нападения были Варлаамовские ворота, находившиеся рядом с церковью. Шведы применили сильнейшую бомбардировку по этим воротам, и башня, находившаяся над ними, была полностью разрушена. В летописи описывается, что шведы были поражены сильной пальбой, исходившей из церковного купола и поражавшей их «богоранными стрелами».
После революции 1917 года храм Варлаама Хутынского был закрыт и превращен в склад. Однако, благодаря деятельности православной Псковской миссии, в декабре 1943 года церковь снова стала действующей.
В 1930-х гг. закрыта и превращена в склад. Из древних икон иконостаса сохранились местная икона Варлаама Хутынского с житием (26 клейм) XVI в. и Троицы Ветхозаветной в деяниях (21 клеймо) XVII в. Ныне они находятся в экспозиции Новгородского государственного объединённого музея-заповедника.
В 1960 году Варлаамская церковь получила статус историко-архитектурного памятника и была взята под охрану государства.
В начале XXI века Варлаамская церковь прошла большие восстановительные работы, в результате которых ей был возвращен прежний вид. Строители отремонтировали фасад и алтари, а в 2006 году установили на звоннице колокола, отлитые по старым технологиям мастерами ярославского города Тутаев.
В наши дни древняя церковь является действующим православным храмом и имеет статус федерального памятника. Она ежедневно открыта для верующих и туристов.