Интересные компании для покупки в свой портфель [Часть 3]:
•$IRAO
Компания продолжает выплачивать дивиденды, и дивдоходность за 2022 г. составляет около 8%, несмотря на коэффициент выплаты лишь в 25%. По нашим оценкам, Интер РАО на конец 2022 г. накопила чистые денежные средства в размере 266 млрд руб.
Компания в числе потенциальных покупателей генерирующих активов, которые могут продать Uniper и Fortum. Данные приобретения могли бы быть катализатором роста котировок для Интер РАО. Основной риск — компания не раскрывала финансовых результатов по МСФО с 3К21.
•$MTLR $MTLRP
В этом году прибыль компании должны поддержать благоприятная конъюнктура цен на коксующийся уголь и ослабление рубля.
Австралийские цены на твердый коксующийся уголь (бенчмарк) сейчас находятся на уровне $330/т, внутренние цены на коксующийся уголь — $125–130/т, и они могут подскочить в 2К–3К23 на 30–40% вслед за экспортным бенчмарком. Акции компании, торгующиеся по мультипликатору P/E 2023П в 0,7, по-прежнему выглядят привлекательно.
Мечел должен продемонстрировать высокую чистую прибыль за этот год и продолжит снижать долговую нагрузку.
•$TRNFP
Компания — оператор и владелец системы трубопроводов для поставки нефти и нефтепродуктов. Потоки через данную систему сохраняются в целом на стабильном уровне благодаря хорошим объемам добычи ЖУВ и удивительно высоким уровням экспорта нефтепродуктов.
Для акций с низким коэффициентом «бета» дивдоходность в 10% — очень солидный показатель. С точки зрения регулирования компания работает в стабильном режиме, не уплачивая специальные секторальные налоги, а годовой рост тарифов привязан к прогнозному среднему индексу потребительских цен на следующий год.
