Всем привет.
По себе знаю, что дилемма ждать обвала или продолжать инвестировать возникает не на пустом месте. Внутри каждого из нас сидит та самая жаба и грозится нас удушить, если мы не попытаемся извлечь дополнительной прибыли из кризисных явлений.
Особенно остро эта проблема проявляется, когда у инвестора уже возникли "собственные убеждения" относительно дальнейшего движения рынка. Тогда инвестор просто ищет информацию, которая подтверждает его уже существующие взгляды, а вся "не удобная" ему информация просто игнорируется им.
Лично я в последние полгода был уверен, что российский рынок просто обязан обновить дно (кто, читает мои еженедельные отчеты, это подтвердят 😁)... И сейчас, кстати, я продолжаю в это верить 🤣... И что? Рынку до фонаря, что я там о нём думаю и всех остальных это тоже касается.
Это я к тому, что решение ждать обвала равносильно попыткам угадать с вероятностью 50 на 50. Но при этом шанс выиграть в рулетку, делая ставку только на красное и черное и удваивая её при неудаче, будет даже выше, чем угадать обвал (не является инвестиционной рекомендацией 😁).
Возможно, конечно, вам повезет и попытка угадать увенчается успехом, но это только результат случайности, которая может уже и не повторится.
Итак, сначала необходимо признать простой факт: никто не знает куда направится рынок. Все ваши дальнейшие инвестиционные решения должны исходить именно из этой аксиомы, а ожидание обвалов тут никак не вписываются (вообще никак, даже если очень сильно в это верить).
Ну вот представьте себе инвестора, который ожидает коррекции и при этом вышел в КЭШ, чтобы разделить шкуру неубитого медведя максимизировать будущую прибыль. А индекс Мосбиржи, в свою очередь, сначала преодолел отметку 2300 пунктов, затем 2400 и даже 2500, а сейчас нацелен на 2600 пунктов.
В процессе этого роста были и незначительные коррекции, которые особо-то и не воспринимались как коррекции - так однодневные отскоки... И вряд ли это именно то, чего ждал наш ждун инвестор, а значит он продолжает ждать, а рост все продолжается и продолжается - прямо как в 2021 году, прерываясь лишь на незначительные коррекции. Причиной такого роста может быть просто банальная инфляция и девальвация рубля.
В итоге ждун-инвестор может надолго остаться в КЭШе, ожидая идеальных условий для входа в рынок, а инфляция вместе с жабой в это время лишают инвестора значительной части покупательной способности его денег.
Теперь можно представить другую картину. Инвестор все же дождался снижения фондового рынка, но оно случилось не резко, а плавно пошло вниз. Вопрос, на каком уровне вы начнете тратить КЭШ на покупки активов?
А если результат снижения за полгода будет не более 10% и снова случится разворот? А если снижение будет продолжаться 2-3-4 года? Неужели продолжите ловить дно и дальше разбазаривать деньги на инфляцию?
Я бы рекомендовал каждым нейроном прочувствовать ответы на подобные вопросы. Вплоть до того, чтобы нарисовать графики с аналогичными сценариями и проанализировать возможные действия.
Когда ваши инвестиции регулярны, волатильность уже не выглядит такой угрожающей, а глубокая диверсификация вашего портфеля сгладит покупки на локальных максимумах.
Помимо этого, за продолжение инвестирования в любых рыночных условиях выступает еще один весомый аргумент: находясь в рынке вы можете получать при этом дивиденды, которые также будут реинвестированы для увеличения доходности и прироста капитала.
Разумеется, я не буду переубеждать тех, кто ждет обновления российского рыночного дна в том, что этого не произойдет или в чем-то подобном (тем более у них есть на это свои убеждения, аргументы, аналитика...), но те, кто ничего не ждет, точно ни в чем не проиграют.
Да, у не ждущих в момент обвала сильно покраснеют брокерские счета, но разве это пугает долгосрочного инвестора? В общем, если не паниковать и продолжать инвестировать в соответствии со своей стратегией, то подешевевшие активы также попадут в портфель и продолжат свой рост. И как только рынок устремится к новым максимумам, ловцы обвалов сильно удивятся росту капитала своих коллег.
Именно такой подход лежит в основе моей инвестиционной стратегии. Она позволяет мне получать нормальный инвестиционный результат при значительно меньших рисках.
Ну а уж если так хочется почувствовать себя Вангой, то оставьте определенную часть КЭШа и рискуйте ожидайте вместе с ней. Так вы скормите акулам инфляции значительно меньше покупательной способности ваших денег.
Но при этом, заметьте, я не говорю, что КЭШа в портфеле вообще не должно быть. Его должно быть ровно столько, чтобы ваш риск-профиль от этого никак не страдал. Для меня нормальная доля КЭШа в портфеле 10% (правда пока у меня доля меньше 1%, но и рынок еще далек от максимумов).
Вывод: продолжая инвестировать даже на растущем рынке, инвестор ничего не проигрывает в сравнении с теми, кто ожидает обвалов или просадок, но риски при этом значительно снижаются, а доходность в долгосрочной перспективе ни чуть не ниже средней по рынку.
Как известно, в году бывает всего лишь несколько коррекций, по результаты которой могут значительно повлиять на годовую доходность портфеля, и стратегия, основанная на "нахождении в рынке" не позволит эти шансы упускать (может быть дно и не поймаете, но просадке поучавствуете).
Ну а бонусом ко всему выше изложенному станет спасение КЭШа от инфляции и дополнительный прирост капитала от выплаченных дивидендов на вложенный КЭШ.
А как вы предпочитаете действовать, выходить в КЭШ и ждать обвала или продолжать инвестировать?
Спасибо за время, потраченное на мое "творчество". Не забывайте ставить лайки - для вас это не трудно, а мне приятно и сильно помогает в развитии канала =)