Всех приветствую,
Вышел отчет Сегежи по РСБУ за 1 квартал 2023. Да это РСБУ и для ПАО со сложной структурой он не очень показателен, но тем не менее. Мне как акционеру вложившему примерно 100к интересен и он.
Что интересного в отчете?
- Отчет в целом вышел негативный, компания получила чистый убыток в 100 млн. рублей, по сравнению с прибылью в I кв. 2022 года в 6,8 млрд. рублей.
- Оборотные активы, которые позволяют генерировать прибыль в течение года, увеличились на 6,26% и составили 35,3 млрд. рублей.
- Компания предоставила краткосрочные займы другим организациям на сумму в 11,9 млрд. рублей, тогда как в прошлом квартале всего на 2 млрд. рублей.
- Долгосрочные обязательства компании увеличились на 10,25% и составили 100 млрд. рублей. Краткосрочные обязательства компания сократила в 3 раза до 5,2 млрд. рублей и это несомненно плюс.
- По выручке за I квартал компания поставила рекорд за последние несколько лет, превысив 1 млрд рублей.
Что думаю по этому поводу?
- Долг сильно вырос это большой минус, причем видимо в том числе и из-за рекордных дивидендов прошлого года.
- Выручка сделала очень сильный рост видимо интеграция активов идет успешно, даже с учетом потери Европы
- Выданые займы это видимо АФК, причем скорее всего они в том числе виноваты в долге.
- Из высказываний IR у "вредных" долг уже не комфортный, но самое сложное время прошло.
Ну и напоследок заявление IR Компании:
Segezha Group в прошлом году заплатил рекордные дивиденды, почти втрое превышающие предусмотренные дивидендной политикой, в этом году целесообразно подходить к распределению прибыли с учетом стоящих перед компанией задач — директор компании по работе с инвесторами Елена Романова
Переводя на русский дивов не будет! Я в принципе не возражаю, если компания загасит долг хотя бы до 1,5 ебиды, плюс с таким курсом у них сильно должна расти рентабельность она вполне может вернуться к 8 рублям за акцию, в следующем году, а это всяко лучше чем 3-5% див доходности что они могли бы дать сейчас причем скорее всего за счет нового долга.
Я бумагу держу и планирую докупать до 6 рублей.
Спасибо всем, кто дочитал, особенно моим 119 подписчикам!