Новая неделя и новый обзор по итогам прошедшей недели.
Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 03-09.04.2023
С текущей недели решил отражать базовые индикаторы в более длинной динамике. Думаю, это поможет более широко оценить основные тренды, наметившиеся на рынке.
Доллар. На прошедшей неделе курс валюты доходил до 83,5 рублей за доллар. Это был его пик, от которого котировки развернулись и за несколько часов вернулись к 81 рублю. Что это было я попробовал описать в отдельной публикации. В данном обзоре буду краток. Основные факторы, вызвавшие рост курса повлияли на этот рост в меньшей степени, а основной разгон вызвали спекулятивные покупки. Тема обесценивающегося рубля снова на хайпе и это последние дни толкало стоимость доллара относительно рубля вверх. Остальные же индикаторы говорят о недооцененности рубля и если на следующей неделе не произойдет новых шоков то высока вероятность, что курс доллара будет ниже 80. Среднесрочные же прогнозы во многом сходятся к тому, что доллар может вернуться к отметкам 75-76 рублей. Для подтверждения этой информации ждем статистический отчет по платежному балансу от ЦЕБ, который должен выйти на предстоящей неделе и он раскроет нам профицит платежного баланса в марте.
Нефть. Рост на фоне сокращения добычи со стороны ОПЕК остановился и похоже цены нашли свое временное равновесие на уровне 85 долларов за баррель.
Что касается российской нефти Urals, до дисконт за эту марку относительно brent сокращается и вероятно эта тенденция в среднесрочном периоде продолжится. Это в свою очередь является дополнительным фактором для некоторого укрепления рубля после его стремительного обвала с 60 до 80-83 рублей за доллар примерно за 4 месяца.
Спотовый газ в Европе также находит свое временное равновесие вокруг 500 долларов за 1000 м3. С прогнозами этих цен я бы был осторожным. Долгосрочно тренд на снижение очевиден, однако на эти котировки сегодня в большей степени влияет геополитика.
Золото продолжает медленно дорожать. Риски рецессии в США остаются высокими. В след за банковской историей наметился серьезный кризис в недвижимости.
Примерно так же как и золото ведет себя криптовалюта.
Но нарастающие риски рецессии не находят своего отражения на фондовом рынке. Рынок США не снижается, отражая в своем ценнике залитые примерно 500 млрд долларов в последний месяц на помощь банкам. Вероятно рынок уверен, что новые кризисные ситуации продолжат спасать денежными вливаниями. Но стоит понимать, что бесконечно длиться это не может.
Китайский рынок стоит на месте. Здесь и идеи того, что он будет восстанавливаться медленней, чем предполагалось. Впрочем, среднесрочно аналитики прогнозируют его рост, но резкого взлета я бы не ждал.
Переходим к российскому рынку. Неделю он закрыл на психологически новых отметках выше 2500 по индексу Мосбиржи. Но говорить о том, что рынок закрепился на этих ценах преждевременно. Последнее время серьезную поддержку нашему рынку оказывал девальвирующийся рубль. При продолжении начавшего в пятницу снижения курса доллара можем увидеть и снижение нашего рынка. Если же посмотреть на индекс РСТ, то он пошел в снижение, так и не закрепившись выше 1000 пунктов.
Переходим к лидерам роста и падения.
Лидеры роста и падения за неделю 03-09.04.23
Лидерами роста на прошедшей неделе были акции нефтяных компаний. Это реакция на ослабление рубля и на рост нефтяных котировок.
Транснефть. Ожидания дивидендов.
Лукойл. Хороший отчет на прошлой неделе и перспектива дивидендов.
Сургутнетнефтегаз прив. Реакция на ослабление рубля в ожидании дивидендов с подушки. Впрочем, интрига сохраняется: если компания отчитается и подтвердит наличие валютной подушки, то акции могут сильно подрасти.
Татнефть продолжает выгодные покупки бизнеса. Вслед за заводом Nokian компания приобретает сеть АЗС в Турции. В рамках стоимости компании эти сделки не внесут существенного вклада в рост доходности компании, но стремление к диверсификации инвесторам нравится.
EN+ растет на ожиданиях роста цен на алюминий, которые усиливаются ослаблением рубля.
Озон. Компания уже не может показывать прежние темпы роста. Также она по-прежнему убыточна.
Фосагро. Дивидендный гэп.
VK. Продолжение медленного снижение котировок в связи с не лучшим отчетом компании. Компании не удается показать хорошие финансовые результаты даже на сегодняшнем неконкурентном рынке.
МКБ. Нейтральный отчет МСФО за 2022 год.
Северсталь. Снижение больше похоже на коррекцию после длительного роста с 560 рублей за акцию.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Прочие платформы: Телетайп, Дзен
