$€ Все ждут коррекции по нашим акциям и по рублю. А коррекции всё нет. Хотя, по рублю вроде как началось. Но перспективы её, пока ещё не ясны. Это всё и обсудим сегодня.
Поехали...
Коррекция на Российском фондовом рынке.
Начнём с допущений, без которых не можем в текущих условиях. Нет смысла учитывать/не учитывать геополитические риски. Мы не можем знать когда и где "рванёт", и что именно повлечёт за собой красную свечку.
Поэтому, гадать и предполагать не будем. Вероятность чёрных лебедей в наше время больше чем обычно, но это всё так же не предсказуемо, как и раньше. Поэтому, делаем вид, что всё спокойно.
Итак, если геополитических рисков условно нет, то каковы причины для коррекции? Какие у вас есть варианты? Предложите ваши версии в комментариях. Но я, кроме уровня сопротивления прошлого максимума около 2500, на данный момент почти ничего больше не вижу.
И то, этот уровень был чуть ниже. Его мы преодолели, и закрепились выше. Неделя закрыта на максимальных значениях. Этот фактор, по сути за продолжение роста, а не за снижение.
Ещё есть фактор незакрытых гэпов, которые рынок должен закрыть. И тут я соглашусь, рынок обычно закрывает гэп. Но этот фактор не говорит о коррекции прямо сейчас. Эти гэпы можно закрыть и позже. И через неделю, и через месяц. Поэтому, связывать наличие гэпов и приближающейся коррекции, я бы не стал.
Ну и ещё один фактор в пользу коррекции, это наличие разворотного паттерна "восходящий клин". Эта формация часто указывает на разворот. Мне сейчас сложно однозначно утверждать, что сейчас нарисована именно эта фигура. Но со счётов это сбрасывать нельзя.
Что в итоге имеем? Есть несколько технических факторов как в пользу коррекции, так и в пользу продолжения роста. Но на мой взгляд, с технической точки зрения нельзя категорично утверждать, что уже назрела коррекция.
Чего не хватает?
С технической точки зрения не хватает выноса. Нужна внушительная разворотная свечка, где будут закрыты большее количество шортов. А пока, нарисовано почти ровное плато. И шорты пока держатся.
Поэтому, для коррекции с технической точки зрения нужна волна сильного роста. Нужна свечка с тенью. Т.е сильный рост, который будет нивелирован в короткие сроки. И после такого взрывного роста, можно легко идти вниз на закрытие гэпов.
Такой рост был в прошедшие недели. Но он не был поглощён обратным движением. И это значит, что у рынка ещё есть сила сходить выше.
Фундаментальные причины.
Тут всё просто. Причин для коррекции пока нет. Кроме геополитики и СВО конечно. Но эти причины были и на 15% ниже. Но они никак не помешали росту. Поэтому нелогично сейчас ждать их негативное влияние на биржу. Это не говорит о том, что негативного влияния нет. Но его пока недостаточно для снижения. А чёрные лебеди мы с вами договорились не обсуждать. Поэтому, прямо сейчас явных фундаментальных причин для снижения, нет.
Скорее, можно сказать, что нет фундаментальных причин для сильного роста и для сильного снижения. Негатив от СВО нивелируется положительной внешней конъюнктурой на сырьевом рынке, слабым рулём и дивидендным сезоном.
Поэтому, сейчас можно сказать, подходящие условия для бокового движения. Но его не будет. 😁 Слишком много ожиданий снижения. Слишком много позиций на бирже. И слишком много неопределённости и факторов, которые действуют в разные стороны. Т.е технические факторы, на мой взгляд, будут преобладать над фундаментальными в короткой перспективе.
Поэтому мой прогноз следующий. Ещё одна волна роста на 3-10%, с последующей коррекцией на 2300-2400 по ММВБ. В течение месяца, или двух.
При этом на более длительный промежуток времени до конца года, по-прежнему жду снижения.
Рубль.
Тут проще. Валюты более цикличные активы, чем акции. Им больше свойственно боковое движение и нахождение в коридорах.
Сейчас, в моменте конечно есть ощущение движения рубля на 100. Но это скорее эмоциональное ощущение. Очень резко девальвировался рубль в последние недели. Поэтому внутренне может кататься, что вот уже скоро 100.
Я уверен, что будет 100 рублей за доллар в этом году. Этот спорный прогноз я дал ещё в декабре. Сейчас я ещё больше в нём уверен. Но как я уже сказал, валютные пары по своей природе дольше и легче находятся в коридорах, чем акции. Поэтому прежде чем идти на 100, нужно ещё время.
Сейчас пара вышла из коридора 72-77 в новый коридор. Предположительно, это должно быть примерно 77-85. И ближайшие недели мы должны проторговать этот уровень. Выход из него возможен только при наличии чёрных лебедей, о которых мы говорили выше. И если не произойдёт ничего резко негативного, то других причин для выхода выше 85, в ближайшее время я не вижу.
В пятницу как раз началась коррекция. День закрыли ниже закрытия четверга. К тому же нарисовали свечку, которую поглотили. Поэтому, в ближайшее время ожидаю широкий коридор с волатильностью от 77 до 85.
Лично для себя, по-прежнему не вижу причин для возвращения на рынок акций по-серьёзному. Альтернативы валютной позиции пока нет.
На этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
Мой Telegram про инвестиции тут.
P.S. Было интересно или полезно, тогда лайк и подписка будут логичным продолжением.