Истоки технического анализа можно проследить в Японии в XVII и XVIII веках. В это время Япония была феодальным обществом, и экономика страны в основном основывалась на сельском хозяйстве. Рис был основной сельскохозяйственной культурой, и торговцы рисом собирались в Осаке, чтобы торговать фьючерсными контрактами на рис.
Торговцы рисом разработали систему анализа поведения рынка с помощью графиков свечей. Свечные графики отображают ценовое движение за определенный период времени с помощью серии фигур свечей. Каждая свеча представляет ценовое действие за определенный период времени, например, за день или неделю. Тело свечи представляет собой диапазон между ценами открытия и закрытия, а фитили или тени - высокие и низкие цены.
Свечные графики, которые использовали японские торговцы рисом, были очень подробными, с сотнями моделей и вариаций. У каждой модели было свое название, например, "доджи", "молот" или "падающая звезда". Эти модели использовались для выявления рыночных тенденций и разворотов, а также для принятия торговых решений.
Принципы технического анализа были представлены в западном мире в начале 20-го века Чарльзом Доу, основателем промышленного индекса Доу-Джонса. Доу считал, что фондовый рынок является отражением экономики в целом, и что рыночные тенденции можно определить, анализируя поведение фондового рынка.
Доу разработал ряд принципов, которые легли в основу современного технического анализа. Эти принципы включают в себя:
Рынок скидывает все: это означает, что вся доступная информация, включая экономические, финансовые и политические факторы, отражается в цене ценной бумаги.
Цена движется по трендам: Рынок движется в циклах восходящих, нисходящих и боковых трендов.
Тренды имеют три фазы: У тренда есть три фазы - накопление, общественное участие и распределение.
Рыночные средние должны подтверждать друг друга: Теория Доу гласит, что тренды в промышленном индексе Доу Джонса и транспортном индексе Доу Джонса должны подтверждать друг друга, чтобы считаться действительными.
В 1930-х и 1940-х годах технический анализ стал более широко использоваться трейдерами и инвесторами на фондовом рынке. В это время было разработано множество технических индикаторов и моделей графиков, включая скользящие средние, линии тренда, уровни поддержки и сопротивления.