Эксперт Goldman Sachs проводит параллели с теми событиями, которые мы наблюдали в 2011 г., когда жаркие споры о повышении госдолга оказали заметное негативное влияние на финансовые рынки.
График индекса S&P 500 интервалами 1 неделю.
Республиканцы Палаты представителей планируют на следующей неделе проголосовать за законопроект, который поднимет потолок госдолга США и предусмотрит резкое сокращение расходов США, при этом консерваторы требуют дополнительных изменений, а президент Джо Байден и другие лидеры демократов отказываются идти на уступки. США могут объявить дефолт по своим платежным обязательствам уже в июне без дополнительного одобрения повышения долга со стороны Конгресса. Как ожидается, глава Минфина США Джанет Йеллен после подсчета налоговых поступлений обновит точку дедлайна уже в конце этой недели.
Риски противоборства по этому вопросу между республиканцами и демократами нарастают. Это может превратиться в серьезную проблему. А если так, то это приведет к значительному падению доходности акций и облигаций, а также к росту курса доллара.
Доминик Уилсон Goldman Sachs утверждает, что период 2011 года является лучшим шаблоном, учитывая, что беспроцентные государственные платежи будут невозможны, если консенсус не будет достигнут вовремя.
Кризис повышения потолка госдолга в 2011 году характеризовался следующей реакцией рынка — за период с 26 июля по 19 августа 2011 года:
- Индекс S&P 500 упал на 16%, как и акции MSCI развивающихся рынков.
- Индекс волатильности VIX подскочил на 22,8 пункта.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 89 б.п., доходность 2-летних облигаций снизилась на 20 б.п.
- Индекс доллара вырос на 1,3%
- Равновзвешенная корзина валют развивающихся рынков, рассчитываемая Deutsche Bank, снизилась примерно на 2,7%.
- Высокодоходные валюты подвержены наибольшему риску обесценивания в такой ситуации.
- Цены на нефть марки Brent с поставкой через 12 месяцев и трехмесячные контракты на медь упали примерно на 10%.
Дата 26 июля 2011 г. выбрана потому, что она была близка к пику S&P 500 до достижения потолка госдолга, а также до значительного падения обоих показателей 27 июля. Фактически потолок госдолга тогда был достигнут 2 августа, а понижение рейтинга США было реализовано 5 августа.
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Почему Баффетт не покупал акции после сильного обвала? Ответ может дать разработанный им индикатор