По последним данным Банка России, максимальная ставка по вкладам в наиболее крупных банках страны составляет 7,68% годовых. Инфляция при этом составляет 11% (данные на февраль 2023 г.).
Россияне из-за непростой экономической обстановки предпочитают больше сберегать, а не тратить. Это подтверждают данные ЦБ на 1 февраля текущего года. На указанную дату домохозяйства хранили в наличном виде 14,77 трлн руб., что близко к рекорду 2018 года.
Инвестировать деньги наши соотечественники боятся, а если и решаются на это, то кладут средства на банковский вклад.
Однако доходность вкладов не покрывает инфляцию, гораздо выгоднее в этом отношении облигации. Даже краткосрочные Облигации Федерального Займа (долговые бумаги Минфина) дают доходность выше средней ставки по вкладам — 7,8%-7,9%.
Эксперты объясняют разницу в доходности вкладов и облигаций тем, что за покупку облигаций инвесторы получают премию — в средней — 1%-2,5% в зависимости от эшелона (показатель, обозначающий ликвидность и доходность бумаг).
Еще большую прибыль, чем ОФЗ, инвестору дадут корпоративные облигации, то есть, долговые ценные бумаги, выпущенные российскими компаниями.
Эксперты рассказали, к каким выпускам стоит присмотреться в зависимости от того, как сильно готов рисковать инвестор.
Как выбирать облигации
Аналитики советуют ориентироваться на три главных фактора:
- Дюрация;
- Кредитный рейтинг;
- Ликвидность.
Дюрация
Это понятие обозначает тот период, в течение которого вы сможете полностью вернуть деньги, вложенные в облигацию. Также дюрация показывает, как сильно может снизиться цена бумаги, если ключевая ставка вырастет, и наоборот.
В текущих нестабильных условиях инвестиционные аналитики советуют выбирать бумаги с короткой дюрацией — 1-2 года.
Так, портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов поясняет, что из-за высоких инфляционных ожиданий населения Центробанк может повысить ключевую ставку, и этот фактор не полностью учтен в 3-4-летних облигациях.
Доходность долговых бумаг со сроком погашения до 1 года может составлять 10,2-10,7% годовых. Облигации, которые обращаются на рынке до 3 лет, могут принести инвестору доход до 12,5%, что не только покрывает инфляцию, но и оставляет инвестора в плюсе.
По словам экспертов, для повышения доходности можно добавить в портфель длинные облигации со сроком 5-7 лет, но быть готовым к повышению рисков.
Кредитный рейтинг
Показывает возможность компании-эмитента облигаций вернуть взятые у инвесторов деньги вместе с купонными выплатами. Чем выше рейтинг, тем надежнее бумага.
Ликвидность
Возможность в любой момент купить или продать облигацию по рыночной цене. По словам экспертов, не на все бумаги всегда находится достаточно продавцов и покупателей, поэтому инвестор при продаже больших объемов облигаций может столкнуться с трудностями.
Самые привлекательные корпоративные облигации в 2023 году
На эти выпуски ценных бумаг советуют обратить внимание аналитики (не является инвестиционной рекомендацией). Здесь есть как короткие, так и длинные облигации.
- Сбербанк SBER16
- погашение — 31 мая 2024 года;
- размер купона — 28,17 руб.;
- дата следующей выплаты купона — 2 июня 2023 г.
- годовая доходность — около 8,68%.
2. Роснефть 2Р08
- погашение — 2 июля 2029 г.
- размер купона — 39,64 руб., купон — плавающий, дата оферты — 11 июля 2024 года (тогда размер купона может измениться).
- дата следующей выплаты купона — 10 июля 2023 г.
- годовая доходность — около 8,9%.
3. Лизинговая компания «Европлан» 001Р-01
- погашение — 13 августа 2024 г.
- размер купона — 17,7 руб.
- дата следующей выплаты купона — 16 мая 2023 г.
- годовая доходность — около 10,63%.
Этот выпуск также отличается высоким кредитным рейтингом.
