Forex - это международная сеть, которая объединяет продавцов и покупателей финансовых активов, включая банки, хедж-фонды, центральные банки, инвестиционные институты, брокеров и частных трейдеров. Рынок работает пять дней в неделю, где миллиарды сделок купли-продажи валют происходят в онлайн-режиме. Трейдеры могут купить и продать валюту, не выходя из дома. Как функционирует эта система? Какие роли выполняют участники рынка? Как происходят операции на Forex?"
Как устроен рынок Forex изнутри
Forex получил свое название межбанковского рынка, так как в его начальной истории участниками были только крупные банки, осуществлявшие международный обмен валют для поддержки экспорта и импорта между странами. Однако из-за низкой ликвидности, вызванной ограниченным количеством участников, выполнение операций по фиксированным ценам было затруднительным для банков. В результате на рынок Forex начали проникать другие финансовые институты, и это стало началом активного развития системы валютного обмена. В настоящее время Forex представляет собой комплексную систему, включающую поставщиков ликвидности, агрегаторов ликвидности, брокеров и трейдеров. Из-за законодательных ограничений, трейдеры вынуждены осуществлять свою деятельность через брокера." Далее можно перечислить роли и функции каждого участника рынка в работе системы.
Поставщики ликвидности на рынке Forex
На рынке Forex, крупные мировые банки, обладающие значительным капиталом, выступают в качестве поставщиков ликвидности. Они предоставляют цены на различные финансовые инструменты через такие информационные системы, как Bloomberg, Reuters и другие. Некоторые из самых крупных и известных поставщиков ликвидности на рынке Forex включают Deutsche Bank, Citi, JPMorgan, Barclays Investment Bank, BNP Paribas и другие. В их роли банки могут выступать гарантом как покупки, так и продажи активов, благодаря участию в торгах на рынке с большими суммами денег.
Агрегаторы ликвидности - это посредники, которые объединяют в единую сеть множество поставщиков ликвидности, чтобы обеспечить высокий уровень ликвидности на рынке Форекс. Они формируют поток котировок и предлагают наилучшие из них, что позволяет проводить сделки на покупку-продажу валюты практически мгновенно. Некоторыми известными агрегаторами ликвидности являются Currenex, Integral и другие, и они взаимодействуют с поставщиками ликвидности по электронному протоколу.
Как действуют брокеры на рынке Форекс?
Одна из основных схем работы Forex-брокеров - это STP (Straight Through Processing). Компания заключает договор с агрегатором ликвидности, который предоставляет наилучшие котировки валют по запросу. Когда трейдер желает купить или продать валюту, запрос моментально отправляется на сервер, и сделка исполняется поставщиком ликвидности через агрегатора. Некоторые брокеры работают по схеме ECN, которая предоставляет трейдерам выход в мировую сеть участников рынка, включая банки, коммерческие организации, хедж-фонды, частные маркетмейкеры и других трейдеров. В обеих схемах брокер выступает в роли посредника, который получает комиссионные за свои услуги. Брокер заинтересован в прибыльной торговле своих клиентов, поскольку его доход напрямую зависит от объема средств, участвующих в торговле. Это наиболее честная и выгодная схема работы, как для брокеров, так и для их клиентов. Некоторые брокеры работают по схеме маркетмейкера, которая будет рассмотрена на примере.
Как функционируют дилинговые центры на рынке Форекс?
Дилинговые центры на рынке Форекс не выступают в роли посредников, а являются контрагентами для трейдеров, которые хотят совершить сделку на рынке. Когда клиент желает продать финансовый актив, дилинговый центр обязуется его купить, и в случае отсутствия других клиентов, компания сама может совершить эту сделку. Большинство Forex-компаний сегодня применяют комбинацию брокерской и дилинговой схем работы, при которой мелкие сделки закрываются внутри компании, а крупные выводятся на межбанковский рынок через агрегатор ликвидности. Однако, дилинговые центры могут видеть открытые сделки и стопы по ним, а также существует конфликт интересов с клиентами. В целом, рынок Форекс можно сравнить с огромной международной площадкой, на которой выполняют свои функции как брокеры, так и дилинговые центры. Рынок функционирует 5 дней в неделю, 24 часа в сутки, благодаря четкой и слаженной системе коммуникаций.