Комментарии ФРС и последние данные подтверждают оптимизм хедж-фондов
Хедж-фонды делают ставку на то, что самый продолжительный период еженедельного снижения доллара почти за три года вот-вот закончится после того, как инвесторы усилили ожидания в отношении снижения процентных ставок Федеральной резервной системой до экстремальных уровней.
Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, на прошлой неделе фонды с кредитным плечом имели короткие позиции по всем основным валютам против доллара, впервые с января 2022 года. В то время как показатель общей позиции инвесторов остается медвежьим в отношении доллара США, широкая степень оптимизма среди хедж-фондов может сигнализировать о снижении обеспокоенности по поводу влияния банковского кризиса на готовность ФРС бороться с инфляцией.
Позиции хедж-фондов по доллару
Похоже, их сделки увенчались успехом, поскольку спотовый индекс доллара Bloomberg в понедельник растет второй день подряд. Восстановление было возглавлено замглавой ФРС Кристофером Уоллером, заявившим, что он выступает за дальнейшее повышение ставок для борьбы с постоянно высокими ценами, а также за неожиданным ростом показателя потребительских инфляционных ожиданий и более высокими, чем ожидалось, розничными продажами в США.
Трейдеры будут следить за данными, в том числе о первичных обращениях за пособиями по безработице на этой неделе, поскольку они пытаются оценить курс политики центрального банка.
Согласно данным, собранным Bloomberg, в прошлый вторник трейдеры прогнозировали возможное повышение ставок ФРС в мае с последующим переходом к сокращениям уже в июле. Рынки теперь сигнализируют о небольшой вероятности снижения ставки в сентябре и большей вероятности в ноябре. В целом рынки предполагают снижение ставок примерно на 55 базисных пунктов к концу года по сравнению с ожиданиями снижения примерно на 65 базисных пунктов в течение большей части прошлой недели.
«Рыночные котировки на ставку предполагают ее снижение в ноябре. Но это слишком рано для FOMC снижать ставку по федфондам, учитывая высокий импульс базовой инфляции в США», — написали Джозеф Капурсо и Кристина Клифтон, стратеги Commonwealth Bank of Australia, в записке для клиентов.
Они написали, что доллар, вероятно, восстановит свои потери в ближайшие месяцы, даже если он будет снижаться на этой неделе, если экономические данные США разочаруют.
Доллар США падает пять недель подряд, это самая длинная недельная полоса потерь с июля 2020 года.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Доллар укрепляется на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС