Новости на 18.04.2023

Впервые на СПБ Бирже — обратные и плечевые ETF

Новые возможности диверсифицировать и хеджировать свой портфель

У квалифицированных инвесторов уже завтра появится возможность торговать обратными и плечевыми ETF через СПБ Биржу. Добавятся 10 новых биржевых фондов с первичным листингом в США. До этого подобные инструменты не были доступны на российском фондовом рынке.

Что за инструменты?

• Пять фондов — обратные, позволят инвесторам зарабатывать во время падения биржевых котировок. Рыночная стоимость ценных бумаг таких ETF изменяется обратно пропорционально цене их базового актива;

• Четыре фонда — плечевые, позволят получать доходность кратно выше изменения рыночной стоимости соответствующих бенчмарков.Изменение стоимости ценных бумаг таких фондов кратно превышает аналогичный показатель базового актива (обычно в два или три раза);

• Еще один фонд — позволит инвестировать в государственные облигации казначейства США со сверхкороткой дюрацией (до 3 месяцев).

Список новых инструментов доступен на сайте СПБ Биржи . Они доступны только «квалам», поскольку инструменты относятся к иностранным ценным бумагам.

На Мосбирже запускаются торги новыми инструментами

Речь о фьючерсах и опционах на акции Института стволовых клеток человека (ИСКЧ). Деривативы будут (https://www.moex.com/n55715/?nt=106) торговаться с кодом базового актива ISKJ.

• Один лот поставочных фьючерсных контрактов будет равен десяти обыкновенным акциям биотехнологической компании.
• Один лот опционов будет равняться одной акции ИСКЧ с минимальным ценовым шагом в ₽0,01.

ИСКЧ — это российский биотехнологический холдинг, объединяет несколько компаний в сфере генной терапии, регенеративной медицины, генетической диагностики и биоинформатики. Акции компании, как и других биотехов, отличаются сильной волатильностью. Так, с начала года бумаги подорожали в два раза — с 62 до 124 руб. за акцию.

Сейчас мультипликатор P/E бумаг ИСКЧ превышает 300, для сравнения, у Сбера — около 4. Несмотря на столь высокую оценку, в 2023 году финансовые показатели компании могут находиться под давлением из-за сокращения бюджетов на научные исследования и снижения рождаемости. Так, по итогу первого полугодия 2022 г. уже наблюдалась негативная динамика: общая выручка падала на 6,6% г/г, а EBITDA — на 18,5% г/г. В долгосрочной перспективе компания может быть интересна с точки зрения развития отечественной фармакологии и создания замены иностранных препаратов. В таком случае компания потенциально может претендовать на субсидии государства.