4. Застройщик ПИК, ПИК Корпорация 001Р-02
- погашение — 11 декабря 2024 года.
- размер купона — 20,57 руб.
- дата следующей выплаты купона — 14 июня 2023 г.
- годовая доходность — около 10,21%.
Следующие два выпуска, как отмечают аналитики, могут подойти консервативным инвесторам, так как имеют высокий кредитный рейтинг и доходность выше банковских вкладов.
5. Компания интернет-рекрутмента Headhunter, RU000A102GY7
- погашение — 11 декабря 2023 г.
- размер купона — 16,08 руб.
- дата следующей выплаты купона — 12 июня 2023 г.
- годовая доходность — около 9,02%
6. Альфа-Банк, RU000A105UW5
- погашение — 17 февраля 2025 г.
- размер купона — 46,88 руб.
- дата следующей выплаты купона — 18 августа 2023 г.
- годовая доходность — 9,56%.
Следующие три выпуска имеют более длинный срок погашения, но эксперты советуют обратить на них внимание, так как компании-эмитенты относятся к секторам, которые меньше всего пострадают в текущей экономической ситуации.
7. «Вымпелком», 001Р-06
- погашение — 14 февраля 2028 г.
- размер купона — 29,19 руб., купон плавающий, дата оферты 14 февраля 2028 г.
- дата следующей выплаты купона — 22 мая 2023 г.
- годовая доходность — около 11,03%.
8. АФК «Система», 001P-15
- погашение — 26 августа 2030 г.
- размер купона — 33,41 руб., купон плавающий, дата оферты 5 сентября 2024 г.
- дата следующей выплаты купона — 4 сентября 2023 г.
- годовая доходность — около 10,6%.
9. «Восточная стивидорная компания» (перевозка грузов водным транспортом), 001Р-03R
- погашение — 30 ноября 2027 г.
- размер купона — 56,1 руб.
- дата следующей выплаты купона — 6 июня 2023 г.
- годовая доходность — около 10,83%.
Следующие три выпуска имеют средний кредитный рейтинг, но дают более высокую доходность.
10. «Эталон Финанс» (компания из группы девелопера «Эталон»), 002P-01
- погашение — 3 февраля 2038 г.
- размер купона — 34,16 руб., купон плавающий, дата оферты — 20 февраля 2026 г.
- дата следующей выплаты купона — 24 мая 2023 г.
- годовая доходность — около 13,86%.
11. «МВ Финанс» (дочерняя компания «М-Видео»), 001Р-02
- погашение — 7 августа 2024 г.
- размер купона — 20,19 руб.
- дата следующей выплаты купона — 10 мая 2023 г.
- годовая доходность — около 12,45%.
12. «Сегежа Групп», 003P-02R
- погашение — 15 января 2038 г.
- размер купона — 26,43 руб., купон плавающий, дата оферты — 7 мая 2025 г.
- дата следующей выплаты купона — 5 мая 2023 г.
- годовая доходность — около 11,38%.
Последние два выпуска облигаций в нашей подборке подойдут для инвесторов, готовых к высоким рискам. Что касается компании «Роснано», то на сегодняшний день неясно, станет ли государство спасать ее от разорения. При этом госгарантия есть только у части выпусков долговых бумаг компании. У «МаксимаТелеком» были серьезные проблемы с бизнесом, но компания смогла восстановиться.
13. «Роснано», выпуск с самой высокой доходностью — RU000A101EW8
- погашение — 10 ноября 2025 г.
- размер купона — 24,81 руб.
- дата следующей выплаты купона — 15 мая 2023 г.
- годовая доходность — около 89,99% (доходность последней сделки в процентах годовых).
14. «МаксимаТелеком», RU000A101XD8
- погашение — 14 июля 2026 г.
- размер купона — 53,6 руб., купон плавающий, дата оферты 21 июля 2023 г.
- дата следующей выплаты купона — 18 июля 2023 г.
- годовая доходность — около 16,75%.
Выбирая выпуски облигаций, адекватно оценивайте риски и изучите как можно больше информации о бизнесе эмитента — его стабильности и финансовых показателях.
